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ちょうど銀行が何をしているのか、富裕層はどの銀行を使っているのかについて読んでいたところで、正直普通の人が扱うものとはかなり違うことに気づきました。例えば、もし本当にお金を持っているなら、ただの普通の当座預金口座を開くだけではありません。専用のアドバイザーがついたプライベートバンキング部門を検討しているはずです。
どうやら、億万長者にとっての大きな動きはプライベートバンキングに参加することのようです。J.P.モルガン・プライベートバンクは、多くの超富裕層にとっての定番の選択肢のようで、戦略家やアドバイザーのチームとつながることができ、他では手に入らない投資へのアクセスも提供しています。まるでコンシェルジュサービスのような感じですが、お金のためのサービスです。
バンク・オブ・アメリカのプライベート側は最低預金額が$3 百万ドル必要ですが、プライベートクライアントマネージャーや信託サービスなども付いてきます。そのほか、シティ・プライベートバンクはよりグローバル志向で、最低預金額は$5 百万ドルです。こちらでは航空機ファイナンスや代替投資といった特典もあります。
面白いのは、チェイス・プライベートクライアントはずっとアクセスしやすい点です。最低預金額は$150,000だけで、手数料を避けたい場合に適しています。高収入だけどまだ超富裕層には達していない人にとっては、入り口として良いかもしれ

もう一度ビットコインを確認したところ、いま約71Kあたりで推移しています。これまで私たちが見てきたような悲観的なスクロール（doom-scrolling）の数々を考えると、なかなか興味深い状況です。2月にはBTCが63Kを下回ったことで、状況はかなり厳しいように見えました。とはいえ、今どの暗号資産に投資すべきかを本気で考えているなら、いまの環境が、注意を払う価値のある何かを示しているのかもしれません。
見てください。ビットコインはこの数か月で大きな試練をくぐり抜けてきました。トランプ政権時代の“ラリー”で得た利益はすべて失われ、機関投資家の資金はビビってしまい、規制の不確実性もまた忍び寄ってきました。典型的な暗号資産のサイクルです。ですが私は、機関投資家の採用が進むという話をかなり注意深く見てきました。実際、無視しにくくなってきています。2024年にスポットビットコインETFが承認されたことで、これらのファンドは市場における最大級のビットコイン保有者の一つになりました。その後、モルガン・スタンレーは、富裕層だけでなくすべてのクライアントに対して暗号資産を提供できると、自社のアドバイザーに伝えました。これは、規模を考えるとかなり大きな変化です。
ここが、いま暗号資産に投資しようとしている人にとって面白いところです。ETFを超えて、ビットコインを401(k)sや退職口座に組み入れる話が

最近になって出てきた投資家心理に関するデータを見ていて、正直かなり身がすくむ内容でした。ある調査によると、72%のアメリカ人が今の景気について悲観的で、さらに40%近くが今後1年で状況が悪化すると予想しています。これは、市場にかなり強いネガティブな空気が漂っているということです。
ただ私の注意を引いたのは、この悲観論が実は一定の根拠を持っているのかもしれない、という点でした。主要なバリュエーション指標を掘り下げてみたところ、株式市場のクラッシュ（暴落）が近づいている可能性を示す、はっきりした警告サインがいくつか見えてきました。もちろん、いつ・どれほど深刻になるのかを正確に予測することは誰にもできませんが。
私が最初に見たのは、S&P 500 シラーCAPEレシオです。これは、過去10年間の平均インフレ調整後の利益をもとに、市場がどれだけ割高なのかを測る指標です。現在はおよそ40で推移していて、かなり異常です。これを上回ったのは、1999年のドットコムバブルのときに44まで到達した場合だけでした。その直前にすべてが崩壊しています。同様の水準まで急騰したのは2021年後半でも見られましたが、みんなが知っているとおり、その後どうなったかです。長期平均はわずか17程度なので、私たちは正常水準の2倍をはるかに超えるバリュエーションを見ていることになります。
次にあるのが、バフェット・インジケ

州の所得データを調べていて、いつのまにか深いところまでハマってしまい、なかなか面白いことを見つけました。どうやら、あなたの給料は住んでいる場所と年齢によって、かなり大きくブレるようです。たとえば、年齢別にイリノイ州の平均給与を見ていたんですが、その数値からすると、稼ぎが最も高い時期の人たち (45-64) は、だいたい $92k+ を稼いでいる一方で、キャリアを始めたばかりの若い層はおよそ $39-40k くらいです。かなり急な上昇ですね。
注目したのは、州によってどれだけ差が出るかという点です。マサチューセッツ州やメリーランド州のように、すべての年齢層で中央値所得がずっと高い地域もあれば、ミシシッピ州やウェストバージニア州のように大きく下回る州もあります。特に 25-44 歳の層に関して言えば、その幅がすごい――ある州では $58k in くらいで、別の州では $108k を超えるほどです。さらに驚くべきことに、ハワイではベビーブーマーが、ほかの多くの場所のジェネレーションZよりも好調です。
データによると、ジェネレーションXが全体として最高の給与を持っていますが、それがきれいに均等に分布しているわけではありません。収入の可能性という面では、やはり場所がすべてだと実感しました。もし「自分の州と年齢層はどの位置にあるのか」が気になるなら、その違いはかなり目を見開かせるものです。

受動的な収入のために、堅実な「毎月の配当」狙いの銘柄をいろいろ調べていたところ、正直この2つが何度も出てきます。EPR Properties と Realty Income は、安定したキャッシュフローを作りたいなら本物のトップクラスの「毎月の配当」株です。
EPR Properties はこのほど配当を 5.1% 引き上げました。つまり、昨年の 1 株当たり FFO がそれだけ成長しているということです。いまの利回りは 6% 超で、かなり堅実です。映画館、ゴルフリゾート、テーマパークなどを保有していて、それらを貸し出しています。テナントがメンテナンス費用をすべて負担するため、収入は非常に安定しています。今年は新しい物件に 4億〜5億ドル を投資する計画なので、FFO の成長もまた 5% 超を維持できると見込んでいます。つまり、配当の増額も今後も続きそうです。
Realty Income のほうは、さらに堅実です。過去 113 四半期連続で、毎四半期配当を増やしています。まじめに。今は 2.9% 増配しており、利回りは 4.9% で推移しています。小売、工業、ゲーミングの物件に投資していて、大手企業と取引しています。今年は少なくとも 80億ドル を投資する予定で、調整後 FFO はほぼ 3% 成長すると見込んでいます。しかも、約 14 兆円 のアドレス可能市場（市場規模）があるので

ちょっと経済パフォーマンスをさまざまな大統領の在任期間と比較してみたら、実際にはほとんどの人が思っているよりもずっと複雑だと気づきました。誰もが「どの大統領の経済が一番良かったか？」と尋ねるけれど、その答えは実際に何の指標を重視しているかによって大きく変わります。
つまり、経済は本当に複雑です。連邦準備制度理事会（FRB）が最も直接的な影響力を持っていることも多いのに、人々は依然として経済状況に対する感情に基づいて投票します。これが現実です。
生の数字を見ると、ジミー・カーターは実質GDP成長率4.6%で、これは驚くべき数字です。彼の在任中のインフレ率が11.8%に達していたことを考えると、そのトレードオフについて誰もあまり話しません。一方、バイデンの経済は3.2%のGDP成長と失業率4.8%を示しており、パンデミックの終わり際を引き継いだことを考えると堅実な数字です。ただし、インフレは5%に上昇し、カーター時代以来最悪の水準となりました。
雇用の観点から最も良い経済を持っていた大統領を尋ねるなら、LBJの失業率3.4%を挙げるかもしれませんが、そのインフレは4.4%に達していました。バイデンの失業率は実際かなり競争力があり、4.8%で歴史上4番目に良い数字です。
貧困率の面でも興味深いです。クリントンは最低の11.3%を記録し、ジョージ・H・W・ブッシュは最悪の14.5%でした。

ジェンセン・黄氏がAIの今後について語った興味深い内容をつい先ほどキャッチしました。正直、それはNvidiaの今後の成長ストーリーを大きく再定義するものです。
というわけで、現状を整理すると、NvidiaはほぼAIチップ市場を独占しています。同社のGPUはモデルのトレーニングから推論まであらゆる基盤となっており、その周囲にネットワーキングツールやソフトウェア、全スタックを構築しています。だからこそ、彼らの収益は非常に好調です。最新の四半期では売上高が過去最高を記録し、次の四半期には$78B を見込んでいます—前年比77%の大幅増です。かなり驚きですね。
しかし、多くの人が気になっているのは次の展開は何かということです。Nvidiaはすでにトレーニング段階の主要なチャンスを掴んだのか？という点です。そこにジェンセン・黄氏の最近のコメントが非常に興味深いポイントをもたらしています。
彼は約6ヶ月前にAIの転換点を感じ取ったと述べており、それが最近になって多くの人に明らかになったといいます。そしてそれはエージェント型AIに関するものです—実際に問題を解決するAIシステムであり、単なるトレーニングの対象ではありません。「エージェントは非常に賢い」と黄氏は言います。「彼らは実際の問題を解決しているのです。」
これは大きな意味を持ちます。なぜなら、私たちは単なるモデルのトレーニングを超えた段階

オプラの富の推移について読んだばかりで、正直なところ、彼女が体系的に帝国を築いた方法は驚くべきものです。多くの人は彼女が今や億万長者であることを知っていますが、その道のりは実際、富を築くことを考えている人にとって非常に参考になります。
では、オプラはいつ億万長者になったのでしょうか？2003年です。でも面白いのは、彼女が突然裕福になったわけではないということです。その前の5年間が非常に重要でした。彼女はすでにかなりの収入を得ていましたが、その期間に何かがきっかけとなったのです。
トークショーはもちろん基盤でした。1984年にシカゴのローカル朝のホストとして始まり、その後1986年に『オプラ・ウィンフリー・ショー』が全国放送に進出しました。そこから加速が始まったのです。1995年には$340 百万ドルを貯め、2000年には$800 百万ドルに達しました。つまり、その後すぐに億万長者の地位に跳ね上がったのです。
しかし、彼女を支えたのはショーだけではありません。彼女は多角化を徹底的に進めました。2000年にO Magazineを創刊し、これが巨大な成功を収めました。数ヶ月以内に競合を凌駕し、2008年には読者数は1600万人に達しました。この雑誌だけでも2015年には$1 十億ドル以上の収益を生み出していました。
次に、パブリックスピーキングの活動もあります。彼女がこの巨大なメディアの

最近、裸売りコールについて質問する人が増えてきました。正直なところ、これは経験豊富なトレーダーと、それ以外の人とを分けるような戦略の一つです。では、このアプローチを使ったときに実際に何が起きているのかを分解して説明します。
まず核となる考え方はこうです。あなたは、そもそも保有していない株に対してコールオプションを売ります。ええ、そのとおりです。あなたは、その株がある一定の価格を下回り続けることに賭けて、プレミアムを最初に前もって受け取ります。簡単に聞こえますが、実際のところは仕組みの部分がすごく緊張感のあるところです。
裸売りコールを売ると、最初は拘束される資本が少ない状態で、すぐに収入を得られます。これが魅力です。買い手は、ストライク価格までの距離、現在の株価、満期までの時間などの要因に基づいてあなたにプレミアムを支払います。株価が決してストライク価格を上回らなければ、オプションは無価値で満期を迎え、あなたは全部を手に入れます。手堅い利益です。
しかし、裸売りコールの戦略が危険になるのはここからです。もし株価が急騰したら？ あなたは現在の市場価格で株を買い、その後はストライク価格がより低い条件でそれを引き渡すことを強いられます。それは現実の損失です。さらに、株がどこまで上がるかには文字どおり上限がないため、潜在的な損失は理論上無制限になります。これが、少なくとも原資産の株を保有し

最近、暗号通貨に適したウォレットの選び方について考えていました。ほとんどの人はホットウォレットから始めます。これは常にインターネットに接続されているウォレットです。迅速に自分のコインにアクセスしたい場合は、明らかな選択です。
なぜホットウォレットがこれほど人気なのか？主に、その便利さにあります。インターネットにアクセスできる任意のデバイスから、数秒で暗号通貨を送受信できるのです。複雑な設定は必要ありません。積極的に取引を行う人にとっては、理想的なソリューションです。
しかし、ここに落とし穴もあります。ホットウォレットには欠点もあります。ウォレットがオンラインであるほど、ハッカーの攻撃にさらされやすくなります。これは避けられない事実です。オフラインで保管するコールドウォレットは、はるかに安全ですが、その反面、日常的な使用にはあまり便利ではありません。
ホットウォレットの種類について話すと、いくつか選択肢があります。ブラウザ上で動作し、どのコンピュータからもアクセスできるインターネットウォレット。スマートフォンのアプリとして提供され、迅速な取引に最適なモバイルウォレット。そして、コンピュータ用のウォレットもあります。これらはインターネットウォレットより安全ですが、スマホアプリほどモバイル性は高くありません。
ホットウォレットの使い始め方は？アカウントを作成し、プライベートキーを生成する

ちょうど、ラリー・フィンクに関する興味深い数字を見つけて、物事の見え方がかなり変わりました。ブラックロックのCEOの純資産は、2024年の中頃時点でおよそ$1.1 billionと報じられており、かなりの金額です。ですが、私の関心を引いたのは、彼の富の増やし方がどのように構成されているのかという点です。
彼の報酬パッケージを見ると、フィンクはブラックロックだけからでも年間$20-40 million程度を稼いでいます。特に2022年には、総報酬として$32.7 million超を得ており、その内訳は$1.5Mの基本給、$7.25Mのボーナス、そして株式報酬が約$23.3Mです。会社の従業員の中央値がその一部にすぎないことを考えると、これはかなりすごい話です――AFL-CIOのデータによると、彼の報酬はおよそ212倍です。
さらに示唆に富むのが、彼自身が会社に持つ持ち分です。彼は約414,000株を保有していて、私たちが目にしてきた取引水準で見れば、このポジションだけでも$$315 million超の価値があります。つまり、ラリー・フィンクの純資産は給与だけではなく、ブラックロックでの株式保有によるところが大きいのです。
これは、メガキャップのCEOではわりとよくあるパターンです。真の富は、給料をもらうだけでなく、その会社そのものを所有することで生まれます。こうしたレベルでの資産形成

ちょっと面白いデータ統計を見かけたんですが、イーロン・マスクの「毎秒あたりの」資産増加スピードについての話です。この男の資産の積み上げ方は、正直なところ想像を超えてきます。
2024年のデータによると、マスクの資産は429億ドルに達し、世界で最も裕福な人物のトップにどっしりと座っています。ですが、さらに衝撃的なのはその資産の伸びる速さです。これらの数字を分解してみましょう：
イーロン・マスクは1秒あたり、だいたい3700ドル以上の資産を増やせます。これは大半の人にとって、すでに1か月分の給料を超えています。分単位にすると、1分あたりはだいたい22.5万ドルで、このお金があれば多くの地域で豪邸が買えます。時間で見ると、1時間あたりは1300万ドル以上。つまり彼は2時間以内にプライベートジェット機を買えるということです。
さらに時間スパンを広げると、1日の資産増加は3.2億ドルという規模に達します。これは、いくつかの小さな国の年間予算に相当します。1週間では、彼は20億ドル以上の資産を増やせるわけで、この数字はハリウッドの大作映画の総投資額にかなり近い水準です。
なぜイーロン・マスクの資産は、こんなにも狂気じみたスピードで増えていくのでしょうか？主に、テスラの株価が好調であることに加え、人工知能や宇宙開発といった未来分野に向けた戦略的な布陣があるからです。これらの産業が軌道に乗れば、成

本音を言えば、ほとんどの人は暗号通貨で損をしていると思っているのは、悪いトレードのせいだと考えています。それは彼らが自分に言い聞かせている快適な嘘です。実際の理由は何か？彼らのマインドセットが完全に壊れているからです。
私はすべてのサイクルを見てきました。勝者、敗者、そして復活した人々を研究してきました。そして、決して変わらないパターンがあります：暗号通貨は実際には次の宝石を見つけることや、市場を完璧にタイミングすることに関係していません。混乱したときに頭の中で何が起きているかが重要です。
以下は、実際に成功する人と、ただ暗号はクソだと文句を言う人との差を分けるポイントです：
まず、完璧な底値や天井を追いかけるのはやめましょう。それは存在しません。何が効果的か？徐々に買い、徐々に売ることです。DCA（ドルコスト平均法）でイン、DCAでアウト。それは退屈ではありません — それが賢い資金の実際の運用方法です。彼らは完璧を目指しているわけではありません。生き残ることを優先しています。バッグを持ち続けて100倍を祈る人々？一方、規律ある人たちはすでに現金を持ち歩いています。
利益確定は弱さではありません。それは文字通り、金持ちと貧乏人の違いです。10%売る、次に20%、また別の部分を売る。繰り返すだけです。市場はあなたのバッグへの忠誠心を報いません — ビットコインだけがその信念に値しま

昨年の10·11に何が起きたのか振り返ってみると、正直、これまでに見た中で最も過酷な暗号資産のブラックスワン事象だったかもしれません。1.64 million以上のポジションが清算され、たった1日で約200億 USD（約20 billion USD）が吹き飛びました。Lunaの崩壊やFTXのメルトダウンが小さな値動きに見えるほどの規模です。
被害はとんでもないものでした。Bitcoin（BTC）は122Kから102Kへ、数時間で叩き落とされました。Ethereum（ETH）は4,340から3,400へクラッシュし、SolanaやXRPのようなアルトコインもほぼ30%下落しました。レバレッジをかけていた人は？ほぼ全員がやられました——全体で98%の清算率です。わずか60分で、世界の取引所では9 billion USDの清算が一斉に発生しました。
何が引き金になったのでしょうか？Trumpは10月10日に関税の爆弾を投下しました——中国からのすべての輸入品に100%、さらに新たな輸出規制も追加。市場は即座にパニックに陥りました。NASDAQ先物は3.5%急落し、サプライチェーン関連株は崩壊。部屋の中で最もリスクの高い資産である暗号資産が、まず最初に、そして最も大きく打撃を受けました。これは純粋な暗号資産のカオス——まさにブラックスワン事象で、なぜリスク管理が本当に重要なのかを思い出させ

初心者の多くがRSIの設定について混乱していることに気づきました。RSI 6、12、24の話を整理して説明しますね。というのも、実は基本を押さえるとかなりシンプルだからです。
要するに――相対力指数（Relative Strength Index）は、基本的にモメンタム（勢い）を測っているものですよね？でも、重要なのは「数値」です。RSI 6はスピード重視の設定です。価格がちょっと動くたびにすべて拾ってくれます。これはスキャルピングなら良いことですが、正直なところ偽シグナルが大量に出てしまいます。RSI 12はその中間で、スイングトレードで使うならちょうどいい速さで、しかも本物のトレンドを捉えるのに十分に安定しています。そしてRSI 24は長期の視点で、ノイズが少ない形で市場の実際の方向性を示してくれます。
一般的にみんなが話している基本の水準は、もちろん同じです。70を超えれば買われすぎの可能性が高いです。30未満なら売られすぎ。30〜70の範囲なら、ただの通常の値動きです。
ここからが面白いところです。――そして、ほとんどのガイドがうまく説明できていない点でもあります。3つすべてを同時に見ていると、実際に何が起きているのかを把握できます。たとえば、RSI 6が75まで急に跳ね上がっているのに、RSI 12は68のまま落ち着いていて、RSI 24が55になっているとします。すると

ちょっと待って、みんな114514で何が起きたか見た？このやつ、1週間で完全に暴走したんだ。ほぼ2000倍の上昇だよ。誰か50,000円投資して、かなりの金額を手に入れたかもしれない。数字がヤバすぎる - 6.2Kから始まって、12.3Mに到達した。俺はただ、それを理解しようとしているだけだ。本物なのか、それとも何か見落としているのか？114514のラリーは誰も予想していなかった。今追いかけるべきだとは言わないけど、でも…その利益は見ていてすごい。とにかく、気をつけてな 🚀

ちょうどTTFガス価格が再び急騰したのをキャッチした - 51.30ユーロ/MWhに達し、5.2%の上昇。最近これらのエネルギー市場の動きをかなり注視してきたが、そのボラティリティは正直言って凄まじい。ちょっとした地政学的なハプニングや季節の変動があるたびに、市場全体が大きく揺れる。
TTFハブはヨーロッパのガス市場の動向を示すバロメーターのようなもので、これほどTTFガス価格が動いているときは注意が必要だ。供給と需要は今やめちゃくちゃで、市場は外部要因一つ一つに敏感に反応している。季節の変化や地域間の緊張など、すべてがこれらの価格変動に影響している。
面白いのは、すべてが非常に反応的だということだ。ある日、TTFガス価格が安定していると思ったら、次の瞬間また動き出す。エネルギーセクターは確かに市場の圧力に敏感に反応している。今後この勢いが続くのか、それとも何らかの調整が入るのか、見守りたいところだ。

最近、いくつかの地政学リスク分析に取り組んでいますが、率直に言うと、現在の世界的な緊張は、あらゆる投資家が注目すべき事柄です。WW3（第三次世界大戦）が起こりそうかどうかは、もはや机上の議論ではなく、どのように市場が動くかを形作っています。
データを見ると、高リスク・ゾーンに位置する国々には明確な層があることが分かります。お馴染みの顔ぶれがそこにあります：US、ロシア、中国、イラン、イスラエル。ですが、私の目を引いたのは、より深く掘り下げるとリストがどのように広がるかという点です。パキスタン、ウクライナ、北朝鮮——これらは単なる国際政治の末尾の注釈ではありません。さらに、十分に報じられにくいアフリカの緊張の火種もあります：ナイジェリア、DRコンゴ、スーダン。中東は依然として火薬庫で、シリア、イラク、イエメンはいずれも高リスクとしてマークされています。
中位層の国々も興味深いです。インド、インドネシア、トルコ、エジプト——これらは主要な経済圏であり地域の大国で、緊張が簡単にエスカレートし得ます。あるアナリストは、本当の問題は、従来の意味でWW3が起こりそうかどうかではなく、むしろ断片化した紛争が制御不能な方向へスパイラル状に膨らむ可能性だと考えています。
そして、比較的影響を受けにくい（比較的隔離されている）グループもあります——日本、シンガポール、ニュージーランド、ウルグアイ。地理

過去に、最大級のメールワームによる大惨事がどんなものだったのか、気になったことはありますか？2000年、フィリピン出身の24歳のOnel de Guzmanが、たった1つのコードによって、ほぼインターネットを壊したといってもいいほどのことをやってのけました。ILOVEYOUウイルスは、ラブレターのように見えるメールの添付ファイルを通じて拡散し、最悪ともいえる形でその“天才性”を発揮しました。数日以内に世界中で約10 million台のコンピュータに感染し、被害額は5 to 20 billionドルのどこかに及んだとされています。政府は対応に追われ、企業は何百万ドルもの損失を出し、誰も止め方がわからない状態でした。
ただ、ここが一番おかしなところです。Onel de Guzmanは一度も起訴されませんでした。なぜなら、当時のフィリピンにはサイバーセキュリティの法律がなかったからです。彼は、史上でも屈指の破壊的なサイバー攻撃の責任を、技術的な論点で逃れたようなものです。もしこれが今日起きていたら、どうなっていたでしょうか？この一件は、世界中の政府にサイバーセキュリティを本気で重視させ、実際にそのための法律を書かせることになりました。
今考えると、信じられない話です。あの1つのウイルスが、デジタルセキュリティへの取り組み方を、世界規模で変えてしまったのです。そしてすべては、de Guzm