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Resumen de la situación actual del tipo de cambio del renminbi
El rendimiento del renminbi en 2025 ha sido de altibajos. Después de tres años consecutivos de depreciación desde 2022 hasta 2024, este año el renminbi finalmente ha revertido su tendencia. Hasta finales de noviembre, impulsado por factores favorables como la mejora de las relaciones comerciales entre China y EE. UU. y la expectativa de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal, el tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense subió por debajo de 7.08, llegando incluso a tocar los 7.0765, alcanzando un máximo en años.
En cuanto al rendimiento anual, el tipo de cambio del dólar frente al renminbi osciló entre 7.1 y 7.3, con una apreciación acumulada del 2.40%; el mercado offshore mostró una mayor volatilidad, fluctuando entre 7.1 y 7.4, con una apreciación acumulada del 2.80%, lo que refleja que el renminbi offshore responde de manera más sensible a factores internacionales.
En la primera mitad del año, la incertidumbre en las políticas comerciales globales y la fortaleza del índice del dólar estadounidense en su momento suprimieron al renminbi. El renminbi offshore cayó por debajo de la barrera de 7.40 en un momento, y el dólar frente al renminbi alcanzó un máximo en 2015 de "8

El mercado de criptomonedas ha experimentado más de 15 años de desarrollo, durante los cuales ha atravesado varias fases de ciclos alcistas y bajistas. Aunque cada ciclo bajista ha estado acompañado de retrocesos drásticos, la continua subida en la participación del mercado y la capitalización de mercado confirma su valor real. Por lo tanto, tanto desde la perspectiva de la asignación de activos como de la cobertura de riesgos, las criptomonedas se han convertido en una parte importante de las carteras de inversión modernas.
Como la criptomoneda con mayor capitalización de mercado, Bitcoin, debido a su alta volatilidad y rápida respuesta del mercado, ha atraído a numerosos operadores a corto plazo. Ellos buscan obtener beneficios capturando las fluctuaciones de precios, aunque este tipo de operaciones también conlleva riesgos relativamente altos.
Definición central del comercio a corto plazo
El comercio a corto plazo de Bitcoin se refiere principalmente a las operaciones de compra y venta que se realizan en un período de tiempo reducido. Tomemos como ejemplo el trading intradía: si un operador compra Bitcoin a 20,000 dólares en un día y luego lo vende cuando el precio sube a 20,050 dólares, ha realizado una operación a corto plazo.
Es importante tener en cuenta que,

El mercado de criptomonedas del viernes(12 de diciembre) puede calificarse como "unos felices, otros tristes". Mientras el oro y la plata alcanzaban nuevos máximos en turnos alternos, y los índices bursátiles estadounidenses se recuperaban el jueves, Bitcoin se mantenía en torno a los 90,000 dólares, con una fluctuación en 24 horas de solo -2.45%, y en comparación con el yuan renminbi, aún más débil. Esta diferencia de rendimiento inusual está redefiniendo la relación entre los activos criptográficos y las finanzas tradicionales.
¿Superación de metales preciosos vs pasos de Bitcoin — ¿dónde están las contradicciones en las señales?
La tendencia del jueves mostró que la demanda global de protección contra la depreciación de las monedas fiduciarias ha aumentado claramente. La plata lideró, rompiendo el récord histórico de 64 dólares con un aumento del 5%; el oro siguió de cerca, acercándose a la barrera de los 4,300 dólares. La fuerza impulsora de estas ganancias apunta en la misma dirección: debilitamiento del dólar estadounidense.
El índice del dólar alcanzó su nivel más bajo desde mediados de octubre, y la decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés el miércoles continuó presionando a la baja la posición del dólar. Por lógica, este debería ser el momento en que Bitcoin tenga su gran oportunidad

¿Bajar las tasas realmente equivale a una caída del dólar? No necesariamente.
A finales de 2024, la Reserva Federal iniciará un ciclo de reducción de tasas, y en general, el mercado piensa que el dólar se depreciará. Pero esta es la trampa más fácil de caer. La situación real es mucho más compleja: la tendencia del dólar depende de "quién baja las tasas más rápido y quién las baja más", no solo del hecho de que las tasas bajen.
Según el último gráfico de puntos de la Reserva Federal, el objetivo es reducir las tasas a aproximadamente 3% antes de 2026. Pero esto no significa que el dólar se debilitará de forma unidireccional. Lo que los inversores deben entender es que el mercado del dólar es extremadamente eficiente, y los precios siempre anticipan los cambios.
Las tres principales lógicas de funcionamiento del tipo de cambio del dólar
Lógica 1: La diferencia de tasas es el motor directo del tipo de cambio
La lógica central del tipo de cambio del dólar es sencilla: quien tenga tasas más altas, su moneda será más valiosa.
Bajar las tasas no equivale necesariamente a una caída del dólar. Cuando la Reserva Federal reduce las tasas, lo que realmente afecta la fortaleza del dólar son las tasas relativas. Por ejemplo:
- Si Estados Unidos reduce las tasas pero Europa no

Muchos han oído que ahorrar en acciones puede permitir retirarse temprano y obtener ingresos estables, por lo que empiezan a tratar las acciones como depósitos a plazo, acumulando lentamente beneficios. Esto suena realmente tentador: no hay que estar pegado a la pantalla todos los días, no se necesita una habilidad avanzada en análisis técnico, y aún así se puede ganar dinero. Pero la realidad es que ahorrar en acciones no es tan mágico como se dice en internet.
¿A cuántas personas les ha pasado que, por ahorrar en acciones de manera ciega, al final ganan los dividendos pero pierden el capital inicial? ¿A cuántas personas les ha tocado vender en mínimos por necesidad urgente de dinero, perdiendo todo? Estos no son casos aislados.
¿Por qué ahorrar en acciones no es tan fácil como parece?
Ahorrar en acciones suena simple: comprar acciones de calidad y mantenerlas a largo plazo, esperando recibir dividendos cada año. Pero detrás de este "ganar mientras duermes", hay 4 desventajas fatales.
Desventaja 1: Sin garantía de capital, ganar intereses y perder en la diferencia de precio es la norma
Este es un punto que muchas personas tienden a ignorar fácilmente. Ahorrar en acciones no es lo mismo que ahorrar dinero en un banco; los depósitos bancarios tienen una promesa de protección del capital, las acciones no.
Un caso real ocurrió cerca de mí. En 2021, la película (

La esencia de la inversión es el ROI, es decir, la tasa de retorno de la inversión, que mide la proporción entre beneficios y fondos invertidos, y es aplicable a decisiones tanto personales como empresariales. Diferentes tipos de inversión requieren diferentes fórmulas para calcular el ROI, considerando factores como ingresos, costos, etc. La tasa de rendimiento anualizada permite comparar de manera más efectiva la eficiencia de diferentes proyectos de inversión. Aunque el ROI es importante, también tiene limitaciones, como ignorar el factor tiempo y el alto riesgo. Los inversores deben considerar múltiples factores de manera integral para tomar decisiones racionales.

¿Por qué siempre pierdes dinero?
「Me han vuelto a cortar.」Esta frase en el mundo de las inversiones es como un hechizo. Cada vez que el mercado cambia de dirección, en la comunidad alguien se queja de haber sido recolectado por los grandes jugadores. Pero, ¿alguna vez te has preguntado por qué algunas personas ganan dinero y otras pierden? La cuestión no es la suerte, sino la forma en que juegas.
Los inversores minoristas, conocidos como «los cebollas», son como las verdaderas cebollas—ser cortados una y otra vez, pero aún esperando que crezca la próxima vez. Esto no es una maldición, sino la realidad del funcionamiento del mercado.
¿Cómo sucede la recolección de cebollas?
Las cebollas son verduras, pero en el mundo de las inversiones se han convertido en un sinónimo. La razón es simple: crecen rápido, tienen una gran vitalidad y, tras ser cortadas, vuelven a crecer. Los inversores minoristas son como estas cebollas—el capital se pierde, nuevos inversores entran; cuando estos pierden, otros nuevos siguen entrando. Círculo tras círculo, sin fin.
Al final de un mercado alcista y al principio de un mercado bajista, los grandes jugadores (inversores institucionales y grandes fondos) aprovechan su ventaja informativa para vender en los niveles altos,

La adopción de Bitcoin a nivel estatal se acelera
El panorama de aceptación gubernamental de criptomonedas ha cambiado drásticamente. Texas ha realizado un compromiso financiero estratégico, asegurando acciones por valor de $5 millones en el ETF de Bitcoin de BlackRock durante la reciente caída del mercado, con un adicional de $5 millones

Competencia por la selección: Waller con mayor respaldo, el mercado apuesta por la independencia
Se espera que Trump anuncie en la primera semana de enero su candidato a presidente de la Reserva Federal, quien tomará el relevo de Powell en mayo. Entre los candidatos, el exmiembro de la Fed, Waller, se ha convertido en el favorito, mientras que el asesor económico de la Casa Blanca, Hassett, el actual miembro Waller y Bowman también están en la lista de consideración.
La victoria de Waller se debe principalmente a las preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Reserva Federal. Debido a que los inversores temen que Hassett, demasiado cercano a la Casa Blanca, pueda impulsar recortes de tasas agresivos que aviven las expectativas de inflación y, en consecuencia, eleven las tasas a largo plazo, el director del JPMorgan, Dimon, incluso ha expresado públicamente su apoyo a Waller. Estas preocupaciones no son infundadas: desde que Hassett se convirtió en favorito a finales de noviembre, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido del 4% al 4,2%. El objetivo de Trump es reducir los costos de financiamiento de la deuda estadounidense, pero el aumento en los rendimientos de los bonos claramente va en sentido contrario, por lo que la independencia de Waller se ha convertido en un «píldora tranquilizadora».
Las divergencias políticas están en auge, 202

El 23 de diciembre, el tipo de cambio del yen experimentó una volatilidad intensa debido a que el gobierno japonés emitió señales de intervención contundente, cambiando las expectativas del mercado. Los analistas creen que la intervención a corto plazo podría ocurrir cuando la liquidez sea ligeramente más débil, pero la presión a largo plazo para la depreciación sigue existiendo, debido a las diferencias en las tasas de interés entre EE. UU. y Japón y a la demora en las expectativas de aumento de tasas. El mercado debe prestar atención a las futuras políticas económicas y negociaciones salariales en Japón.

La inflación es el fenómeno por el cual los precios continúan subiendo, lo que provoca la devaluación de la moneda. Una inflación moderada es beneficiosa para la economía, pero una inflación excesiva puede causar daños económicos. Los bancos centrales controlan la alta inflación mediante el aumento de las tasas de interés, y los inversores deben diversificar sus activos, como acciones, oro y dólares, para hacer frente a los riesgos de inflación y aprovechar las oportunidades del mercado.

El renminbi ha mostrado un rendimiento sólido recientemente, con el dólar estadounidense frente al renminbi cayendo a su nivel más bajo en un año, impulsado por una doble motivación: la reducción de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. y las políticas chinas. El Banco Popular de China controla la apreciación del tipo de cambio a través de la tasa interbancaria y compra dólares con frecuencia, reconstruyendo la confianza internacional. La internacionalización del renminbi se acelera, con un aumento significativo en el volumen de transacciones diarias. Goldman Sachs prevé que el renminbi continuará apreciándose, ayudando a mejorar la economía china y la posición financiera internacional.

La semana pasada, el índice del dólar estadounidense cayó, y las monedas no estadounidenses subieron en general, especialmente el euro que alcanzó un máximo de tres meses. Las expectativas del mercado de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal aumentaron, influyendo en la tendencia del dólar y el yen. Se espera que en 2026 el dólar/yen pueda superar los 160, por lo que es importante prestar atención a los datos económicos de EE. UU. y a los cambios en la política japonesa.

El mercado de criptomonedas en sus primeras etapas utilizaba principalmente el término «Coin», que incluía Bitcoin, Litecoin y Dogecoin. Hasta la aparición de Ethereum, el concepto de «Token» se popularizó gradualmente, lo que llevó a muchos inversores a sentir confusión entre ambos. En realidad, entender el significado de Coin y Token en chino es fundamental para realizar buenas inversiones en activos criptográficos.
Diferencia fundamental: ¿posee una cadena de bloques independiente?
La diferencia más importante entre Coin y Token radica en la infraestructura subyacente.
Las Coins tienen su propia cadena de bloques y son los activos nativos de esa red. Bitcoin funciona en la cadena de bloques de Bitcoin, y Ether en la cadena de bloques de Ethereum; ambos son la base de esas cadenas públicas.
Los Tokens, en cambio, son completamente diferentes: no tienen una cadena de bloques independiente, sino que se construyen sobre el ecosistema de cadenas públicas existentes. Después de que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquiera pudo emitir su propio

El mecanismo de venta en corto en el mercado, en comparación con la compra en largo, es una herramienta de negociación importante. La venta en corto consiste en tomar prestados activos para vender, y luego recomprar a menor precio para obtener beneficios; puede frenar burbujas, aumentar la liquidez y cubrir riesgos. Diferentes instrumentos de venta en corto, como préstamos de valores, contratos por diferencia, futuros y ETF inversos, tienen sus ventajas y desventajas, y son adecuados para diferentes inversores. Aunque la venta en corto conlleva riesgos elevados, como pérdidas ilimitadas, es necesario operar con racionalidad, comprender la situación del mercado y los riesgos antes de decidir si participar.

El artículo analiza la lógica fundamental del tipo de cambio del dólar estadounidense y su evolución histórica, señalando que la reciente debilidad del índice del dólar se debe a que los datos de empleo en EE. UU. no cumplieron con las expectativas y a un aumento en las expectativas de recortes de tasas de interés del mercado. Desde la perspectiva de las tendencias futuras de los principales pares de divisas, se espera que el dólar sea difícil de fortalecer en 2025, por lo que es importante prestar atención a los cambios en la política de la Reserva Federal. Se recomienda realizar operaciones en bandas a corto plazo, mientras que a medio y largo plazo, se sugiere cambiar a activos no estadounidenses para hacer frente a posibles riesgos de depreciación del dólar.