Макроэкономика

Усиление напряженности между США и Ираном побудило рынки перейти на долгосрочное прогнозирование конфликта, что влияет на стоимость нефти, судоходства и цепочек поставок. Инвесторы сосредоточены на физических активах и соответствующих сырьевых секторах, одновременно сталкиваясь с риском стагфляции. Рекомендуется применять оборонительные торговые стратегии и диверсифицировать валютные портфели.

Gate News сообщает, что 19 марта данные о продажах новых домов в США за январь показали, что темпы продаж упали до самого低кого уровня с 2022 года. Данные показывают, что стартовая цена новых домов в районе Брайан, Миннесота, составляет 500 000 долларов. Данные о продажах новых домов являются одним из важных экономических показателей здоровья рынка недвижимости в США.

Gate News сообщает, что 19 марта данные британского рынка труда показали, что темп роста средней заработной платы (показатель, измеряющий прирост зарплаты) снизился до 3,8%, в то время как уровень безработицы остается стабильным в условиях экономической неопределенности. Эти данные отражают последнее состояние британского рынка труда.

19 марта неамериканские валюты выросли, индекс доллара упал более чем на 1%. На этой неделе центральные банки нескольких стран решили сохранить процентные ставки без изменений, внимательно следя за риском инфляции из-за роста цен на энергоносители. Рынок обеспокоена эскалацией ситуации в Иране и рисками стагфляции.

Gate News сообщает, что 19 марта индекс S&P 500 США (эталонный индекс американского фондового рынка) развернулся вверх, преодолев падение в начале торговой сессии, в то время как цена нефти упала ниже 93 долларов за баррель. Снижение цен на нефть оказало поддержку фондовому рынку, смягчило часть инфляционного давления и укрепило настроение инвесторов. Это снижение цен на нефть произошло на фоне продолжающейся волатильности рынка и экономической неопределенности.

Рост цен на нефть из-за конфликта между США и Ираном усиливает опасения по поводу инфляции, влияя на поведение инвесторов и вызывая избегание риска на рынках, особенно на рынке криптовалют. Политики остаются осторожными, предполагая возможные задержки в снижении ставок на фоне ухудшения прогнозов инфляции от МВФ.

Частный рынок кредитования ожидает повышения коэффициента дефолта до 9,2% в 2025 году, сталкиваясь с проблемами ликвидности и высокими стоимостями заимствований. Коэффициент дефолта у малых предприятий достигает 15,8%, однако кредиторы контролируют убытки путем реструктуризации. Расширение рынка создает риски ликвидности, а экономический спад может обнажить его уязвимость.

На этой неделе в пятницу произойдет квартальное событие на рынке деривативов "Четвёртый день ведьм", которое может привести к увеличению волатильности на рынке. Текущая рыночная среда отличается высокой волатильностью, индекс VIX превысил 35, и волатильность биткоина также может возрасти. Кроме того, 27 марта произойдет массовое истечение срока у деривативов, что усиливает риск рыночной волатильности.

Риски инфляции остаются высокими из-за продолжающихся геополитических напряжений, особенно в отношении Ирана, что способствует экономической неопределенности и влияет на сроки потенциального снижения процентных ставок в этом году.

Gate News сообщает, что 19 марта президент Европейского центрального банка (центрального банка еврозоны) Кристин Лагард выступила с рядом заявлений по экономической политике. Лагард заявила, что долгосрочные инфляционные ожидания находятся на уровне около 2%, однако рост цен на энергоносители будет способствовать повышению инфляции выше 2% в краткосрочном периоде. Она указала, что продолжительная война может привести к тому, что цены на энергоносители останутся высокими на более длительный период, что подорвет доходы. Кроме того, Лагард считает, что риски для перспектив экономического роста направлены в сторону снижения.

19 марта цена золота резко упала на 10%, упав ниже 5000 долларов до 4500 долларов, что было вызвано пересмотром ФРС прогнозов снижения ставок на 2026 год и превышением ожиданий по индексу цен производителей, что привело к интенсификации волатильности на рынке. Доходность 10-летних американских государственных облигаций выросла до 4,2%, индекс доллара приблизился к 99,9, что оказало давление на золото. В настоящее время настроение рынка медвежье, уровень поддержки золота находится на отметке 4350 долларов.

Национальный долг США впервые превысил $39 триллионов, увеличившись на $1 триллионов во время администрации президента Трампа, хотя точные сроки этого увеличения остаются неуточненными.

Gate News сообщает, что 19 марта начальные заявки на пособие по безработице в США за неделю до 14 марта составили 205 тысяч человек, что ниже ожиданий рынка в 215 тысяч человек, и выше предыдущего значения в 213 тысяч человек. Начальные заявки на пособие по безработице являются ключевым показателем здоровья рынка труда США, и чем ниже это значение, тем более крепок рынок занятости.

19 марта председатель Народного банка Китая Пань Гун встретился с генеральным финансовым секретарем Гонконга Чэнь Маобо и другими высокопоставленными официальными лицами, обсудив вопросы макроэкономической ситуации, взаимной связности финансовых рынков материковой части Китая и Гонконга, а также строительства оффшорного рынка юаня в Гонконге.

Gate News сообщает, что 19 марта, по словам двух источников, саудовский порт Янбу (важный порт экспорта нефти на побережье Красного моря в западной части Саудовской Аравии) приостановил загрузку нефти.

Gate News сообщает, что 19 марта по сообщениям из Вашингтона, округ Колумбия, в марте 2025 года доллар сохраняет свою стабильность и поддержку, а Федеральная резервная система проводит стратегическую оценку воздействия энергетических потрясений.

Трамп призвал Федеральную резервную систему немедленно провести специальное заседание для снижения процентных ставок, подчеркнув, что сейчас правильный момент для действий, и отметив, что низкие процентные ставки помогают снизить стоимость обслуживания государственного долга и стимулировать экономику. Несмотря на его давление, рыночные ожидания снижения ставок остаются низкими, так как ФРС сталкивается с вызовами, связанными с инфляцией и ростом цен на нефть, и может не быстро скорректировать политику. Крипторынок уже учел ожидания отсутствия снижения ставок, и внимание сосредоточено на будущей траектории политики ФРС.

Народный банк Китая взял на себя обязательство поддерживать стабильность финансовых операций, решая проблемы рисков на рынках акций, облигаций и валютных рынках. Основные приоритеты включают управление рисками задолженности и поддержку небанковских учреждений, обеспечивая финансовую стабильность с помощью макропруденциальных инструментов.

Вчера BTC упал с 7.3 тыс. долларов до 7.1 тыс. долларов из-за падения американских акций и обострения ситуации на Ближнем Востоке, что привело к росту настроений риск-офф на рынке. ФРС сохранила процентные ставки без изменений, при этом Пауэлл подчеркнул, что состояние рынка труда в США и энергетический кризис усложняют принятие решений, что указывает на неопределенность будущего экономического развития и возможное влияние на фондовый и криптовалютный рынки.

Общий государственный долг США превысил 39 триллионов долларов 17 марта, отражая конфликт приоритетов внутри правительства, при этом войны и снижение налогов способствуют росту расходов. По словам Белого дома, военные операции в Иране обошлись более чем в 120 миллиардов долларов.