MissedAirdropBro

مرّت 24 ساعة من السوق العالمية تكشف عن أسرار — ارتفاع الفضة بشكل غير مسبوق، اقتراب الدولار/ين من أعلى مستوى تاريخي، وانتعاش قوي في الأسهم الأمريكية، لكن وراء ذلك يكمن صراع دقيق في السياسة النقدية.
سوق السلع: الفضة تتجاوز المستويات العالية، الذهب يدخل مرحلة التثبيت
بدعم من زيادة الطلب على الاستثمار وتوترات العرض العالمية، ارتفعت أسعار الفضة إلى أعلى مستوى تاريخي، متجاوزة بسهولة حاجز 67.0 دولارًا. باستخدام المتوسطات المتحركة لمراقبة الاتجاه الأخير، أظهرت الفضة استقرارًا فوق متوسطات العام لعدة أيام متتالية، مما يدل على استمرار الزخم الصعودي. في الوقت نفسه، سجل الذهب سعر 4338.6 دولار للأونصة، بزيادة قدرها 0.14%، وبعد يومين متتاليين من تكوين نمط نجمة الصليب، دخل مرحلة التعديل الهيكلي. كما أظهر سوق النفط أداءً جيدًا، حيث ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.14% ليصل إلى 56.5 دولارًا للبرميل، مما يعكس توقعات انتعاش النشاط الاقتصادي العالمي.
تقلبات سعر الصرف: ضغط على الين، وخطوط حمراء في سياسة الدولار/ين
ارتفع الدولار/ين

يرغب العديد من المستثمرين في تايوان في توسيع تخصيص الأصول، وتوجيه أنظارهم نحو سوق الأسهم الخارجية، ومن بين الطرق الشائعة لذلك هو شراء الأسهم الأمريكية عبر حسابات الوكيل الفرعي، والتي أصبحت الخيار الأول للكثيرين. ولكن كيف يتم فتح حساب الوكيل الفرعي، وما هي التكاليف الفعلية، وكيف يتم تنظيم قواعد التداول—إذا لم يتم فهم هذه الأمور بشكل واضح، فقد يؤدي ذلك إلى رفع تكاليف استثمارك بشكل غير مرئي.
منطق عمل الوكيل الفرعي: النقل الثنائي الوسيط
الاسم الكامل للوكيل الفرعي هو "خدمة شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة"، وباختصار هو جعل شركة الوساطة المحلية بمثابة جسر بينك وبين السوق الخارجية. تقوم بفتح حساب لدى شركة وساطة محلية مؤهلة للتعامل مع الوكيل الفرعي الأجنبي، وعند تقديم الطلب، ستقوم شركة الوساطة المحلية بتحويل طلبك إلى شركة الوساطة الشريكة في الخارج، والتي ستقوم بتنفيذ عمليات الشراء والبيع في السوق الفعلي. وبسبب أن الطلب يمر عبر عملية "شركة الوساطة المحلية → شركة الوساطة الأجنبية" وليس مباشرة، يُطلق عليه اسم "الوكيل الفرعي"(Sub-brokerage).
من خلال الوكيل الفرعي، يمكنك

الاثنين ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.58% ليغلق فوق 57.0 دولارًا، ووصل في وقت من الأوقات إلى 58.45 دولارًا. يبدو أن الزيادة ليست كبيرة، لكن هذا الموقع مهم جدًا — لأن نقطة التحول في الانتعاش الكامل تقع عند 59.0 دولارًا.
تصاعد المخاطر الجيوسياسية، و"الدعم السفلي" لأسعار النفط يتعزز
كشف وزير الخارجية الروسي لافروف في وقت مبكر من الاثنين أن أوكرانيا استخدمت 91 طائرة بدون طيار للهجوم على مقر بوتين، وتم إسقاطها جميعًا. وقد حدد الجانب الروسي أهداف ووقت الرد. ورد زيلينسكي على الفور نافيًا، قائلاً إن ذلك مختلق بهدف تبرير استمرار استخدام القوات ضد أوكرانيا.
ماذا يعني هذا؟ لا تزال وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا بعيد المنال. عدم وجود وقف إطلاق نار = استمرار فرض العقوبات على النفط الروسي = استمرار ضغط إمدادات النفط العالمية. هذا هو الدعم الأساسي لأسعار النفط الخام.
آفاق المفاوضات أكثر فوضوية. تشمل خطة السلام المكونة من 20 نقطة التي اقترحتها أوكرانيا وقف إطلاق النار، الضمانات الأمنية، القوات الدائمة، وغيرها من البنود، لكن مسألة الأراضي و扎波罗

تغير سياسة البنك المركزي الياباني أدى إلى اضطرابات في السوق، حيث انخفض الين بنسبة 4% مقابل الدولار في أكتوبر. الانحراف بين التوقعات والواقع أدى إلى فقدان صناديق التحوط توقعات رفع الفائدة. يتوقع المحللون أن يختبر الين مستوى 150 على المدى القصير، وربما 155، لكن ساكاغاوا هيساكا يظل حذرًا ومتفاءلًا، معتقدًا أن الين يمكن أن يرتفع إلى 130 قبل عام 2025، والمفتاح يكمن في فارق الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة وأداء الاقتصاد الأمريكي.

حجم التداول الذي يتجاوز 6 تريليونات دولار يومياً يجعل سوق الصرف الأجنبي أكثر أسواق مالية سيولة في العالم. يشارك عدد متزايد من متداولي التجزئة فيها — حيث يقوم الآن أكثر من 30% من تداولات الصرف الأجنبي بواسطة المتداولين الأفراد. لكن الواقع القاسي هو أن الإحصائيات تشير إلى أن 70%-90% من المستثمرين الأفراد يعانون من خسائر. السبب وراء ذلك لا يكمن في السوق نفسه، بل في فهم المتداولين غير الكافي للآليات مثل الرافعة المالية والهامش.
ستقوم هذه المقالة بتحليل 5 نقاط أساسية للاستثمار في الصرف الأجنبي، لمساعدة المبتدئين على بناء الفهم الصحيح وتجنب الانحرافات.
ما هي طرق الاستثمار في الصرف الأجنبي؟ من الخيارات الآمنة إلى الخيارات عالية المخاطر
الاستثمار في الصرف الأجنبي ليس له طريقة واحدة فقط. بناءً على القدرة على تحمل المخاطر وحجم رأس المال، يمكن للمستثمرين اختيار طرق مشاركة مختلفة:
الطريقة الأقل مخاطرة: صرف العملات الأجنبية وودائع العملات الأجنبية
صرف العملات الأجنبية في الحياة اليومية — مثل تحويل العملة المحلية إلى العملة المحلية عند السفر للخارج —

العملة الأسترالية، التي تعتبر خامس أكبر عملة من حيث حجم التداول العالمي (التصنيف: الدولار الأمريكي، اليورو، الين الياباني، الجنيه الإسترليني، الدولار الأسترالي)، كانت دائمًا محور اهتمام المستثمرين الدوليين بتحركات سعر الصرف. زوج العملات الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي يحتل المركز الخامس عالميًا من حيث نشاط التداول، ويتميز بسيولة عالية وفروقات سعر منخفضة، مما يجعله مناسبًا للاستراتيجيات قصيرة الأمد أو متوسطة وطويلة الأمد.
ومع ذلك، عند النظر على مدى فترات زمنية طويلة، كانت أداءات الدولار الأسترالي خلال العشرين عامًا الماضية مخيبة للآمال بشكل عام. منذ عام 2005 وحتى الآن، مر الدولار الأسترالي بعدة دورات، لكن الاتجاه العام ظل ضعيفًا. خاصة خلال العقد من بداية 2013 إلى 2023، حيث انخفضت قيمة الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي بأكثر من 35%، في حين ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 28.35% خلال نفس الفترة، مما يعكس أن هذه كانت دورة "قوة الدولار" شاملة. العملات الرئيسية الأخرى مثل اليورو والين الياباني والكرونة الكندية أيضًا شهدت تراجعًا مقابل الدولار، مما يوضح أن ضعف الدولار الأسترالي ليس ظاهرة معزولة.
لماذا استمر ضعف الدولار الأسترالي على مدى 20 عامًا؟ العلاقة المعقدة بين دورة السلع وأسعار الصرف

الزوج الأسترالي/الدولار الأمريكي يشهد انتعاشًا قويًا مؤخرًا، حيث ارتفع في 26 نوفمبر بنسبة 0.6% ليصل إلى 0.6505، مسجلًا رابع يوم على التوالي من الارتفاع. لكن وراء هذا الصعود يكمن تحول أعمق في منطق السوق — قد يكون دورة التيسير للبنك المركزي الأسترالي قد وصلت إلى نهايتها.
البيانات التضخمية تثير تعديلًا كبيرًا في توقعات السوق
إعلان مؤشر أسعار المستهلكين لشهر 10 بنسبة زيادة سنوية قدرها 3.8% أصبح نقطة تحول رئيسية. هذه البيانات لم تتجاوز فقط توقعات السوق البالغة 3.6%، بل كسرت أيضًا الافتراضات المتفائلة حول تباطؤ التضخم في أستراليا. قال محللو كابيتال ماركسيون بشكل مباشر، إنه من خلال هذه البيانات، لا تظهر علامات على تراجع ضغط التضخم، وأن نافذة خفض الفائدة مرة أخرى تغلق بسرعة.
الأكثر تهديدًا هو أن البيانات القادمة عن الناتج المحلي الإجمالي قد تؤكد بشكل أكبر ارتفاع ضغط القدرة الإنتاجية للاقتصاد. بمجرد تحقق هذا التوقع، ستعلن دورة التيسير التي استمرت لعدة أشهر للبنك المركزي الأسترالي رسميًا نهايتها.
موقف السياسة النقدية للبنك المركزي يتغير

شهد سوق الأسهم الياباني في عام 2025 موجة انتعاش مثيرة للاهتمام. بعد فترة من التصحيح القصير في أبريل، بدأ سوق الأسهم الياباني في الانتعاش القوي على الفور، مع أداء لافت بشكل خاص في مايو ويونيو. حتى نهاية يونيو، تجاوز مؤشر نيكاي 225 نقطة 40487، مسجلاً أعلى مستوى له خلال عام تقريبًا، ومستقرًا بثبات فوق حاجز 40000. إذن، السؤال هو: هل يمكن أن تستمر هذه الموجة الصاعدة؟ ما هي الأسهم اليابانية التي تستحق الاهتمام؟ وكيف يمكن للمستثمرين العاديين المشاركة؟
لماذا ارتفع مؤشر نيكاي 225 بشكل كبير؟ كم من الوقت يمكن أن يدوم منطق الانتعاش؟
هذه الزيادة في سوق الأسهم الياباني بشكل أساسي ناتجة عن إعادة تقييم السوق للأساسيات الاقتصادية للشركات اليابانية، بالإضافة إلى تفاعل المزايا الهيكلية.
في أبريل، أدت التوقعات بشأن السياسات التجارية إلى حالة من الذعر في الأسواق العالمية، حيث انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح لمؤشر نيكاي إلى 12 مرة، وهو أرخص بكثير مقارنة بأسواق الأسهم الرئيسية الدولية. ومع تصحيح التوقعات التشاؤمية تدريجيًا، بدأ المستثمرون يكتشفون أن مخاوفهم السابقة كانت مبالغًا فيها، وأن مضاعف السعر إلى الأرباح...

لماذا الآن هو وقت فرصة لأسهم الصناعات العسكرية؟
على مدى أكثر من عام، تكررت النزاعات الإقليمية—صراع أوكرانيا وروسيا، وتصاعد الأوضاع في الشرق الأوسط، حيث قامت الحكومات في جميع أنحاء العالم بضبط نفقات الدفاع. الصين وتايوان والولايات المتحدة جميعها تزيد من ميزانياتها العسكرية، وهذا ليس صدفة، بل ناتج عن تغيير عميق في الإدراك: لقد دخلت الحرب الحديثة عصر السيطرة التكنولوجية.
الطائرات بدون طيار، الصواريخ الدقيقة، والحرب المعلوماتية حلت محل التكتيكات التقليدية القائمة على أعداد كبيرة من الجنود. تسعى جميع الدول إلى تحقيق أهداف الدفاع باستخدام موارد أقل وكفاءة أعلى، مما يدفع مباشرة إلى زيادة الطلب على صناعة الأسلحة.
قال وارن بافيت ذات مرة، إن الاستثمار الجيد يتطلب ثلاثة عناصر: ثلج رطب بما يكفي، مسار طويل بما يكفي، وخندق عميق بما يكفي. وأسهم الصناعات العسكرية تتوافق تمامًا مع هذه الشروط الثلاثة.
ما هي المزايا الفريدة لأسهم الصناعات العسكرية؟
مسار صناعي طويل جدًا
منذ القدم وحتى الآن، لم تتوقف النزاعات الدولية. هذا يعني أن طلبات شراء القوات المسلحة مستدامة ولن تختفي بسبب الركود الاقتصادي. مقارنة بتقلبات دورات التكنولوجيا المدنية، فإن قطاع الدفاع يظل ثابتًا.

معدل العائد ينخفض ويشعل محرك ارتفاع الفضة
مؤخرًا، وصلت أسعار الفضة إلى 51.37 دولارًا، والسبب الرئيسي وراء الارتفاع هو الانخفاض الكبير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. هذا الانخفاض كسر البيئة السابقة للفائدة، وضعف جاذبية الدولار، مما أدى إلى دفع الزخم الصاعد للفضة المقومة بالدولار.
الإشارات التقنية تكشف عن قوة قوية
من أداء مؤشر القوة النسبية (RSI)، يبدو أن الاتجاه الصاعد يسيطر حاليًا. على المدى القصير، تستمر الفضة في الارتداد، طالما أنها تتجاوز بنجاح حاجز 52.46 دولارًا (وهو أعلى مستوى تم تحقيقه في 13 نوفمبر)، فمن المتوقع أن تتحدى أعلى مستوى لها خلال العام عند 54.46 دولارًا. بمجرد استعادة هذا الموقع المهم، ستدخل معالم جديدة عند 55.00 دولارًا في نطاق التداول.
المخاطر التي يجب مراقبتها على الجانب السفلي
لا يمكن تجاهل الجانب الهبوطي. إذا انخفضت الفضة دون 51.00 دولارًا، فستواجه اختبار دعم عند 50.00 دولارًا. إذا تم فقدان هذا المستوى

مقدمة: من المقامرة إلى الاستراتيجية المالية
تعود استراتيجية المارتينجال التي نشأت في فرنسا في القرن الثامن عشر، إلى أكثر من مجرد أسلوب للمقامرة، فهي نهج إدارة أموال يلفت انتباه العديد من المتداولين في استثمارات العملات المشفرة الحديثة. في عام 1934، قام بول بيير ليفي بتحليل هذه الطريقة باستخدام نظرية الاحتمالات، وفي عام 1939، وضع عالم الإحصاء جان فيل اسم "المارتينجال" لهذا النهج. ومع ذلك، هناك فجوة كبيرة بين النظرية والتطبيق.
الميكانيكية الأساسية لاستراتيجية المارتينجال
جوهر هذا الأسلوب الاستثماري بسيط للغاية. يتبع قاعدة مضاعفة مبلغ الاستثمار بعد كل خسارة، بهدف تعويض جميع الخسائر في النهاية من خلال الأرباح، وهو نهج احتمالي.

مجموعة يو بي إس قامت بمراجعة هدف سعر الذهب لعام 2026 ليرتفع إلى 5000 دولار للأونصة، مع ذكر عوامل سوقية صاعدة. ومع ذلك، تتوقع انخفاضًا طفيفًا إلى حوالي 4800 دولار بحلول نهاية العام، مع استمرار إشارة إلى ظروف سوق قوية.

تقدير ساتوشي ناكاموتو لمقدار 1 مليون بيتكوين قد تذبذب بشكل كبير، حيث وصل إلى قيمة ذروتها عند $96 مليار. على عكس الأصول التقليدية، فإن قيمة البيتكوين تتحدد بواسطة طلب السوق، مما يدل على دمجه في الاقتصاد العالمي.

اعتبر ISO 20022 بمثابة حجر رشيد للتمويل. في الوقت الحالي، 72% من البنوك الكبرى تتوافق بالفعل مع ISO 20022، ومن المتوقع بحلول عام 2025 أن يصبح هذا المعيار هو القاعدة العالمية. لكن إليك ما لا يدركه معظم الناس: هذا التحول ليس مجرد أن البنوك تتبنى بروتوكولات جديدة فاخرة. إنه عن التغيير في

عندما تتحدث شبكات الدفع التقليدية مثل SWIFT و Fedwire لغات مختلفة، يتحرك المال ببطء. أدخل ISO 20022 — إطار عمل موحد عالمي يعيد تشكيل كيفية تعامل المؤسسات المالية مع الأصول الرقمية. على عكس البروتوكولات القديمة، يستخدم ISO 20022 الرسائل المستندة إلى XML لتغليف معلومات أكثر غنىً

لماذا يجب شراء السندات الأمريكية؟
السندات الأمريكية (المعروفة أيضًا باسم سندات الخزانة الأمريكية) هي أدوات دين تصدرها حكومة الولايات المتحدة للسوق، وتعتبر بمثابة شهادات اقتراض. تلتزم الحكومة بدفع رأس المال والفوائد خلال فترة زمنية محددة. نظرًا لأن التصنيف الائتماني للحكومة الأمريكية هو الأعلى عالميًا، تُعتبر السندات الأمريكية واحدة من أدنى أدوات الاستثمار أمانًا، وتتمتع بتدفقات نقدية مستقرة وسيولة عالية.
يعتبر العديد من المستثمرين المحليين والدوليين هذه السندات جزءًا هامًا من محافظهم الاستثمارية، لاستخدامها في موازنة المخاطر وتحقيق عوائد مستقرة.
كيف يمكن للمستثمرين في تايوان شراء السندات الأمريكية بثلاث طرق؟
1. الشراء المباشر للسندات (في السوق الثانوية)
عبر وسطاء خارجيين أو عن طريق التوكيل لشراء السندات المُصدرة. بالمقارنة مع التوكيل عبر الوسطاء المحليين، توفر الوساطة الخارجية مجموعة أوسع من الأدوات وتكاليف أقل.
عملية الشراء: فتح حساب وساطة → البحث عن رمز السند أو ضبط معايير التصفية → الطلب بسعر السوق أو بسعر محدد → الاحتفاظ بها وتحصيل الفوائد بشكل دوري
الميزة: السيولة الأكثر

كيف تشكل بيانات التوظيف غير الزراعي فرص الاستثمار عبر فئات الأصول المتعددة
يعد تقرير التوظيف غير الزراعي الشهري (NFP) واحدًا من أكثر الإصدارات الاقتصادية تأثيرًا في العالم المالي. بالإضافة إلى كونه مجرد إحصائية توظيف أخرى، فإن بيانات التوظيف غير الزراعي تعمل كمؤشر لاقتصاد الولايات المتحدة.

وصلت إيثريوم إلى معلم رئيسي في البنية التحتية، حيث ارتفعت عمليات نشر العقود الذكية إلى 8.7 مليون في الربع الرابع من عام 2025—مما يمثل أقوى ربع للشبكة حتى الآن. يعكس هذا الإنجاز أكثر من مجرد توسع تقني؛ إنه يشير إلى تزايد الثقة من قبل مجتمع المطورين

قرار البنك المركزي الياباني برفع سعر الفائدة كما لو أنه ألقى قنبلة موقوتة، أثار موجة من الاضطرابات في الأسواق المالية العالمية. على الرغم من أن زيادة 25 نقطة أساس تبدو معتدلة، إلا أنها أعادت رسم خريطة مخاطر تداول الفوائد بشكل سريع. مع تباطؤ ارتفاع الين، ارتفع سعر الدولار/الين بسرعة بنسبة 1.39%، مقتربًا من مستوى 158.0، وأصدر وزير المالية الياباني كاتسويكا كاويشيمو تحذيرًا قويًا — بأنه سيتم اتخاذ التدابير المناسبة لمواجهة تقلبات سعر الصرف المفرطة، ويكشف هذا التصريح عن قلق عميق من تحول سياسة البنك المركزي.
تحركات غير معتادة في سوق السلع، والفضة تتجاوز أعلى مستوى تاريخي
أبرز التغيرات حدثت في سوق المعادن الثمينة. بدعم من الطلب الاستثماري والتوتر في العرض، تجاوز سعر الفضة بسرعة حاجز 67.0 دولار، مسجلًا رقمًا قياسيًا جديدًا. وراء هذا الارتفاع، يكمن الطلب المتزايد على الأصول المادية كملاذ آمن، مع تزايد خصائص السلع ذات الحسابات العالية بشكل واضح. في الوقت نفسه، أغلق الذهب يومين متتاليين على شكل نجمة الصليب، مع وضع فني متأرجح، وإذا تم النظر إلى