Предварительный отчет NVIDIA! Уолл-стрит сосредоточена на Blackwell и поворотных точках в расходах на ИИ, Hyperliquid — миллионы долларов на блокчейне в борьбе быков и медведей

NVIDIA объявит свой финансовый отчёт за четвёртый квартал 2026 финансового года ранним утром 26 февраля по тайваньскому времени, а Уолл-стрит ожидает увеличения дохода примерно на 68% в годовом выражении до $660 миллиардов, с прибылью на акцию в размере $1,53. Однако рынок действительно волнует не то, смогут ли цифры «снова превзойти ожидания», а сможет ли руководство убедить инвесторов, что цикл расходов на ИИ всё ещё является структурным ростом, а не достигшим пика. В то же время на бирже деривативов Hyperliquid сложилось противостояние длинных и коротких позиций вокруг контрактов, отображаемых под NVDA, на бирже деривативов Hyperliquid, и многие известные трейдеры и организации имеют десятки миллионов позиций, ожидающих направления ветра.
(Резюме: Хуан Жэньсюнь приехал на Тайвань, чтобы ответить на конкуренцию Google по TPU: видеокарта Nvidia более универсальна, и Nvidia вовсе не боится отстать на рынке)
(Справочное дополнение: Nvidia хочет выйти на рынок ноутбуков: процессор N1X указывает на Intel и Apple, открывая новый путь в борьбе с чипами ИИ)

Содержание этой статьи

Переключение

• Ожидания Уолл-стрит: доход 66 миллиардов, Blackwell в центре внимания
• Гиперликвидное противостояние на цепи long-short
• Пересечение традиционных финансов и он-чейн-рынков

NVIDIA объявит свой финансовый отчет за четвёртый квартал 2026 финансового года после рынка 25 февраля (рано утром 26-го по тайваньскому времени). Этот финансовый отчёт — не только индикатор для мировой индустрии ИИ, но и напрямую повлияет на настроения и ценообразование от Уолл-стрит до рынка деривативов в блокчейне.

На момент роста прибыли NVDA закрылась на уровне $192.82, при этом подразумеваемая волатильность на рынке опционов указывает на потенциальную амплитуду около 6% после отчета о прибыли, что эквивалентно восходящему вызову до $201 или нисходящему тесту на $178.

Ожидания Уолл-стрит: доход в 66 миллиардов, Blackwell в центре внимания

Согласно данным LSEG, аналитики в среднем оценивают, что выручка Nvidia за четвертый квартал достигнет $660 миллиардов, что составляет рост примерно на 68% по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию, не соответствующую GAAP, оценивается в $1,53, что составляет рост примерно на 72% по сравнению с прошлым годом. Среди них доход подразделения дата-центров оценивается примерно в 587–601 миллиард долларов США, что составляет более 90%, что является абсолютным ядром. Официальный прогноз Nvidia составляет $650 миллиардов дохода (плюс-минус 2%) и валовую маржу 74,8% (плюс-минус 50 базисных пунктов).

Растущий прогресс нового поколения чипов на базе Blackwell — главная привлекательность этого финансового отчета. Генеральный директор Дженсен Хуанг недавно охарактеризовал спрос на B200 и GB200 как «зашкаляющий» и подтвердил, что производственные мощности распроданы до середины 2026 года.

UBS оценивает, что Blackwell принесёт около 90 миллиардов долларов дохода в этом квартале. Глядя в будущее на следующий квартал (первый квартал 2027 финансового года), аналитики ожидают дальнейшего роста выручки до $720–$750 миллиардов, что говорит о том, что двигатель роста продолжает ускоряться.

Примечательно, что Nvidia превзойдёт ожидания Уолл-стрит девять кварталов подряд. Однако большинство аналитиков считают, что настоящий победитель этого квартала — не то, сможет ли он снова превзойти консенсус, а сможет ли прогноз прогноза развеять сомнения рынка относительно «пика расходов на ИИ».

Оценки прибыли на акцию в 2027 финансовом году от различных брокерских компаний имеют разницу более 54% — от минимума $6,28 до максимума $9,68, что само по себе показывает, что рынок ведёт спор сам с собой.

Гиперликвидное противостояние длинных и коротких на цепи

Пока традиционный финансовый рынок ждёт с нетерпением дыхания, рынок деривативов в блокчейне также стал напряжённым. Согласно популярному мониторингу адресов Coinbob, паттерн долгосрочного и короткого баланса вокруг токенизированных контрактов NVDA (Perp) на децентрализованной бирже вечных контрактов Hyperliquid стал очень очевиден:

• 0xRay (0xRay518): Крупнейшая длинная позиция NVDA на цепочке, держа длинную позицию $1,644 со средней ценой $190
• CBB (Cbb0fe): Крупнейшая короткая позиция NVDA на цепочке, удерживающая короткие позиции на $1,050 по средней цене $187
• Адрес, связанный с Continue Capital (Continue_VC): длинные позиции $996, средняя цена $190

Что ещё более примечательно, так это то, что эта ставка не ограничивается самой Nvidia. Помимо 0xRay, адреса, связанные с CBB и Continue Capital, занимают позиции в NVDA, а также разрабатывают целевые цели в индустрии ИИ, такие как MU (Micron) и SNDK (SanDisk), в том же направлении, с масштабом в миллионы долларов.

Пересечение традиционных финансов и онлайн-рынков

С момента открытия токенизированных акций вечных контрактов через обновление HIP-3 в прошлом году, Hyperliquid стал центральным местом для крипто-нативных трейдеров, чтобы участвовать в традиционных акциях. Объём торгов NVDA-Perp превысил $1,200 за первые 24 часа после запуска, и теперь отчет о прибыли довёл этот объем торгов в цепочке до кульминации.