Delaware Life, BlackRock предлагают экспозицию к биткоину через фиксированную индексированную аннуитет

Вкратце

• Delaware Life дебютирует с первым фиксированным индексным аннуитетом с экспозицией на Bitcoin через индекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%.
• Страхователи получают косвенный доступ к Bitcoin через iShares Bitcoin Trust (IBIT) в рамках страховой структуры с защитой капитала.
• Этот шаг свидетельствует о растущем институциональном принятии криптовалют, после более чем $530M в структурированных нотах, связанных с Bitcoin ETF, от крупных фирм Уолл-стрит.

Страховая компания Delaware Life Insurance Company запустила то, что она называет первым в отрасли фиксированным индексным аннуитетом, связанным с индексом, включающим Bitcoin. Компания реализует это, добавив индекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% в свой портфель фиксированных индексных аннуитетов, или FIA. FIA — это тип страхового контракта, предназначенного для защиты капитала с возможностью ограниченного роста. Капитал состоит из платежей, сделанных страховой компании. В обмен страховщик обещает защитить этот капитал от рыночных падений. И хотя прибыль связана с индексом — обычно что-то вроде S&P 500 — страхователь не инвестирует напрямую в рынок. 

Это означает, что доходность обычно ограничена. И если индекс падает, то доход страхователя за этот период обычно будет нулевым, а не отрицательным. Это означает, что экспозиция Bitcoin для страхователей Delaware Life Insurance Company будет косвенной, так как доступ осуществляется через ETF внутри индекса. «По мере развития ландшафта планирования выхода на пенсию мы постоянно и осознанно внедряем инновации, чтобы удовлетворить потребности финансовых профессионалов и их клиентов», — заявил Колин Лейк, президент и CEO маркетинга Delaware Life, в пресс-релизе. Индекс BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12% сочетает акции США и Bitcoin и нацелен на волатильность в 12%. Он использует денежные корректировки для компенсации колебаний цен Bitcoin. Компонент Bitcoin представлен через iShares Bitcoin Trust, или IBIT, который к концу прошлой недели накопил активов на сумму $74,5 миллиарда.

Новая опция индекса будет доступна страхователям для трех продуктов Delaware Life: Momentum Growth, Momentum Growth Plus и DualTrack Income. С тех пор как Bitcoin ETF были запущены в США два года назад, Уолл-стрит нашла множество способов их интеграции. Jefferies выпустила первую структурированную ноту в США, связанную с Bitcoin ETF, в июле прошлого года, а Goldman Sachs, Morgan Stanley и JPMorgan уже продали более $530 миллионов структурированных нот, связанных с IBIT. Страховые компании медленно принимали Bitcoin или Bitcoin ETF из-за волатильности рынка. До настоящего времени интерес был больше к использованию блокчейна для оптимизации внутренних функций. Например, в 2019 году Банк Китая разместил 4 миллиона страховых записей на частном блокчейне. Но темпы инвестиций в крипто-продукты со стороны страховщиков начали расти не сразу. К 2021 году американские страховщики вложили всего $3 миллионов в трасты Grayscale по Bitcoin и Ethereum — до того, как они были преобразованы в спотовые ETF. В конце прошлого года Morgan Stanley расширила криптоэкспозицию для своих клиентов с высоким состоянием, включая тех, у кого есть пенсионные счета.