SleepyArbCat

Ikhtisar situasi nilai tukar Renminbi saat ini
Performa Renminbi tahun 2025 dapat dikatakan penuh liku-liku. Setelah mengalami depresiasi selama tiga tahun berturut-turut dari 2022 hingga 2024, tahun ini Renminbi akhirnya membalikkan tren negatifnya. Hingga akhir November, didorong oleh faktor-faktor positif seperti perbaikan hubungan perdagangan China-AS dan meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, nilai tukar Renminbi terhadap dolar AS naik di bawah 7.08, bahkan sempat menyentuh 7.0765, mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun terakhir.
Dari performa sepanjang tahun, nilai tukar dolar AS terhadap Renminbi berfluktuasi di kisaran 7.1 hingga 7.3, dengan apresiasi total sebesar 2.40%; pasar lepas (offshore) mengalami fluktuasi yang lebih besar, berayun antara 7.1 dan 7.4, dengan apresiasi total sebesar 2.80%, menunjukkan bahwa Renminbi lepas pantai lebih sensitif terhadap faktor internasional.
Pada paruh pertama tahun, ketidakpastian kebijakan perdagangan global dan penguatan indeks dolar sempat menekan Renminbi. Renminbi lepas pantai sempat menembus di bawah 7.40, dan nilai tukar dolar AS terhadap Renminbi bahkan mencapai level tertinggi sejak 2015.

Pasar mata uang kripto telah mengalami lebih dari 15 tahun perkembangan, selama periode tersebut mengalami beberapa siklus bull dan bear. Meskipun setiap siklus bear disertai dengan koreksi yang tajam, partisipasi pasar dan kapitalisasi pasar yang terus-menerus mencapai rekor tertinggi membuktikan nilai sebenarnya. Oleh karena itu, baik dari sudut pandang alokasi aset maupun lindung nilai risiko, mata uang kripto telah menjadi bagian penting dari portofolio investasi modern.
Sebagai aset kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar, Bitcoin menarik banyak trader jangka pendek karena volatilitas harga yang besar dan respons pasar yang cepat. Mereka memanfaatkan fluktuasi harga untuk mendapatkan keuntungan, tetapi metode perdagangan ini juga disertai risiko yang relatif tinggi.
Definisi inti perdagangan jangka pendek
Perdagangan jangka pendek Bitcoin terutama merujuk pada tindakan membeli dan menjual dalam waktu yang relatif singkat. Sebagai contoh: jika trader membeli Bitcoin seharga 20.000 dolar AS pada hari itu dan kemudian menjualnya saat harga naik menjadi 20.050 dolar AS, maka mereka telah menyelesaikan satu transaksi jangka pendek.
Perlu diperhatikan bahwa,

Jumat(12 Desember) pasar kripto hari ini bisa dikatakan "berbagai suka dan duka". Saat emas dan perak bergiliran mencetak rekor tertinggi, indeks saham AS juga berbalik merah pada hari Kamis, Bitcoin justru berulang kali berjuang di sekitar garis 90.000 USD, dengan fluktuasi dalam 24 jam hanya sebesar -2,45%, dan jika dihitung dalam Renminbi, tampak semakin lemah. Perbedaan performa yang tidak biasa ini sedang mendefinisikan ulang hubungan antara aset kripto dan keuangan tradisional.
Breakthrough logam mulia vs langkah Bitcoin — di mana kontradiksi sinyalnya?
Perdagangan hari Kamis menunjukkan bahwa permintaan global terhadap perlindungan dari depresiasi mata uang fiat meningkat secara signifikan. Perak memimpin kenaikan, menembus rekor tertinggi 64 USD, dengan kenaikan 5%; emas menyusul, mendekati batas 4.300 USD. Dorongan keuntungan ini mengarah ke satu arah yang sama: pelemahan dolar AS.
Indeks dolar AS dari pertengahan Oktober pertama kali menyentuh titik terendah, keputusan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada hari Rabu terus menekan posisi dolar. Secara logis, ini seharusnya menjadi saat yang tepat bagi Bitcoin untuk menunjukkan kekuatannya

Penurunan suku bunga benar-benar berarti dolar akan jatuh? Tidak selalu.
Pada akhir tahun 2024, Federal Reserve akan memulai siklus penurunan suku bunga, dan pasar umumnya menganggap dolar akan terus melemah. Tapi ini adalah jebakan yang paling mudah terperangkap. Situasi sebenarnya jauh lebih kompleks — tren dolar tergantung pada "siapa yang menurunkan suku bunga lebih cepat, siapa yang menurunkan lebih banyak", bukan sekadar fakta penurunan suku bunga itu sendiri.
Berdasarkan bagan titik terbaru dari Federal Reserve, targetnya adalah menurunkan suku bunga menjadi sekitar 3% sebelum tahun 2026. Tapi ini tidak berarti dolar akan melemah secara satu arah. Yang perlu dipahami oleh investor adalah, pasar dolar sangat efisien, harga selalu lebih dulu mencerminkan perubahan yang akan datang.
Tiga logika utama pergerakan nilai tukar dolar
Logika satu: Selisih suku bunga adalah penggerak langsung nilai tukar
Inti dari logika nilai tukar dolar sangat sederhana — siapa yang memiliki suku bunga lebih tinggi, uangnya akan lebih berharga.
Penurunan suku bunga tidak selalu berarti dolar akan melemah. Ketika Federal Reserve menurunkan suku bunga, yang benar-benar mempengaruhi kekuatan dolar adalah suku bunga relatif. Sebagai contoh:

Banyak orang mendengar bahwa menabung saham dapat mempercepat pensiun dan mendapatkan pendapatan yang stabil, lalu mulai belajar menganggap saham sebagai deposito tetap, secara perlahan mengumpulkan keuntungan. Ini terdengar sangat menggoda—tidak perlu memantau pasar setiap hari, tidak membutuhkan kemampuan analisis teknikal yang tinggi, dan tetap bisa menghasilkan uang. Tapi kenyataannya, menabung saham sama sekali tidak seajaib yang dibicarakan di internet.
Berapa banyak orang yang karena menabung saham secara buta akhirnya mendapatkan dividen tetapi kehilangan modal? Berapa banyak orang yang karena kebutuhan mendesak harus menjual saat harga rendah, kehilangan seluruh modalnya? Semua ini bukan kasus yang jarang terjadi.
Mengapa menabung saham tidak semudah yang dibayangkan?
Menabung saham terdengar sederhana, yaitu membeli saham berkualitas dan memegangnya dalam jangka panjang, menunggu dividen setiap tahun. Tapi di balik "menghasilkan uang tanpa usaha" ini, tersembunyi 4 kekurangan fatal.
Kekurangan 1: Tidak ada jaminan modal, mendapatkan bunga dan kerugian selisih harga adalah hal yang biasa
Ini adalah poin yang paling sering diabaikan banyak orang. Menabung saham tidak sama dengan menyimpan uang, deposito bank memiliki jaminan pengembalian modal, menabung saham tidak.
Kasus nyata terjadi di sekitar kita. Tahun 2021 yang sedang populer (

Esensi dari investasi adalah ROI, yaitu tingkat pengembalian investasi, yang mengukur rasio keuntungan terhadap dana yang diinvestasikan, cocok untuk pengambilan keputusan pribadi maupun perusahaan. Jenis investasi yang berbeda memerlukan rumus yang berbeda untuk menghitung ROI, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti pendapatan, biaya, dan lain-lain. Tingkat pengembalian tahunan dapat secara lebih baik membandingkan efisiensi berbagai proyek investasi. Meskipun ROI penting, ada juga keterbatasan, seperti mengabaikan faktor waktu dan risiko tinggi. Investor harus mempertimbangkan berbagai faktor secara komprehensif untuk membuat keputusan yang rasional.

Mengapa kamu selalu merugi?
「Dikapling lagi。」Kalimat ini seperti mantra di dunia investasi. Setiap kali pasar berbalik, ada orang di komunitas yang mengeluh telah dikapling oleh bandar. Tapi pernahkah kamu berpikir, mengapa ada yang mendapatkan keuntungan, ada yang merugi? Masalahnya bukan pada keberuntungan, melainkan pada cara kamu bermain.
Para investor ritel yang dikenal sebagai 「哥韭菜」, seperti halnya daun bawang asli—dipanen satu petak, lalu dipanen lagi, tetapi tetap menunggu pertumbuhan berikutnya. Ini bukan kutukan, melainkan kenyataan dari cara pasar beroperasi.
Bagaimana proses dikapling daun bawang terjadi?
Daun bawang sebenarnya adalah sayuran, tetapi menjadi simbol dalam dunia investasi. Alasannya sangat sederhana: tumbuh cepat, daya tahan kuat, dipotong tetap bisa tumbuh lagi. Investor ritel seperti daun bawang ini—modalnya merosot, investor baru masuk; jika investor baru merugi, investor baru yang lebih segar terus masuk. Siklus ini berulang tanpa henti.
Pada akhir pasar bullish dan awal pasar bearish, bandar (investor besar dan institusi) memanfaatkan keunggulan informasi, menjual di harga tinggi,

Adopsi Bitcoin Tingkat Negara Bagian Meningkat
Lanskap penerimaan cryptocurrency pemerintah telah berubah secara dramatis. Texas telah membuat komitmen keuangan strategis, mengamankan saham senilai $5 juta di ETF Bitcoin BlackRock selama penurunan pasar baru-baru ini, dengan tambahan $5 juta

Pemilihan Kandidat: Waller Paling Diharapkan, Pasar Taruh Harapan pada Independensi
Trump diperkirakan akan mengumumkan calon Ketua Federal Reserve baru pada minggu pertama Januari, dan akan resmi menggantikan Powell pada bulan Mei. Di antara daftar calon, mantan anggota Federal Reserve Waller menjadi yang terdepan, sementara penasihat ekonomi Gedung Putih Hassett, anggota saat ini Waller, dan Bowman juga dipertimbangkan.
Alasan utama Waller unggul adalah kekhawatiran pasar terhadap independensi Federal Reserve. Karena investor khawatir Hassett terlalu dekat dengan Gedung Putih, yang berpotensi menyebabkan pemotongan suku bunga secara agresif dan memicu ekspektasi inflasi, serta mendorong kenaikan suku bunga jangka panjang. JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon bahkan secara terbuka mendukung Waller. Kekhawatiran ini bukan tanpa dasar—sejak Hassett menjadi kandidat terdepan pada akhir November, imbal hasil obligasi AS 10 tahun telah naik dari 4% menjadi 4,2%. Trump bertujuan menurunkan biaya pembiayaan utang AS, dan lonjakan imbal hasil obligasi jelas bertentangan dengan tujuan tersebut, sehingga latar belakang independensi Waller justru menjadi "pilihan aman".

Pada 23 Desember, nilai tukar yen mengalami fluktuasi tajam karena pemerintah Jepang mengeluarkan sinyal intervensi yang kuat, mengubah ekspektasi pasar. Para analis berpendapat bahwa intervensi jangka pendek mungkin terjadi ketika likuiditas lebih rendah, namun tekanan depresiasi jangka panjang tetap ada karena perbedaan spread bunga USD-JPY dan penundaan ekspektasi kenaikan suku bunga. Pasar perlu memperhatikan kebijakan ekonomi Jepang di masa depan dan negosiasi upah.

Inflasi adalah fenomena di mana harga barang terus meningkat sehingga menyebabkan depresiasi mata uang. Inflasi yang moderat menguntungkan perekonomian, tetapi inflasi yang berlebihan dapat menyebabkan kerusakan ekonomi. Bank sentral mengendalikan inflasi tinggi dengan menaikkan suku bunga, dan investor perlu melakukan diversifikasi aset seperti saham, emas, dan dolar AS untuk menghadapi risiko inflasi dan memanfaatkan peluang pasar.

RMB menunjukkan kinerja yang kuat baru-baru ini, dengan dolar AS terhadap RMB turun ke level terendah dalam satu tahun, didorong oleh faktor ganda penurunan suku bunga Federal Reserve dan kebijakan China. People's Bank of China mengendalikan kenaikan nilai tukar melalui kurs tengah dan secara aktif membeli dolar AS, membangun kembali kepercayaan internasional. Internasionalisasi RMB semakin cepat, dengan volume perdagangan harian yang meningkat secara signifikan. Goldman Sachs memperkirakan RMB akan terus menguat, mendukung peningkatan ekonomi China dan posisi keuangan internasional.

Minggu lalu indeks dolar AS turun, mata uang non-AS umumnya menguat, terutama euro yang mencapai level tertinggi baru dalam tiga bulan. Pasar berharap Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, mempengaruhi pergerakan dolar AS dan yen Jepang. Analisis memperkirakan bahwa pada tahun 2026, USD/JPY mungkin menembus 160, sehingga perlu memperhatikan data ekonomi AS dan perubahan kebijakan Jepang.

Pasar mata uang kripto awalnya menggunakan istilah "Coin" untuk menyebut Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan sejenisnya. Hingga munculnya Ethereum, konsep "Token" mulai dikenal secara luas, yang menyebabkan banyak investor bingung antara keduanya. Pada kenyataannya, memahami arti "Coin" dan "Token" dalam bahasa Mandarin sangat penting untuk melakukan investasi aset kripto yang baik.
Perbedaan mendasar: apakah memiliki blockchain independen
Perbedaan paling utama antara Coin dan Token terletak pada infrastruktur dasarnya.
Coin memiliki blockchain sendiri dan merupakan aset asli dari jaringan tersebut. Bitcoin berjalan di blockchain Bitcoin, Ethereum berjalan di blockchain Ethereum, dan keduanya merupakan dasar dari blockchain publik tersebut.
Token berbeda sama sekali—ia tidak memiliki blockchain independen, melainkan dibangun di atas ekosistem blockchain publik yang sudah ada. Setelah Ethereum meluncurkan standar ERC-20 pada tahun 2015, siapa pun dapat menerbitkan token mereka sendiri di atasnya.

mekanisme short selling di pasar dibandingkan dengan long position adalah alat perdagangan yang penting. Short selling dilakukan dengan meminjam aset untuk dijual, kemudian membeli kembali setelah harga turun untuk mendapatkan keuntungan, dapat menahan gelembung, meningkatkan likuiditas, dan melakukan lindung nilai risiko. Berbagai alat short selling seperti margin trading, kontrak selisih harga (CFD), futures, dan ETF terbalik memiliki keunggulan dan kelemahan masing-masing, cocok untuk berbagai investor. Meskipun risiko short selling besar, seperti kerugian tak terbatas, perlu dilakukan secara rasional, memahami kondisi pasar dan risiko sebelum memutuskan untuk berpartisipasi.

Artikel menganalisis logika dasar dan evolusi historis dari nilai tukar dolar AS, menunjukkan bahwa alasan melemahnya indeks dolar baru-baru ini adalah data ketenagakerjaan AS yang tidak memenuhi ekspektasi dan meningkatnya harapan penurunan suku bunga pasar. Dari tren masa depan pasangan mata uang utama, diperkirakan dolar AS akan sulit menguat pada tahun 2025, dan perlu memperhatikan perubahan kebijakan Federal Reserve. Dalam jangka pendek, disarankan melakukan perdagangan swing, sementara dalam jangka menengah hingga panjang, disarankan beralih ke aset non-AS untuk menghadapi potensi risiko depresiasi dolar.