SmartContractPhobia

كيف يخسر شخص 200 مليار دولار خلال 48 ساعة
في مارس 2021، شهدت وول ستريت صدمة كبيرة. مدير صندوق تحوط يُدعى بيل هوانغ أصبح أسرع شخص في التاريخ الحديث في خسارة المال خلال يومين فقط. قصته ليست بسبب الغباء، بل بسبب مخاطر "الطيور السوداء" التي تتضخم بواسطة الرافعة المالية. منطق استثمار هوانغ بسيط جدًا: يختار شركات جيدة، ويضاعف الأرباح من خلال التمويل بالرافعة المالية. هذه الطريقة جعلته يضاعف أصوله من 2.2 مليون دولار إلى 200 مليار دولار خلال 10 سنوات. لكن عندما حدث تقلب كبير في السوق، أدى توقف الرافعة المالية إلى سلسلة من ردود الفعل التي دمرت كل شيء في لحظة.
لماذا حدثت هذه الكارثة؟ لفهم قصة بيل هوانغ، يجب أولاً فهم ما هو التمويل، وما هو التوقف، وكم يجب أن يخسر التمويل عند التوقف.
ما هو التمويل؟ ولماذا يسبب التوقف

ستعلن الولايات المتحدة عن تقرير التوظيف المهم في 16 ديسمبر، بما في ذلك بيانات غير الزراعيين لشهري 10 و11، وهناك تباين في توقعات السوق بشأن البيانات. ستحدد أداء سوق العمل اتجاه أسعار الفائدة، وستؤثر بيانات غير الزراعيين على حركة الدولار الأمريكي والأسهم الأمريكية والذهب. هناك آراء مختلفة حول توقعات خفض الفائدة في عام 2026، والتركيز ينصب على البيانات التي ستصدر قريبًا.

مقدمة: لماذا يجب على المساهمين الاهتمام بالأرباح
بعد شراء أسهم شركة ما، بالإضافة إلى انتظار ارتفاع سعر السهم، هناك مصدر دخل مهم يُغفل عنه بسهولة — توزيعات الأرباح. عندما تحقق الشركة أرباحًا، تقوم بتوزيع جزء من الأرباح على المساهمين، وهذا ما نعرفه عادةً بالتوزيعات. وفقًا لنظام الشركة ونسبة ملكية كل مساهم، يختلف مبلغ التوزيع الذي يحصل عليه كل مساهم.
إذن، السؤال هو: هل الشركة تعطيك نقدًا مباشرة، أم ترسل لك أسهمًا؟ أي الطريقتين أكثر فائدة لك؟ ستأخذك هذه المقالة من خلال الجانب العملي لفهم الفرق بين أرباح الأسهم والأرباح النقدية، وكيفية حساب توزيع الأسهم والأرباح.
طريقتان لتوزيع الأرباح
الطريقة الأولى: توزيع الأسهم (أرباح الأسهم)
تقوم الشركة بمنح المساهمين أسهمًا جديدة مجانًا، وتُودع مباشرة في حسابك الخاص بالأسهم. عدد أسهمك يزيد، لكن هذا لا يعني أنك أصبحت أغنى — فهي طريقة "تقسيم الكعكة" وليس "زيادة حجم الكعكة".

المستثمرون في تايوان يرغبون في دخول سوق الأسهم الأمريكية، والنقطة الحاسمة ليست في الأسهم نفسها، بل في كيفية اختيار أنسب طريقة للتداول. كل من التفويض المشترك والوسطاء الأجانب لهما مزايا خاصة، لكن فروق الرسوم يمكن أن تؤثر مباشرة على عائد استثمارك. من خلال أحدث بيانات الرسوم ومقارنة التكاليف الحقيقية، تساعدك هذه المقالة على تحديد أسرع طريقة تناسبك.
القناتان الرئيسيتان للاستثمار في الأسهم الأمريكية
لشراء الأسهم الأمريكية في تايوان، هناك طريقان أساسيان: أحدهما هو التفويض للوسطاء المحليين لإدارة العمليات (التفويض المشترك)، والآخر هو التداول مباشرة عبر وسطاء دوليين يديرون العمليات بأنفسهم.
التفويض المشترك: وسيط تايواني يساعدك في شراء الأسهم الأمريكية نيابة عنك
الاسم الكامل للتفويض المشترك هو "خدمة شراء وبيع الأوراق المالية الأجنبية بالوكالة"، وببساطة يعني أنك تفتح حسابًا لدى وسيط تايواني، ثم تتداول الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) من خلال قنواته. نظرًا لأن الأمر يتطلب المرور عبر وسيط تايواني ثم وسيط أمريكي، يُطلق عليه "التفويض المشترك".
مزايا اختيار التفويض المشترك واضحة جدًا:
- استخدام مباشر جديد

مقدمة: لماذا يجب أن نفهم WACC؟
عند النظر في الاستثمار في مشروع معين للشركة، غالبًا ما يركز المستثمرون على العائد المتوقع، ولكن في الواقع، هناك جانب آخر مهم وهو القيمة الحقيقية التي يجب تقييمها، والتي تتطلب مقارنة مع تكلفة رأس المال المستخدم في الاستثمار. المؤشر الذي يساعد في تقييم ذلك يُعرف باسم WACC

صناعة تخزين الطاقة تشهد فترة ذهبية مع تسارع التحول في الطاقة العالمي، مع وجود فرص استثمارية متعددة الأبعاد في مجالات تصنيع البطاريات، تكامل الأنظمة، دمج الشبكات الكهربائية وسلسلة إمداد المواد. أداء الشركات ذات الصلة بتخزين الطاقة في الولايات المتحدة وتايوان يختلف، حيث تواجه بعض الشركات مخاطر سياسية وتحديات في الربحية. من المتوقع أن يستمر الطلب على تخزين الطاقة في الارتفاع في المستقبل، مع إمكانيات استثمارية واعدة، ولكن يتعين على المستثمرين الانتباه لاختيار الأسهم وإدارة المخاطر.

لماذا أصبح الفضة أقوى سلعة متفجرة في عام 2025؟
من بداية عام 2025 حتى الآن، ارتفعت أسعار الفضة إلى 65 دولارًا للأونصة، مسجلة أعلى مستوى خلال عشر سنوات، وبلغت نسبة الزيادة منذ بداية العام أكثر من 120٪، وهذا الأداء يتفوق بشكل كبير على الذهب ومعظم السلع الأخرى. لكن الكثيرين لا زالوا يتساءلون: لماذا الفضة وليس الذهب؟
السر يكمن في تراكب ثلاثة عوامل رئيسية:
أولاً، النمو الهائل في الطلب الصناعي. الفضة ليست مجرد أداة للتحوط، بل هي معدن صناعي حيوي. من الألواح الشمسية، وبطاريات السيارات الكهربائية، إلى أشباه الموصلات، ومحطات 5G، ومراكز البيانات الذكية، كل مجال يستهلك كميات كبيرة من الفضة. مع تسريع التحول إلى الطاقة الخضراء في 2025، زاد استخدام الفضة في تغليف شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة حوالي 20٪ مقارنة بالشرائح التقليدية، مما أدى إلى طلب ثابت وملزم.
ثانيًا، استمرار ضيق العرض. سوق الفضة يشهد عجزًا مستمرًا للسنة الخامسة على التوالي، حيث تجاوز العجز الإجمالي 800 مليون أونصة، مع بطء نمو المناجم وتراجع المخزونات، مما يعزز الطلب ويزيد من الضغوط على السوق.

الخطوة الأولى: التعرف على الحجم الحقيقي لسوق الفوركس
يطرح العديد من المتداولين المبتدئين سؤالاً — هل يمكن حقًا كسب المال من الفوركس؟ الجواب نعم، ولكن بشرط أن تفهم أولاً مدى حجم هذا السوق.
يبلغ حجم التداول اليومي في سوق الفوركس العالمي أكثر من 6 تريليون دولار، متجاوزًا بكثير سوق العقود الآجلة والأسهم. كأكثر الأسواق المالية سيولة وتداولًا، يجذب سوق الفوركس مشاركين من جميع أنحاء العالم.
في الماضي، كان فقط المؤسسات المالية والأموال الكبيرة هي التي تستطيع الدخول إلى سوق الفوركس. ولكن مع تقدم التكنولوجيا وظهور منصات التداول عبر الإنترنت، أصبح بإمكان المستثمرين العاديين أيضًا المشاركة. اليوم، أكثر من 30% من تداولات الفوركس تأتي من المتداولين الأفراد، من خلال التداول بالهامش، والعقود الفرقية (CFD)، وغيرها من الأدوات المشتقة، مما أدى إلى نمو عدد المتداولين الأفراد بشكل أسي.
ومع ذلك، لا ينبغي تجاهله — وفقًا للعديد من الدراسات والإحصائيات، فإن ما يصل إلى 70%-90% من المستثمرين الأفراد يواجهون

الحد الأقصى للارتفاع والحد الأقصى للانخفاض هما ظاهرتان تشير إلى تقلبات سعر الأسهم بشكل متطرف، حيث يشير الحد الأقصى للارتفاع إلى عدم قدرة السعر على الارتفاع أكثر، والحد الأقصى للانخفاض إلى عدم قدرة السعر على الانخفاض أكثر. في حالة الحد الأقصى للارتفاع، يكون من الصعب الشراء، ولكن البيع يمكن أن يتم بسرعة؛ والعكس صحيح في حالة الحد الأقصى للانخفاض. تتبع الأسواق المالية العالمية تدابير مختلفة للتحكم في المخاطر، ويجب على المبتدئين تحليل الأمور بشكل عقلاني واستكشاف تداول المشتقات لمواجهة القيود الناتجة عن الحد الأقصى للارتفاع أو الانخفاض.

هل أنت أيضًا غالبًا ما تتشتت عند تداول الفوركس بسبب رموز العملات المختلفة؟ $، €، ¥، £، هذه الرموز التي تبدو بسيطة في ظاهرها تمثل عملات وأسعار صرف مختلفة تمامًا. خاصة عندما تريد تداول زوج العملات الشهير مثل EUR/USD الذي يرمز إلى اليورو مقابل الدولار، يصبح فهم هذه الرموز أمرًا مهمًا جدًا.
ما فائدة رموز العملات في النهاية؟
لا تستهين بهذه الرموز الصغيرة، فهي تلعب دورًا كبيرًا في التداول المالي. رموز العملات هي "تذكيرات بصرية" تُستخدم للتعرف السريع والتمييز بين عملات الدول المختلفة. عند رؤية رمز €، ستعرف على الفور أن الأمر يتعلق بتداول منطقة اليورو؛ وعند رؤية ¥، تحتاج إلى تأكيد ما إذا كانت الين الياباني (JPY) أو اليوان الصيني (CNY).
في سوق الفوركس، التعرف الصحيح على رموز العملات مرتبط مباشرة بدقة تداولك. يحتاج المستثمرون إلى تتبع تقلبات قيمة العملات المختلفة بسرعة من خلال هذه الرموز. على سبيل المثال، اليورو/الدولار (EUR

نظرة سريعة على تعديل فترات التداول الأخيرة
لقد انتقلت الولايات المتحدة رسميًا إلى التوقيت الصيفي في 9 مارس 2025، وتم تعديل نافذة التداول القياسية لتكون من 21:30 بتوقيت بكين حتى 4:00 فجر اليوم التالي. من الجدير بالذكر أن بورصة نيويورك (NYSE Arca) التي تتبعها بورصة نيويورك الإلكترونية بالكامل تعتزم تمديد ساعات التداول بشكل كبير، حيث ستصل مدة التداول في كل يوم عمل إلى 22 ساعة، وسيتم تنفيذ هذا التغيير بعد موافقة الجهات المختصة.
جدول مراجعة سريع لقواعد تداول سوق الأسهم الأمريكية
يتكون سوق الأوراق المالية الأمريكي من عدة بورصات مستقلة تديرها، مثل بورصة نيويورك، ناسداك، وبورصة الأوراق المالية الأمريكية. على الرغم من أن كل بورصة تعمل بشكل مستقل، إلا أن أوقات التشغيل الرئيسية تتزامن في الغالب.
نظرة عامة على فترات تداول الأسهم الأمريكية (جميعها بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
| نوع التداول | تاريخ التداول | النطاق الزمني |

تقدم التداولات قبل السوق في الأسهم الأمريكية للمستثمرين فرصة للتفاعل مع معلومات السوق قبل الافتتاح الرسمي، مما يعزز اكتشاف السعر، ولكن يجب الحذر من مخاطر نقص السيولة والتقلبات الشديدة. تشمل الاستراتيجيات الفعالة متابعة الأخبار بشكل مستمر وتحديد التسعير العكسي، كما يُنصح المستثمرون بالتحكم في حجم التداول وتعيين أوامر وقف الخسارة لتقليل المخاطر المحتملة.

مؤخرًا، شهد قطاع النحاس تحركات متكررة، حيث ارتفعت شركة فريتاون ميموورلانديك (FCX)، الرائدة عالميًا، بأكثر من 30% خلال شهر ونصف فقط، كما ارتفعت أسعار النحاس العالمية بنسبة 17% خلال شهرين. فماذا وراء هذه الارتفاعات؟ ولماذا يتسابق المستثمرون للاستثمار في أسهم مفهوم النحاس؟ هذا المقال يأخذك في تحليل عميق لمنطق وفرص استثمار صناعة النحاس في عام 2024.
لماذا يرتفع سعر النحاس وتشتعل أسهمه؟ الاقتصاد وراء ذلك
يقطع النحاس سلسلة القيمة من الاستخراج إلى الاستخدام النهائي. الجزء العلوي هو استخراج النحاس من المناجم، والجزء الأوسط هو التصنيع والمعالجة، والجزء السفلي هو تطبيقات تصنيع الأسلاك والنحاس الرقيق وغيرها.
المفتاح الرئيسي هو: أسهم مفهوم النحاس تشير بشكل رئيسي إلى الشركات التي تسيطر على موارد مناجم النحاس. شركة فريتاون ميموورلانديك (FCX) هي بالتأكيد الرائدة في هذا المجال. بما أن منتجات شركات مناجم النحاس هي خام النحاس والنحاس المكرر، فإن تقلبات سعر النحاس ستؤثر مباشرة على أدائها المالي.
من خلال مقارنة البيانات، يمكن ملاحظة ذلك بوضوح.

تناقش المقالة أهمية فهم استراتيجيات جني الأرباح ووقف الخسارة للمتداولين في العملات الرقمية، خاصة المبتدئين. تشرح الأدوات الآلية لإدارة الصفقات بشكل فعال، مع التأكيد على الحاجة إلى تعديلات مرنة ومراقبة السوق المستمرة لتحقيق توازن بين المخاطر والأرباح.

انخفضت أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى 3.00 دولارات للجالون، وهو أدنى مستوى منذ أربع سنوات، متأثرة بالعوامل الموسمية وانخفاض أسعار النفط الخام. سياسات ترامب خفضت الأسعار المتوسطة لكنها لا تزال أقل من $2 هدفه. توجد فروقات إقليمية كبيرة في الأسعار، حيث تصل في كاليفورنيا إلى 4.56 دولارات وفي تكساس إلى 2.57 دولارات.

12月31日، السوق الدولية للمعادن الثمينة تراجعت، وأسعار الذهب والفضة والبلاتين والبالاديوم انخفضت بشكل كبير، وذلك مرتبط بزيادة متطلبات الهامش من بورصة شيكاغو التجارية. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تقليل تأثير الرافعة المالية وتهدئة السوق من المضاربة. على الرغم من الانخفاض الحاد في الفضة الذي أثار القلق، يعتقد المحللون أن الأساسيات لا تزال مدعومة، وينصح المستثمرون بالصبر وانتظار الوقت المناسب للدخول مرة أخرى.

ما هي الخطوة الأولى لإتقان التحليل الفني؟ تعلم فهم خطوط المتوسط المتحرك. هذه الأداة يمكن أن تساعدك على تحديد اتجاه السعر بسرعة، والعثور على فرص الدخول، وهي سلاح ضروري للمتداولين على المدى القصير. ستبدأ هذه المقالة من المبدأ الأساسي للمتوسطات، وتفكك تدريجياً مؤشر EMA، وطريقة الحساب، والإعدادات العملية، وتقنيات التطبيق الشائعة في التداول.
ما هو المتوسط المتحرك؟ قصة حول متوسط السعر
ببساطة، المتوسط المتحرك (Moving Average، MA) هو جمع أسعار الإغلاق لفترة زمنية معينة، ثم قسمتها على عدد الأيام، للحصول على قيمة متوسطة. مع مرور الوقت، يتم تحديث هذه القيمة باستمرار، وعند ربطها بخط، نحصل على ما نراه كمتوسط متحرك.
الصيغة بسيطة وواضحة: متوسط N يوم = مجموع أسعار الإغلاق للأيام N الماضية ÷ N
على سبيل المثال، المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام هو متوسط سعر الإغلاق لأخر 5 أيام تداول. عندما يتحرك هذا الخط للأعلى، عادةً ما يدل على ارتفاع السعر؛ وعندما يتحرك للأسفل، فهذا يدل على أن السعر