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Escrito por: Hu Feitong
Introdução: Se pesquisar por "Bitcoin (BTC)" na internet, é muito provável que veja uma palavra brilhante — "ouro digital". Muitos grandes nomes do mundo cripto dizem que: o Bitcoin tem um limite de quantidade, podendo resistir à inflação; independentemente de guerras ou crises no mundo, ele é o refúgio mais seguro.
Parece perfeito, não é?
Mas no frio mundo das finanças macroeconómicas, "não ouça apenas as histórias dos outros, veja como o ouro branco vota de verdade." Recentemente, a situação global tem sido turbulenta, a inflação disparou, e até ocorreram conflitos em várias regiões. Se o Bitcoin fosse realmente "ouro digital", deveria estar brilhando agora. Mas na prática? Consultámos dados de monitorização quantitativa das principais instituições financeiras globais, e o resultado foi surpreendente.
Hoje, com alguns conjuntos de dados rigorosos que até um estudante do ensino médio consegue entender, vamos desvendar a verdadeira face do Bitcoin por trás do rótulo de "ouro digital", e analisar o seu papel na macroeconomia.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, prevê que negócios como os ativos digitais possam contribuir com 5 bilhões de dólares em receitas dentro de cinco anos, mas o crescimento dos ETFs de criptomoedas superou as expectativas. O iShares Bitcoin Trust rapidamente ultrapassou os 100 bilhões de dólares, apesar de se prever uma redução de ativos, mantendo um bom mecanismo de cobrança. A BlackRock precisa que os ETFs de criptomoedas atinjam uma dimensão de 200 bilhões de dólares para alcançar os objetivos, sendo o fluxo de capitais a principal força motriz. No geral, a meta do CEO da BlackRock depende da popularização do mercado de criptomoedas e do reconhecimento dos investidores.

Recentemente, a Tether começou a realizar auditorias, o preço do Circle ($CRCL) despencou, e o projeto de lei CLARITY avança. Esses três fatores indicam que as stablecoins já estão a fazer concessões ao setor financeiro tradicional. A auditoria da Tether é uma resposta à pressão regulatória, enquanto o Circle enfrenta problemas no seu modelo de negócio. Após a concessão do projeto de lei CLARITY, as limitações aos rendimentos passivos das stablecoins podem prejudicar as exchanges centralizadas, beneficiando o DeFi a curto prazo.

O mercado de criptomoedas está em oscilação, com as principais moedas como Bitcoin e Ethereum a sofrer quedas, reportando respectivamente 70.061 dólares e 2.121 dólares. O volume de negociação em 24 horas foi de 51.880 milhões de dólares, com um valor de mercado total de 2,4 trilhões de dólares. Os mercados de DeFi e stablecoins também apresentaram uma ligeira queda, refletindo a fraqueza geral do mercado.

O artigo discute o impacto da Lei de Clareza dos EUA () sobre as stablecoins e os mercados relacionados, revelando as diferentes respostas do Coinbase, Robinhood e Circle sob a regulamentação. O Coinbase enfrenta um impacto maior, enquanto Circle e Robinhood permanecem relativamente limitados. A regulamentação incorpora o mecanismo de rendimento das stablecoins ao sistema financeiro tradicional, marcando uma mudança e reprecificação na indústria de criptomoedas. As stablecoins irão gradualmente perder a função de captação de depósitos, podendo evoluir para uma ferramenta de liquidação global eficiente.

O artigo discute a ameaça potencial da computação quântica ao Bitcoin (BTC), apresentando o conceito de Q-DAY, indicando que entre 2031 e 2038 pode surgir o risco de a computação quântica quebrar o algoritmo de assinatura ECDSA. O Ethereum já possui planos de atualização para segurança quântica, enquanto o BTC enfrenta desafios de governança, sendo necessário que a comunidade coordene no futuro o tratamento do BTC de endereços antigos para garantir a segurança quântica. No geral, a dificuldade técnica reside na crise de governança, e a comunidade precisa alcançar um consenso o mais rápido possível.

O deputado dos EUA Adrian Smith e Nikki Budzinski apresentaram o projeto de lei "Lei para Prevenir o Uso em Tempo Real e Negociação Fraudulenta", destinado a proibir altos funcionários dos Estados Unidos de fazer apostas em mercados preditivos, abrangendo eventos políticos e ações governamentais. Os infratores enfrentarão multas e confisco de lucros, e o projeto de lei responde a questões recentes de negociação com informações privilegiadas.

O protocolo Resolv sofreu uma fuga de chave privada, permitindo que um atacante emitisse USR não colateralizado, o que levou a uma queda drástica no seu preço. O atacante explorou uma falha de design da Morpho, utilizando um mecanismo de contribuições sem permissão para inflacionar os ativos do cofre, resultando no roubo de 12.300 USDC. Este evento expôs múltiplas falhas no design do protocolo, alertando os utilizadores para a necessidade de escolherem cuidadosamente os administradores do cofre.

A aquisição da Hemecek Acquisition Company 4 e a fusão com a Suncrete estão a atrair a atenção do mercado, reduzindo o risco de resgate através da assinatura de um acordo não resgatável e aumentando a probabilidade de sucesso da transação. Após a fusão, prevê-se que a empresa será listada na Nasdaq sob o nome Suncrete, Inc., com um valor empresarial de aproximadamente 972,6 milhões de dólares. Esta transação é considerada uma pedra de toque fundamental para a estrutura de financiamento estável e a estratégia de crescimento.

A Golar LNG iniciou uma revisão estratégica para maximizar o valor para os acionistas e expandir o negócio de FLNG, considerando várias opções, incluindo vendas ou fusões. A empresa contratou Goldman Sachs como consultor, e a revisão inclui a otimização da estrutura corporativa. A análise de mercado sugere que esta medida está alinhada com tendências de reestruturação do mercado global de energia e, a longo prazo, espera-se que aumente o valor da empresa.

A Associação Mundial do Ouro e o Grupo de Consultoria de Boston lançaram o programa "Ouro como Serviço", com o objetivo de reescrever as regras do comércio de ouro, estabelecer normas e infraestrutura unificadas para resolver a fragmentação e os deficiências do ouro na cadeia de blocos, promover a digitalização do ouro e atrair investimento institucional.