Китайский мBridge累计 завершил более 4 000 трансграничных сделок на сумму более 55,5 млрд долларов США, что в 2 500 раз превышает показатели 2022 года, при этом 95% расчетов осуществляются цифровым юанем. Участниками являются центральные банки Китая, Гонконга, Таиланда, ОАЭ и Саудовской Аравии.
Что такое mBridge? 7x24 часовой цифровой финансовый мост
mBridge по сути представляет собой блокчейн-инфраструктуру для трансграничных платежей. Он позволяет центральным банкам напрямую и мгновенно обмениваться и рассчитываться цифровыми валютами, создавая систему, которая быстрее, дешевле и прозрачнее традиционных посреднических схем. Цифровой юань становится доминирующей валютой внутри этой системы.
Традиционные трансграничные платежи зависят от системы SWIFT и сети посреднических банков. Перевод из Китая в ОАЭ, например, может потребовать прохождения через несколько банков- посредников, каждый из которых взимает комиссию, а весь процесс занимает от 3 до 5 рабочих дней. Комиссия обычно составляет от 1% до 3% от суммы перевода, что является значительной затратой для крупных торговых расчетов.
mBridge полностью меняет этот процесс с помощью технологий блокчейн. Центральные банки участников создают цифровые валютные счета на платформе mBridge, и транзакции могут завершаться за считанные секунды в режиме p2p, без посредников. Комиссии значительно снижаются, прозрачность повышается, все транзакции записываются в блокчейн и могут быть прослежены, сохраняя при этом конфиденциальность. Эта возможность мгновенного расчетов 7x24 часа — несравнимое преимущество по сравнению с традиционными системами.
Доля цифрового юаня в mBridge достигает 95%, что впечатляет. Это означает, что большинство транзакций в этой сети осуществляется именно цифровым юанем. Такое доминирование не является принудительным, а основано на добровольном выборе участников. Китай, как крупнейшая торговая страна мира, и страны-участники mBridge (Таиланд, ОАЭ, Саудовская Аравия) имеют обширные торговые связи, и использование цифрового юаня для расчетов позволяет обходить доллар, снижая валютные риски и издержки на конвертацию.
Объем сделок вырос в 2 500 раз, выход из международного расчетного банка
Общий объем сделок достиг 55,5 млрд долларов США, что в 2 500 раз превышает показатели пилотного запуска 2022 года — впечатляющий рост. В 2022 году mBridge находился на стадии пилотного тестирования, объем сделок составлял около 22 млн долларов. За чуть более двух лет объем вырос с миллионов до сотен миллиардов, что свидетельствует о растущем доверии и частоте использования системы.
Хотя количество транзакций — более 4 000 — кажется небольшим, средняя сумма каждой сделки составляет около 13,8 млн долларов. Это говорит о том, что mBridge в основном предназначен для крупных торговых расчетов и межбанковских переводов, а не для мелких розничных платежей. Такой фокус соответствует оптовому применению CBDC и является основной областью конкуренции с SWIFT.
Стоит отметить, что международный расчетный банк, ранее являвшийся важным партнером, вышел из проекта в 2024 году, заявив, что «закончил свою миссию», и пытается дистанцироваться от предположений о «обходе санкций». Однако это не замедлило расширение mBridge. Выход банка широко интерпретируется как результат геополитического давления. В качестве «центрального банка» западных стран, BIS под давлением США и ЕС испытывает трудности с участием в платежных системах, которые могут использоваться для обхода санкций.
Тем не менее, выход BIS не повлиял на работу mBridge. Напротив, это может ускорить его «деколонизацию». Без координирующей роли BIS, фактическим лидером проекта становится Народный банк Китая, что повышает эффективность принятия решений и укрепляет доминирование цифрового юаня.
Ключевые показатели mBridge
Общий объем сделок: 55,5 млрд долларов США (в 2 500 раз больше, чем в 2022 году)
Количество сделок: более 4 000 трансграничных транзакций
Средняя сумма сделки: около 13,8 млн долларов (в основном крупные торговые расчеты)
Доля цифрового юаня: 95% (абсолютное доминирование)
Участники: Китай, Гонконг, Таиланд, ОАЭ, Саудовская Аравия
Внутренний рост цифрового юаня на 800% за год до 16,7 трлн
Развитие трансграничных расчетов через mBridge совпадает с внутренним взрывным ростом цифрового юаня. Внутренний объем транзакций достиг 16,7 трлн юаней, что за год выросло на более чем 800%. Эта цифра примерно равна 2,3 трлн долларов, что свидетельствует о начале «взрыва» использования цифрового юаня внутри Китая.
Годовой рост в 800% — это поразительный показатель. Он означает, что за год объем использования увеличился в 8 раз, что крайне редко встречается в истории распространения платежных инструментов. Даже Alipay и WeChat Pay в ранние годы требовали нескольких лет для достижения подобных темпов роста. Быстрый рост цифрового юаня обусловлен активной государственной поддержкой, широким принятием со стороны бизнеса и постоянным улучшением пользовательского опыта.
Ключевым обновлением стало разрешение ЦБ банкам платить проценты по цифровому юаню, что способствует переходу от «цифровых наличных» к «цифровым депозитным валютам» с функцией хранения. Это важное обновление. Ранее цифровой юань позиционировался как цифровая замена наличных, не предусматривающая выплату процентов. Такой дизайн делал его похожим на баланс в электронном кошельке, а не на банковский вклад.
Разрешение платить проценты значительно повысит привлекательность цифрового юаня. Пользователи смогут хранить неиспользуемые средства и получать по ним доход, а не переводить их на банковские депозиты. Это расширит сценарии использования и ускорит трансформацию цифрового юаня из платежного инструмента в инструмент хранения стоимости. Для международной экспансии это — важный шаг, поскольку иностранные компании и частные лица предпочтут держать валюту, которая приносит доход.
Стратегическая позиция: создание параллельной альтернативы, а не прямое противостояние
Аналитика показывает, что стратегия mBridge не предполагает прямую замену доллара, а ориентирована на создание параллельной системы расчетов, которая может стать альтернативой. Ее суть — предоставить выбор, снизить зависимость от одного традиционного механизма и повысить устойчивость и диверсификацию глобальной торговли. Это очень тонкое послание, признающее доминирование доллара, и одновременно оправдывающее существование mBridge.
«Параллельная опция», а не «прямое противостояние» — это стратегическая формулировка. Прямое противостояние долларовой системе вызвало бы сильную геополитическую реакцию и возможные санкции. Предложение «варианта» выглядит более мягким, подчеркивая необходимость увеличения разнообразия и устойчивости, а не разрушения существующего порядка.
На практике, когда параллительная платежная система станет зрелой и широко распространенной, ее влияние на традиционную систему будет неизбежным. Чем больше стран сможет обходить доллар и SWIFT для расчетов, тем больше снизится роль доллара как мировой резервной валюты. Сам факт существования mBridge — структурный вызов долларовому гегемонизму, и никакая «мягкая» риторика не изменит этого.
Выбор стран-участников также вызывает интерес. Таиланд, ОАЭ и Саудовская Аравия — страны с тесными торговыми связями с Китаем. Саудовская Аравия, как один из крупнейших экспортеров нефти, может стать пионером в использовании «нефтяного юаня». Если торговля нефтью начнет рассчитываться в цифровом юане, это станет прямой угрозой доллару как валюте для нефти.
Глобальные сценарии цифровых валют: Agorá vs mBridge
Выход BIS и переход к западному проекту «Agorá» отражают возможное разделение в технологическом и управленческом развитии глобальных цифровых валют. Разные «круги» ищут свои решения. Это по сути — геополитическая проекция в области финансовых инфраструктур.
Проект Agorá, реализуемый BIS совместно с ведущими западными центробанками, отличается от mBridge по архитектуре и принципам управления. Agorá больше ориентирована на совместимость с существующей финансовой системой и соблюдение правил, тогда как mBridge — на создание новых платежных схем. Эти различия в будущем определят конкуренцию в сфере цифровых валют.
Объем в 55,5 млрд долларов и внутренний рынок на 16,7 трлн юаней показывают, что путь цифрового юаня «внутри и снаружи» уже просматривается. Создается «параллельная платежная сеть», которая обходит традиционные маршруты, и развитие базовых систем валют и платежей уже идет полным ходом.
