In brief
- RICO claims in a class-action lawsuit against a pastor were rejected by a federal judge.
- The pastor in question, Eddy Alexandre, pleaded guilty to commodities fraud in 2023.
- Last year, the CFTC secured a nearly $229 million penalty against him and his company.
A federal judge in New York rejected RICO claims underpinning a class-action lawsuit against a pastor and alleged associates on Thursday, finding that investors in what authorities have called a crypto Ponzi scheme could not move forward with efforts to pursue damages.
U.S. District Judge Ronnie Abrams found that a provision included in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 was grounds for tossing out the lawsuit because its claims were formed on “predicate acts of securities fraud” that weren’t actionable. In civil matters, RICO allows people to sue parties involved in racketeering activity like fraud or extortion.
However, Abrams noted that the people who say they were bilked out of money by a pastor affiliated with the Seventh Day Adventist Church have 30 days to file an amended complaint.
The lawsuit, brought in May, sought at least $750 million in damages in connection to losses that investors sustained in connection to a scheme crafted by EminiFX founder and former CEO Eddy Alexandre, who pleaded guilty to commodities fraud in 2023.
EminiFX billed itself as a trading platform for digital assets and foreign currencies. Prosecutors said that Alexandre raised $248 million from more than 25,000 people, promising that the platform could “double their money within five months” through secret technology.
Prosecutors said that Alexandre didn’t invest a substantial portion of the funds he raised from members of his church and the Haitian community, while also failing to disclose millions of dollars in losses on allocations that he did make before his arrest nearly four years ago.
What’s more, authorities said that Alexandre diverted $14.7 million in investor funds to his personal bank account. He later purchased a $155,000 BMW, they said.
At the time of Alexandre’s sentencing, the pastor was ordered to forfeit $248.9 million and pay $213 million in restitution. According to the Bureau of Prisons’ website, he is currently being held at a low-security correctional institution in Pennsylvania.
Last year, a different federal judge in New York ordered Alexandre and his company to pay nearly $229 million in connection to an enforcement action brought by the CFTC. Alexandre represented himself in the case.
Religious figures allegedly abusing positions of trust isn’t unheard of when it comes to crypto. In September, a Colorado judge found that pastor Eli Regalado violated securities laws while raising money for a failed crypto project that god supposedly told him to create.
Disclaimer: The information on this page may come from third parties and does not represent the views or opinions of Gate. The content displayed on this page is for reference only and does not constitute any financial, investment, or legal advice. Gate does not guarantee the accuracy or completeness of the information and shall not be liable for any losses arising from the use of this information. Virtual asset investments carry high risks and are subject to significant price volatility. You may lose all of your invested principal. Please fully understand the relevant risks and make prudent decisions based on your own financial situation and risk tolerance. For details, please refer to
Disclaimer.
Verwandte Artikel
Gemini sieht sich mit Klage wegen Prognose-Markt-Pivot und Aktienkursverfall konfrontiert
Gemini sieht sich einer Sammelklage von Aktionären gegenüber, die behaupten, dass das Unternehmen Investoren über die Lebensfähigkeit seines Geschäfts getäuscht und seinen Wechsel zu Vorhersagemärkten verschleiert hat, was zu einem erheblichen Rückgang des Aktienwerts beitrug.
Decrypt3Std her
Ehemann verklagt Ehefrau wegen Diebstahls von über 2.000 Bitcoin! Richter: Die Erfolgsaussichten des Klägers sind äußerst hoch
Das britische Obergericht verhandelte kürzlich einen Fall eines Bitcoin-Diebstahls. Der Kläger Ping Fai Yuen beschuldigte seine getrennt lebende Ehefrau Fun Yung Li, Bitcoin aus seiner Hardware-Brieftasche durch verdeckte Aufnahmen gestohlen zu haben, im Wert von etwa 176 Millionen Dollar. Tonaufnahmen und Durchsuchungsbeweise unterstützten die Ansprüche des Klägers. Das Gericht bestätigte eine Vermögenssperre, wies jedoch Teile der Klage ab. Der Richter war der Ansicht, dass der Kläger sehr wahrscheinlich gewinnen würde, und empfahl, die Verhandlung baldmöglichst zu eröffnen.
区块客11Std her
SEC und CFTC etablieren Krypto-Taxonomie mit fünf Schlüsselkategorien
US-Regulatoren haben einen Rahmen zur Klassifizierung digitaler Vermögenswerte in fünf Gruppen etabliert, was die Klarheit der Zuständigkeit verbessert. Dies umfasst Rohstoffe, die von der CFTC überwacht werden, und Wertpapiere von der SEC, mit Sonderbehandlung für Stablecoins und Utility-Token basierend auf deren Verwendung.
CryptoFrontNews11Std her
Ein südkoreanischer CEX setzt sich für die Wiederwahl des amtierenden CEO ein, der zuvor wegen Betriebsfehler von Regulierungsbehörden bestraft wurde
Südkoreas zweitgrößte Kryptowährungsbörse beharrt darauf, die Wiederwahl von CEO Lee Jae-won zu fördern, obwohl die Plattform aufgrund eines Bitcoin-Übertragungsfehlers und behördlicher Strafen mit Kontroversen konfrontiert ist. Trotz erheblicher Mängel, die bekannt wurden, entschied sich die Börse dafür, die operative Stabilität zu bewahren, anstatt das Management umzustrukturieren.
GateNews13Std her
Manipulierte Bitcoin, dann wechselte zu Silber? Nachdem Jane Street zum größten ETF-Inhaber wurde, fiel Silber in einem Monat um 30%
Jane Street kaufte im vierten Quartal 2024 rekordverdächtig 20,6 Millionen Anteile eines Silber-ETF hinzu und wurde zum größten Anteilseigner. Daraufhin fiel der Silberpreis um fast 30%, was Vermutungen über Marktmanipulation auslöste. Obwohl es keine direkten Beweise für diese Behauptungen gibt, stimmen die zeitlichen Abläufe zwischen der Offenlegung der Position und dem Preisverfall überein, was zu Diskussionen führte. Jane Street wurde beschuldigt, mit Insiderinformationen gehandelt zu haben, lehnt diese Vorwürfe jedoch ab. Der Einfluss des Unternehmens auf dem Markt und sein Handlungsmuster bleiben weiterhin unter Beobachtung.
動區BlockTempo15Std her
FBI: Gefälschte TRC20 FBI-Token-Betrügereien aufgetaucht, Benutzerdaten und Cybersicherheit wieder im Fokus
Das FBI-Büro in New York warnt Blockchain-Benutzer davor, sich vor gefälschten FBI-TRC-20-Token in Acht zu nehmen. Diese Token sollen durch Einschüchterungstaktiken Opfer dazu bringen, persönliche Informationen preiszugeben, und könnten sie möglicherweise auf Phishing-Websites leiten. Die Betrugsmethode beinhaltet das Versenden gefälschter Token an die Wallets der Opfer, um den Anschein einer offiziellen Durchsetzungsmaßnahme zu erwecken.
区块客16Std her
