ジェンセン・黄氏がAIの今後について語った興味深い内容をつい先ほどキャッチしました。正直、それはNvidiaの今後の成長ストーリーを大きく再定義するものです。

というわけで、現状を整理すると、NvidiaはほぼAIチップ市場を独占しています。同社のGPUはモデルのトレーニングから推論まであらゆる基盤となっており、その周囲にネットワーキングツールやソフトウェア、全スタックを構築しています。だからこそ、彼らの収益は非常に好調です。最新の四半期では売上高が過去最高を記録し、次の四半期には$78B を見込んでいます—前年比77%の大幅増です。かなり驚きですね。

しかし、多くの人が気になっているのは次の展開は何かということです。Nvidiaはすでにトレーニング段階の主要なチャンスを掴んだのか？という点です。そこにジェンセン・黄氏の最近のコメントが非常に興味深いポイントをもたらしています。

彼は約6ヶ月前にAIの転換点を感じ取ったと述べており、それが最近になって多くの人に明らかになったといいます。そしてそれはエージェント型AIに関するものです—実際に問題を解決するAIシステムであり、単なるトレーニングの対象ではありません。「エージェントは非常に賢い」と黄氏は言います。「彼らは実際の問題を解決しているのです。」

これは大きな意味を持ちます。なぜなら、私たちは単なるモデルのトレーニングを超えた段階に進んでいるからです。AIは今や実際のユースケースに積極的に展開されており、これらのシステムが問題を処理し解決するにつれて、より多くのGPUパワーへの需要が高まることを示しています。しかし、黄氏はそこにとどまらず、次のフロンティアについても語っています。それは物理的AIです—これらのAIエージェントをロボティクスや物理システムに導入することです。彼はこれを「巨大なチャンス」と呼びました。

これらの発言から私が読み取れるのは、トレーニング段階は終わったと考えてNvidiaを見限っている人々は、大きな視野を見失っている可能性が高いということです。AIがこれらの新しい領域に進出するにつれて、今後もはるかに大きな成長の余地があるのです。もちろん、市場全体の状況次第で株価に逆風が吹くこともありますが、AIの成長ストーリーに賭けるなら—これまでの業界のシグナルもかなり好調です—インフラ提供者としてのNvidiaのポジションは、このAI革命を通じて長期的に堅実な保有先となるでしょう。