SleepyArbCat

Tổng quan về tình hình tỷ giá nhân dân tệ hiện tại
Hiệu suất của nhân dân tệ trong năm 2025 có thể nói là biến động mạnh mẽ. Sau ba năm liên tiếp mất giá từ 2022 đến 2024, năm nay nhân dân tệ cuối cùng đã đảo chiều xu hướng. Tính đến cuối tháng 11, nhờ các yếu tố tích cực như cải thiện quan hệ thương mại Trung-Mỹ, kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tỷ giá nhân dân tệ so với đô la Mỹ đã tăng lên dưới 7.08, thậm chí có lúc chạm mức 7.0765, mức cao nhất trong những năm gần đây.
Xét theo hiệu suất cả năm, tỷ giá đô la Mỹ so với nhân dân tệ dao động trong khoảng 7.1 đến 7.3, tăng giá tổng cộng 2.40%; thị trường ngoài khơi biến động lớn hơn, dao động trong khoảng 7.1 đến 7.4, tăng giá tổng cộng 2.80%, điều này phản ánh phản ứng của nhân dân tệ ngoài khơi đối với các yếu tố quốc tế nhạy cảm hơn.
Trong nửa đầu năm, bất ổn về chính sách thương mại toàn cầu và đồng đô la Mỹ mạnh lên đã từng áp lực lên nhân dân tệ. Nhân dân tệ ngoài khơi từng giảm xuống dưới mức 7.40, trong khi tỷ giá đô la Mỹ so với nhân dân tệ còn lập đỉnh vào năm 2015.

Thị trường tiền điện tử đã trải qua hơn 15 năm phát triển, trong đó trải qua nhiều chu kỳ tăng giảm. Mặc dù mỗi đợt giảm giá đều đi kèm với những điều chỉnh mạnh mẽ, nhưng các nhà tham gia thị trường và giá trị vốn hóa liên tục đạt mức cao mới đã chứng minh giá trị thực của nó. Do đó, từ góc độ phân bổ tài sản hoặc phòng ngừa rủi ro, tiền điện tử đã trở thành một phần quan trọng trong danh mục đầu tư hiện đại.
Là tài sản điện tử có vốn hóa lớn nhất, Bitcoin thu hút nhiều nhà giao dịch ngắn hạn do đặc tính biến động giá lớn và phản ứng thị trường nhanh. Họ kiếm lợi nhuận bằng cách bắt bắt các biến động giá, nhưng phương thức giao dịch này cũng đi kèm với rủi ro tương đối cao.
Định nghĩa cốt lõi của giao dịch ngắn hạn
Giao dịch ngắn hạn của Bitcoin chủ yếu đề cập đến hành vi mua bán trong thời gian ngắn. Ví dụ về giao dịch trong ngày: nếu nhà giao dịch mua Bitcoin với giá 20.000 USD trong ngày và sau đó bán ra khi giá tăng lên 20.050 USD, thì đó là một giao dịch ngắn hạn hoàn thành.
Cần lưu ý rằng,

Thứ Sáu ( ngày 12 tháng 12 ) thị trường tiền mã hóa có thể nói là "có người vui, kẻ buồn". Khi vàng và bạc lần lượt lập đỉnh mới, chỉ số chứng khoán Mỹ cũng phục hồi vào thứ Năm, thì Bitcoin lại liên tục dao động quanh mức 90.000 USD, biến động trong 24 giờ chỉ là -2.45%, so với đồng nhân dân tệ tính giá còn kém hơn. Sự khác biệt bất thường này trong hiệu suất đang định hình lại mối quan hệ giữa tài sản mã hóa và tài chính truyền thống.
Vượt mốc kim loại quý vs bước chân của Bitcoin — Đâu là điểm mâu thuẫn trong tín hiệu?
Phép biểu thị thị trường vào thứ Năm cho thấy nhu cầu phòng hộ chống mất giá của các đồng tiền toàn cầu rõ ràng tăng lên. Bạc dẫn đầu, vượt qua mức cao lịch sử 64 USD, tăng 5%; vàng theo sau, gần chạm mức 4.300 USD. Động lực thúc đẩy những lợi nhuận này đều hướng về một phía: đồng USD yếu đi.
Chỉ số USD từ giữa tháng 10 lần đầu tiên chạm đáy, quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư tiếp tục làm giảm vị thế của đồng USD. Theo lý thuyết, đây phải là thời điểm Bitcoin thể hiện sức mạnh.

Giảm lãi suất có thực sự bằng đô la Mỹ giảm giá không? Không hẳn.
Vào cuối năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ khởi động chu kỳ giảm lãi suất, thị trường phổ biến cho rằng đô la Mỹ sẽ liên tục giảm giá. Nhưng đây là cái bẫy dễ bị mắc nhất. Tình hình thực tế phức tạp hơn nhiều so với tưởng tượng — xu hướng của đô la Mỹ phụ thuộc vào "ai giảm nhanh hơn, ai giảm nhiều hơn", chứ không phải đơn thuần là sự kiện giảm lãi suất.
Theo biểu đồ điểm mới nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, mục tiêu là hạ lãi suất xuống khoảng 3% trước năm 2026. Nhưng điều này không có nghĩa là đô la Mỹ sẽ suy yếu theo một hướng duy nhất. Các nhà đầu tư cần hiểu rằng thị trường đô la Mỹ cực kỳ hiệu quả, giá cả luôn dẫn trước sự thay đổi kỳ vọng.
Ba logic vận hành chính của tỷ giá đô la Mỹ
Logic thứ nhất: Chênh lệch lãi suất là động lực trực tiếp của tỷ giá hối đoái
Logic cơ bản của tỷ giá đô la Mỹ rất đơn giản — lãi suất của ai cao, tiền tệ của người đó sẽ có giá trị.
Giảm lãi suất không bằng đô la Mỹ nhất định suy yếu. Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất, thứ thực sự ảnh hưởng đến sức mạnh yếu của đô la Mỹ là lãi suất tương đối. Ví dụ:
- Nếu Mỹ giảm lãi suất nhưng Châu Âu thì không

Nhiều người nghe nói gửi tiết kiệm cổ phiếu có thể giúp nghỉ hưu sớm, ổn định thu nhập, bắt đầu học cách xem cổ phiếu như tiền gửi cố định, từ từ tích lũy lợi nhuận. Nghe có vẻ rất hấp dẫn — không cần theo dõi thị trường hàng ngày, không cần kỹ năng phân tích kỹ thuật cao, vẫn có thể kiếm tiền. Nhưng thực tế, gửi tiết kiệm cổ phiếu không giống như lời đồn trên mạng.
Có bao nhiêu người vì gửi tiết kiệm cổ phiếu mù quáng, cuối cùng nhận cổ tức nhưng lại mất vốn gốc? Có bao nhiêu người vì cần tiền gấp, buộc phải bán ở đáy, mất sạch vốn? Những trường hợp này không phải là hiếm.
Tại sao gửi tiết kiệm cổ phiếu lại không dễ như tưởng tượng?
Gửi tiết kiệm cổ phiếu nghe có vẻ đơn giản, chỉ cần mua cổ phiếu chất lượng và giữ lâu dài, mỗi năm chờ nhận cổ tức. Nhưng đằng sau cái "kiếm tiền thụ động" này, ẩn chứa 4 điểm yếu chết người.
Điểm yếu 1: Không có bảo đảm vốn gốc, kiếm lãi rồi mất giá là chuyện bình thường
Đây là điểm nhiều người dễ bỏ qua nhất. Gửi tiết kiệm cổ phiếu không đồng nghĩa với gửi tiền ngân hàng, ngân hàng có cam kết bảo toàn vốn, còn gửi cổ phiếu thì không.
Các trường hợp thực tế đã xảy ra quanh ta. Năm 2021, bộ phim hot (

Bản chất của đầu tư chính là ROI, tức tỷ suất lợi nhuận đầu tư, đo lường tỷ lệ lợi nhuận so với số tiền bỏ ra, phù hợp cho quyết định cá nhân và doanh nghiệp. Các loại hình đầu tư khác nhau yêu cầu sử dụng các công thức khác nhau để tính ROI, cần xem xét các yếu tố như doanh thu, chi phí, v.v. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm có thể so sánh hiệu quả của các dự án đầu tư khác nhau một cách tốt hơn. Mặc dù ROI quan trọng, nhưng cũng có những hạn chế, chẳng hạn như bỏ qua yếu tố thời gian và rủi ro cao. Nhà đầu tư nên xem xét tổng thể nhiều yếu tố để đưa ra quyết định hợp lý.

Tại sao bạn luôn thua lỗ?
「Lại bị cắt lỗ rồi。」Câu này trong giới đầu tư giống như một lời nguyền. Mỗi lần thị trường đảo chiều, cộng đồng lại có người than phiền bị nhà cái thu hoạch. Nhưng bạn có bao giờ tự hỏi, tại sao có người kiếm được tiền, có người thua lỗ? Vấn đề không phải do may rủi, mà là cách bạn chơi.
Những nhà đầu tư nhỏ lẻ được gọi là「哥韭菜」giống như những cây hành tươi thật sự — bị cắt đi từng mớ rồi lại mọc lên, chờ đợi lần sau để tiếp tục sinh trưởng. Đó không phải là lời nguyền, mà là thực tế hoạt động của thị trường.
Làm thế nào để việc cắt lỗ xảy ra?
Hành tươi vốn là loại rau, nhưng lại trở thành biểu tượng trong giới đầu tư. Nguyên nhân rất đơn giản: nó phát triển nhanh, sức sống mãnh liệt, cắt đi rồi lại mọc lên. Nhà đầu tư nhỏ lẻ giống như những cây hành này — vốn bị thua lỗ, nhà đầu tư mới lại tham gia; nhà đầu tư mới thua lỗ, nhà đầu tư mới tiếp tục vào cuộc. Lặp đi lặp lại, không có hồi kết.
Trong giai đoạn cuối của thị trường bò và đầu của thị trường gấu, nhà cái (nhà đầu tư lớn và tổ chức) lợi dụng ưu thế thông tin, bán hàng ở mức cao,

Việc chấp nhận Bitcoin ở cấp độ bang đang tăng tốc
Bối cảnh về việc chính phủ chấp nhận tiền điện tử đã thay đổi đáng kể. Texas đã thực hiện một cam kết tài chính chiến lược, đảm bảo $5 triệu đô la cổ phần trong ETF Bitcoin của BlackRock trong đợt giảm giá gần đây của thị trường, với thêm $5 triệu đô la

Người tranh cử: Waller có tiếng nói cao nhất, thị trường đặt cược vào tính độc lập
Trump dự kiến sẽ công bố ứng cử viên Chủ tịch Fed mới trong tuần đầu tiên của tháng 1, và sẽ chính thức tiếp nhận nhiệm vụ vào tháng 5 sau khi thay thế Powell. Trong danh sách ứng cử viên, cựu ủy viên Fed Waller trở thành người dẫn đầu, cố vấn kinh tế của Nhà Trắng Hassett, ủy viên hiện tại Waller và Bowman cũng đang được xem xét.
Lý do Waller chiến thắng là do thị trường lo ngại về tính độc lập của Fed. Vì các nhà đầu tư lo lắng rằng Hassett quá thân cận với Nhà Trắng, có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ gây ra kỳ vọng lạm phát, từ đó đẩy lãi suất dài hạn tăng cao. Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, còn công khai ủng hộ Waller. Những lo ngại này không phải là vô căn cứ — kể từ cuối tháng 11, sau khi Hassett trở thành ứng cử viên dẫn đầu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ 4% lên 4,2%. Trump muốn giảm chi phí vay nợ của Mỹ, nhưng việc lợi suất trái phiếu tăng vọt rõ ràng đi ngược lại mục tiêu này, do đó nền tảng độc lập của Waller lại trở thành "viên thuốc an tâm".
Chênh lệch chính sách đang âm ỉ, 202

Ngày 23 tháng 12, tỷ giá yên Nhật trải qua biến động mạnh mẽ do chính phủ Nhật Bản phát tín hiệu can thiệp quyết liệt, thay đổi kỳ vọng thị trường. Các nhà phân tích cho rằng can thiệp ngắn hạn có thể xảy ra khi tính thanh khoản yếu hơn, nhưng áp lực mất giá dài hạn vẫn tồn tại do chênh lệch lãi suất Mỹ-Nhật và kỳ vọng tăng lãi suất bị trì hoãn. Thị trường cần chú ý tới chính sách kinh tế tương lai của Nhật Bản và đàm phán lương.

Lạm phát là hiện tượng giá cả liên tục tăng dẫn đến mất giá của tiền tệ, mức lạm phát vừa phải có lợi cho nền kinh tế, nhưng lạm phát quá mức sẽ gây tổn hại cho kinh tế. Ngân hàng trung ương kiểm soát lạm phát cao bằng cách tăng lãi suất, nhà đầu tư cần phân bổ đa dạng các tài sản như cổ phiếu, vàng và đô la Mỹ để đối phó với rủi ro lạm phát và nắm bắt cơ hội thị trường.

Nhân dân tệ gần đây thể hiện mạnh mẽ, USD/CNY giảm xuống mức thấp nhất trong một năm, được thúc đẩy kép bởi việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất và hướng dẫn chính sách của Trung Quốc. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc kiểm soát tăng tỷ giá thông qua tỷ giá giữa và thường xuyên mua vào USD, tái thiết lập lòng tin quốc tế. Quá trình quốc tế hóa nhân dân tệ đang tăng tốc, khối lượng giao dịch hàng ngày tăng đáng kể. Goldman Sachs dự báo nhân dân tệ sẽ tiếp tục tăng giá, hỗ trợ nâng cao vị thế kinh tế Trung Quốc và tài chính quốc tế.

Tuần trước, chỉ số USD giảm, các đồng tiền phi USD tăng trưởng phổ biến, đặc biệt là đồng Euro đạt mức cao mới trong ba tháng. Thị trường kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng cao, ảnh hưởng đến xu hướng của USD và JPY. Phân tích dự đoán năm 2026, USD/JPY có thể vượt qua 160, cần chú ý đến dữ liệu kinh tế Mỹ và các thay đổi chính sách của Nhật Bản.

Thị trường tiền điện tử ban đầu chủ yếu sử dụng thuật ngữ "Coin", như Bitcoin, Litecoin, Dogecoin đều thuộc loại này. Cho đến khi Ethereum ra đời, khái niệm "Token" mới dần phổ biến, dẫn đến nhiều nhà đầu tư cảm thấy bối rối giữa hai khái niệm này. Thực tế, việc hiểu rõ ý nghĩa của Coin và Token trong tiếng Trung là vô cùng quan trọng để đầu tư tài sản mã hóa một cách hiệu quả.
Sự khác biệt cơ bản: Có sở hữu chuỗi khối độc lập hay không
Sự khác biệt cốt lõi giữa Coin và Token nằm ở hạ tầng nền tảng.
Coin có chuỗi khối riêng, là tài sản gốc của mạng lưới đó. Bitcoin hoạt động trên chuỗi khối Bitcoin, Ethereum hoạt động trên chuỗi khối Ethereum, chính chúng là nền tảng của các blockchain công cộng này.
Token thì hoàn toàn khác — nó không có chuỗi khối độc lập, mà được xây dựng trên hệ sinh thái blockchain công cộng hiện có. Sau khi Ethereum giới thiệu tiêu chuẩn ERC-20 vào năm 2015, bất kỳ ai cũng có thể phát hành token của riêng mình trên đó.

Trong thị trường, cơ chế bán khống so với mua vào là một phương pháp giao dịch quan trọng. Bán khống thông qua việc vay mượn tài sản để bán, chờ giá giảm rồi mua vào để thu lợi, có thể kiềm chế bong bóng, tăng cường tính thanh khoản và phòng ngừa rủi ro. Các công cụ bán khống khác nhau như vay ký quỹ, hợp đồng chênh lệch, hợp đồng tương lai và ETF ngược đều có ưu nhược điểm riêng, phù hợp với các nhà đầu tư khác nhau. Mặc dù bán khống có rủi ro lớn, như thua lỗ vô hạn, cần vận hành một cách lý trí, hiểu rõ tình hình thị trường và rủi ro trước khi quyết định tham gia.

Bài viết phân tích logic cơ bản và quá trình phát triển lịch sử của tỷ giá USD, chỉ ra nguyên nhân gần đây của sự yếu đi của chỉ số USD là dữ liệu việc làm của Mỹ không đạt kỳ vọng và kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường gia tăng. Nhìn vào xu hướng tương lai của các cặp tiền tệ chính, dự kiến đến năm 2025 USD khó có thể mạnh lên, cần chú ý đến sự thay đổi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Trong ngắn hạn, đề xuất giao dịch theo xu hướng, còn trung dài hạn thì nên chuyển sang các tài sản phi USD để đối phó với rủi ro mất giá tiềm ẩn của USD.