Guía rápida de la fórmula de cálculo del ROI (Retorno de la Inversión): de principiante a experto

La esencia de ganar dinero con inversión es el ROI

Hablando de ganar dinero, muchas personas piensan en acciones, bienes raíces o criptomonedas, pero independientemente de en qué inviertan, la cuestión más importante en realidad es — ¿cuánto retorno puede obtener tu dinero? Esa es la problemática que resuelve la tasa de retorno de inversión (ROI).

La tasa de retorno de inversión, en términos simples, es el porcentaje de ganancia respecto al capital invertido. Desde otra perspectiva, el ROI es un indicador clave para medir la eficiencia de la inversión. No solo se aplica a decisiones de finanzas personales, sino que también es utilizado por empresas para evaluar la viabilidad de proyectos y medir la eficiencia en la asignación de capital.

La fórmula de cálculo del ROI en realidad es muy sencilla

Fórmula del ROI = (Ingresos totales - Costos totales) / Costos totales × 100%

¿Parece un poco complicado? En realidad, la lógica central son tres palabras: cuánto se ha ganado.

Por ejemplo, si gastaste 1 millón en comprar una acción y luego la vendiste por 1.3 millones, entonces el ROI será igual a (130-100)/100 = 30%. Ese 30% representa tu tasa de retorno de inversión.

Pero la realidad suele ser más compleja. Porque la definición de “ingresos” y “costos” varía según el tipo de inversión.

¿Cómo se calcula el ROI en diferentes tipos de inversión?

Aplicación de la fórmula del ROI en acciones

Supón que compraste 1000 acciones a 10 dólares cada una, y un año después las vendiste a 12.5 dólares. Además, recibiste 500 dólares en dividendos, pero pagaste 125 dólares en comisiones de transacción.

¿Cómo se calcula esta cuenta?

• Ingresos totales = ingresos por venta + dividendos = 12.5×1000 + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = compra inicial + comisiones = 10×1000 + 125 = 10,125 dólares
• Ganancia neta = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• ROI = 2,875 / 10,125 ≈ 28.75%

Atención a los detalles: dividendos y comisiones deben incluirse, no se deben ignorar estos “pequeños gastos”, porque afectan directamente el retorno final.

ROI en comercio electrónico y publicidad

En el mundo del comercio electrónico, la fórmula del ROI es ligeramente diferente: ROI = (Ventas - Costo del producto) / Costo del producto × 100%

Por ejemplo: costo del producto 100, precio de venta 300, vendes 10 unidades, y gastaste 500 en publicidad.

Entonces, ROI = (300×10 - 100×10 - 500) / (100×10 + 500) = 1500 / 1500 = 100%

Es importante notar que muchos operadores dicen “ROI” en realidad refiriéndose a ROAS (Retorno de inversión en publicidad), cuya fórmula es: ROAS = ingresos generados por la publicidad / costo de la publicidad

En el mismo ejemplo, ROAS = (300×10) / 500 = 600%. La diferencia es que el ROI mira la ganancia, mientras que el ROAS mira los ingresos.

La tasa de retorno anualizada: hacer que la tasa de retorno sea más comparable

¿qué escogerías: un proyecto que gana 100% en 2 años o uno que gana 200% en 4 años? Comparar el retorno total puede ser engañoso.

Aquí es donde se usa la tasa de retorno anualizada para comparar: Tasa de retorno anualizada = [(Tasa de retorno total + 1)^(1/años) - 1] × 100%

• Proyecto A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41.4%
• Proyecto B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31.6%

Parece que el proyecto B tiene mayor ganancia total, pero en términos anuales, A es más eficiente. Por eso la tasa de retorno anualizada es tan importante — elimina la interferencia del factor tiempo.

¿Confundes ROI, ROA y ROE?

Las empresas suelen evaluar la inversión con tres indicadores, que tienen diferencias sutiles pero importantes:

Ejemplo simple: una empresa con activos totales de 100 millones (50 millones de deuda, 50 millones de patrimonio), invierte 10 millones en un proyecto, y luego obtiene 20 millones.

• ROI del proyecto = (20-10)/10 = 100%
• Ganancia anual de la empresa = 150 millones, ROA = 150/100 = 150%
• ROE = 150/50 = 300%

¿Cómo mejorar tu tasa de retorno de inversión?

Desde la fórmula del ROI, para aumentarla, solo hay dos caminos: incrementar ingresos o reducir costos.

En inversión en acciones, puedes optar por acciones con altos dividendos, elegir brokers con comisiones bajas, reducir transacciones innecesarias. Pero estas optimizaciones micro tienen efectos limitados.

La forma más directa en realidad es una: escoger activos con alto ROI.

Por lo general, el orden de ROI en diferentes activos es aproximadamente:

Criptomonedas y Forex > Acciones > Fondos indexados > Bonos

El alto retorno suele ir acompañado de mayor riesgo. Por ejemplo, una criptomoneda con alta volatilidad puede equilibrarse ajustando la proporción de tu posición. También hay que considerar la valoración: activos con un percentil PE bajo suelen ser menos riesgosos y con potencial de mayor retorno.

Algunas formas eficientes de obtener retorno de inversión

Trading de Contratos por Diferencia (CFD)

El CFD es un instrumento OTC, con bajo margen y alto apalancamiento, que atrae a muchos traders a corto plazo. Por ejemplo, en acciones, solo necesitas un 20% de margen. Con 10,000 dólares, solo necesitas 2,000 dólares para operar. Si ganas 500 dólares, el ROI sería 25%.

Trading de divisas con margen

El mercado de divisas es el más grande del mundo, con operaciones 24 horas, y a veces puede ofrecer retornos superiores al 30%. Pero también conlleva mayores riesgos, requiere análisis fundamental sólido y gestión del riesgo.

Inversión en oro

El oro tiene propiedades de refugio. En 2019, el precio internacional subió un 18.4%, alcanzando máximos en casi 8 años. En periodos de volatilidad económica, el oro suele ser más resistente a las caídas.

Inversión en acciones

El mercado estadounidense ha tenido una tasa de retorno anual promedio superior al 12% en casi 200 años. Comparado con otros activos, el mercado accionario es más maduro, transparente y fácil de entender.

Aunque el ROI es bueno, hay cuatro limitaciones importantes que debes conocer

Primero, no considera la dimensión temporal

Un proyecto X con ROI del 25% y un proyecto Y con ROI del 15%. Pero si X tarda 5 años en generar esa ganancia y Y solo 1 año, Y sería más eficiente. Por eso, al comparar inversiones, siempre hay que mirar la tasa de retorno anualizada.

Segundo, un ROI alto implica mayor riesgo

Cuanto más alto sea el ROI, mayor será el riesgo. Si solo te fijas en los números y ignores la volatilidad, podrías perder en el primer año y entrar en pánico, vendiendo en pérdidas.

Tercero, el ROI puede estar sobreestimado

Si al calcular omites ciertos costos, la tasa de retorno será exagerada. Por ejemplo, en inversión inmobiliaria, hay que considerar intereses de préstamos, impuestos, seguros, mantenimiento, que reducen la ganancia real.

Cuarto, solo se mira el rendimiento financiero, ignorando otros valores

El ROI es un indicador puramente financiero y no refleja beneficios sociales, ambientales, etc. Por eso, existe el “Retorno social de inversión” (SROI) para evaluar más integralmente el valor de un proyecto.

La última recomendación

Una expectativa de retorno razonable puede ayudarte a evitar asumir riesgos excesivos. ¿Cuánto ROI es razonable? Depende de tu tolerancia al riesgo, monto invertido, ciclo de inversión, entre otros factores.

El principio clave es: no solo mires el número de ROI, sino que también consideres la volatilidad, la valoración, la capacidad de soportar riesgos, para tomar decisiones de inversión más racionales.