De Coin a Token: Análisis completo de la clasificación de activos criptográficos

En los primeros tiempos del mercado de criptomonedas, se utilizaba principalmente el término «Coin», que incluía Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, entre otros. Hasta la aparición de Ethereum, el concepto de «Token» fue ganando popularidad, lo que llevó a que muchos inversores se confundieran entre ambos. En realidad, entender el significado de Coin y Token en chino es fundamental para realizar una buena inversión en activos criptográficos.

Diferencia fundamental: ¿posee una blockchain independiente?

La diferencia más importante entre Coin y Token radica en la infraestructura subyacente.

Las Coins tienen su propia blockchain y son los activos nativos de esa red. Bitcoin funciona en la blockchain de Bitcoin, Ether en la blockchain de Ethereum; en esencia, son la base de esas cadenas públicas.

Los Tokens, en cambio, son completamente diferentes: no tienen una blockchain propia, sino que se construyen sobre ecosistemas de cadenas públicas existentes. Desde que Ethereum lanzó el estándar ERC-20 en 2015, cualquiera puede emitir su propio Token en esa plataforma. Hasta hoy, Ethereum sigue siendo la plataforma de cadenas públicas con mayor volumen de emisión de Tokens en todo el mundo.

En términos simples, un Token es un activo digital que depende de una cadena pública, representando derechos específicos, certificados u otras formas de activos digitalizados. Los tokens DeFi, Layer-2, NFT (como APE, SAND) pertenecen a la categoría de Tokens.

¿Qué categorías de Tokens existen? Funciones diversas

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen en tres categorías:

Tokens de pago (Payment Tokens)

Destinados específicamente a realizar funciones de pago seguras, eficientes y con bajas tarifas. Los stablecoins son un ejemplo típico, ya que mantienen su valor vinculado a monedas fiduciarias, facilitando los pagos.

Tokens de utilidad (Utility Tokens)

Funcionan como pases de acceso a aplicaciones. Este tipo de Tokens otorgan a sus poseedores derechos para usar una aplicación o servicio. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría.

Tokens de activos (Asset Tokens)

Representan derechos sobre un proyecto o activo. Poseer un Token de activo significa formar parte del proyecto y beneficiarse del aumento de valor del token. Sin embargo, hay que tener en cuenta que en el ecosistema cripto generalmente no se involucra la propiedad de una empresa ni derechos a dividendos.

En la práctica, un Token suele tener características de dos o incluso las tres categorías mencionadas, por lo que la clasificación no es absoluta.

Tabla comparativa desde la perspectiva de inversión

Token vs Coin: ¿Cuál tiene mayor valor de inversión?

No existe una respuesta absoluta. Ambos tienen características propias y se complementan estrechamente:

Infraestructura vs Capa de aplicación

Las Coins resuelven principalmente problemas de infraestructura de la cadena pública, proporcionando soporte básico; los Tokens, basados en esa infraestructura, desarrollan diversas aplicaciones y servicios que satisfacen directamente las necesidades de los usuarios. Ambos son indispensables.

Escalabilidad

El espacio de aplicación de los Tokens suele ser mayor. Cuando una Coin fracasa, generalmente no hay otra opción (como QTUM, BTM), mientras que los Tokens pueden seguir lanzando nuevos servicios, como las operaciones RWA de MakerDAO.

Volatilidad y oportunidades

El precio de los Tokens suele ser más volátil que el de las Coins. Tokens como UNI, SNX, MKR suelen tener mayor volatilidad que BTC o ETH, especialmente durante mercados alcistas. Esto crea más oportunidades para traders a corto plazo, aunque también aumenta el riesgo.

¿Cómo se negocian los Tokens? Dos formas principales

Forma 1: Comercio spot

El comercio spot implica activos reales, con transacción total. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene 1 UNI con propiedad completa.

Consejo importante: cuidado con las monedas falsas. Algunos equipos emiten tokens con nombres similares a proyectos conocidos, pero sin valor o sin posibilidad de cotizar en exchanges. La forma de evitarlo es verificar la dirección del contrato — se puede consultar en exploradores de bloques la información oficial del contrato.

Forma 2: Comercio con margen

El comercio con margen utiliza apalancamiento, permitiendo controlar una posición mayor pagando solo una parte del capital. Por ejemplo, con un apalancamiento de 10x en una posición larga de UNI, cuyo precio es 3 dólares, solo se necesita 0.3 dólares para abrir la posición.

Punto clave: El comercio con margen generalmente no involucra tokens reales, por lo que no hay riesgo de monedas falsas. Sin embargo, el apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Advertencias sobre riesgos en la negociación

Es un hecho que la volatilidad de los Tokens supera a la de las Coins. Aunque esto ofrece oportunidades, también implica riesgo de liquidación. Se recomienda:

• Controlar el apalancamiento, preferiblemente no más de 10x
• Gestionar estrictamente el tamaño de las posiciones
• Prestar atención a movimientos anómalos en nuevos Tokens
• Elegir plataformas de negociación reguladas, seguras y confiables

Ya sea que elijas comercio spot o con margen, la seguridad debe primar sobre la rentabilidad. Una plataforma certificada por una autoridad y con buen mecanismo de gestión de riesgos es el primer paso para comenzar a invertir en Tokens.