Прогноз серебра (XAG): будет ли устойчивое снижение ниже $30.44 сигнализировать о более глубоких потерях впереди?

Основные моменты:

• Неудача серебра удержать уровень выше $30.44 сигнализирует о потенциальном снижении до $28.75 или ниже.

• Строгая политика Федеральной резервной системы и сильный доллар продолжают оказывать давление на серебро, несмотря на постоянный дефицит предложения.

• Китайский стимул в размере 411 млрд долларов для инфраструктуры повышает перспективы промышленного спроса на серебро к 2025 году.

• Дефицит поставок серебра в 2024 году достигает 182 миллиона унций, поскольку спрос превышает темпы роста производства на 5%.

• Геополитические риски поддерживают серебро в качестве убежища, повторяя рыночные движения золота. ! Прогноз цен на серебро### В этой статье:

• Серебро

-1.41%

Серебро заканчивает снижением, так как макроэкономические давления перевешивают дефицит поставок

Серебро (XAG/USD) закрыло неделю ниже, снижаясь в ограниченной праздничной ценовой активности после того, как трейдеры не смогли поднять цены выше критических уровней сопротивления. Несмотря на постоянный дефицит предложения и сильный промышленный спрос, серебро сталкивается с возрастающими трудностями из-за политики Федеральной Резервной Системы и укрепления доллара.

На прошлой неделе серебро (XAG/USD) закрылось на отметке $29.38, снизившись на $0.13 или -0.43%.

Недостаток запасов сохраняется, но рынок реагирует слабо

Фундаментальный прогноз по серебру по-прежнему определяется расширением дисбаланса между предложением и спросом. В 2024 году производство выросло всего на 2% до 1,03 миллиарда унций, в то время как спрос вырос на 7% до 1,21 миллиарда унций, что привело к дефициту в 182 миллиона унций. Это уже четвёртый год подряд, когда недостаток на рынке вызван растущим спросом на зеленые технологии, такие как солнечные панели и электромобили.

$411 миллиардов инфраструктурных стимулов Китая на 2025 год дополнительно укрепляют промышленные перспективы серебра. Только производство солнечных панелей к 2050 году может потреблять большую часть мирового производства серебра, усиливая долгосрочный бычий потенциал. Тем не менее, приглушенная реакция серебра на эти давления на предложение указывает на то, что в настоящее время более широкие макроэкономические силы находятся под контролем.

Политика ФРС и сила доллара - доминирующий нарратив

Жесткая позиция Федеральной резервной системы нависает над рынком серебра. После трехкратного снижения ставок в конце 2024 года ФРС теперь прогнозирует только 50 базисных пунктов смягчения в 2025 году. Этот ограниченный путь снижения ставок поддерживает укрепление доллара и более высокие доходы по государственным облигациям, создавая жесткую конкуренцию для недоходных активов, таких как серебро.

Еженедельная доходность 10-летних государственных облигаций США Сила доллара, в сочетании с ростом десятилетней доходности по государственным облигациям США до 4,641%, продолжает сдерживать интерес инвесторов к драгоценным металлам. Рост доходности увеличивает возможную стоимость владения серебром, дополнительно затмевая его более благоприятную ситуацию со стороны предложения.

Геополитическая неопределенность предоставляет определенную поддержку

В то время как макроэкономические давления оказывают давление на серебро, геополитические риски и закупки золота центральными банками предлагают некоторую подушку. Эскалация напряженности в Украине и на Ближнем Востоке вызвала спрос на золото, косвенно поддерживая серебро в качестве вторичного актива-убежища.

Бычий или медвежий?

Медвежий (краткосрочный) - Макрофакторы в настоящее время превалируют над нехваткой предложения. Строгая позиция ФРС и укрепление доллара указывают на ограниченный потенциал роста серебра в ближайшем будущем. Пока ожидания снижения ставок не изменятся существенно или экономические данные не указывают на слабость, серебро, вероятно, будет оставаться под давлением.

Бычий (долгосрочный) - Структурный дефицит предложения, спрос на зеленые технологии и геополитические неопределенности рисуют бычий долгосрочный образ. Однако без катализатора для преодоления влияния ФРС на рыночное настроение, потенциал серебра может быть отложен до конца 2025 года или позже.

Заключение

Фундаментальные данные серебра остаются надежными, но вес высоких ставок и укрепление доллара искажают краткосрочный прогноз в медвежьем направлении. Долгосрочные инвесторы могут быть уверены в дефиците предложения, но трейдеры должны быть готовы к продолжительной консолидации или умеренному снижению до тех пор, пока макроэкономические условия не станут более благоприятными.

! [](данные:изображение/gif; base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAAAP///yH5BAEAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAAA7)Daily Silver (XAG/USD) Технически ключевой уровень сопротивления и уровень поворота составляет $30.44. Устойчивое преодоление этого уровня будет признаком слабости, с $28.75 следующей целью. Это потенциальная точка триггера для ускорения до $26.47 - $26.02. Преодоление уровня $30.44 будет сигналом к возвращению покупателей с потенциальной целевой зоной вверх до $32.26 - $32.33.