QTの引き締め終了はそのまま強気相場の始まりを意味するのか？まずは前回がどうだったか見てみよう。
2019年7月末の時は、確かに数日間だけ短期的に上昇した。しかしその後はどうだったか？横ばいでの値動きが続き、ロングとショートの戦いで、投資家は自分自身を疑うほどに苦しめられた。さらに厳しいのは、QEが正式に始まる前に「3.12」の暴落が直撃し、市場全体が血の海となったことだ。
この暴落の原因をパンデミックのせいにする人もいる。しかしタイムラインを見れば合わない——パンデミックが初めて現れてから世界的に蔓延するまでの間、市場はむしろ上昇を続けていた。3.12の暴落はどちらかと言えば突発的な流動性危機であり、ウイルスの拡大ペースとは全く一致していない。
振り返ってみると、QT終了からQE開始までの空白期間、市場は何度も調整と洗い出しを繰り返し、ショート勢は次々と振り落とされた。歴史は単純に繰り返されるものではないが、そのリズムには注意が必要だ。

何百万もの人々が本気で「一人の億万長者の財産を再分配すればユニバーサルヘルスケアが解決する」と思っているのは本当に不思議だ。
計算機を手に取って、計算してみてほしい。彼の純資産を米国の人口で割ると？一人あたり医者の診察1回分くらいの額にしかならない。
でも、無料を約束する政治家に投票するより基本的な算数の方が難しいらしい。
これは、「トークンを燃やせば自分の資産が自動的にムーンする」と思っている人たちと同じノリだ。数字は嘘をつかないが、物語は簡単に嘘をつく。

記録的なLNGの海外出荷と極端な寒波が重なり、天然ガス部門で供給逼迫が生じています。公共事業者は、よりコスト効率の高い代替手段として石炭火力発電に回帰することで対応しています。この変化は、天候の変動性と輸出動向がいかに急速にエネルギー経済を再構築しうるかを浮き彫りにしています。電力網に依存する暗号資産マイナーにとって、事業者によるこのような燃料転換は、地域ごとの石炭とガスの供給状況に応じて電気料金の変動につながる可能性があります。ガス市場の逼迫は、エネルギー全体に広がるインフレ圧力をも強調しており、これは歴史的にデジタル通貨を含むリスク資産にも波及してきました。

米国の大手銀行機関は、政策担当者が来月会合を開く際にFRBが金利を0.25ポイント引き下げると予測しています。この12月の会合は、金融政策の方向性が再び転換する可能性があり、これは暗号資産市場がここ数週間織り込んできたことです。通常、利下げはドルを弱め、投資家が代替資産に向かう傾向があるため、トレーダーたちはこれらの予測を注視しています。

最近2つの重要なタイミングに注目しています。10日には米連邦準備制度理事会（FRB）の政策金利発表があり、市場では今年3回目の利下げの可能性が小さくありません。19日には日本側が逆に利上げする可能性があり、ちょうどアメリカが放出した流動性を受け止める形になります。
テクニカル的には、昨日のロウソク足の下ヒゲがすぐに戻されたのは典型的な強気の振るい落としです。一つ覚えておいてください——急騰急落はどちらもフェイク、本当のトレンドはそんなに急ではありません。4時間足ではダブルボトムがすでに形成され、ネックラインも突破しており、構造的にも安定しています。
利下げ前には高確率で再度押し目のチャンスが訪れるでしょう。この期間は押し目買いメインの戦略が有効です。いつか市場で誰もショートすらできなくなった時こそ、本当に注意すべきシグナルです。

現在、市場はかなりハト派的な雰囲気を織り込んでいます。最新のフェドファンド先物では、来週のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げが94%の確率で予想されています。これは数日前の約85%から上昇しています。
もしこの通りになれば、市場に流動性の注入が期待できそうです。利下げは通常、ドルを弱め、投資家をよりリスクの高い資産へと向かわせます。伝統的な安全資産の魅力が薄れるとき、暗号資産はその波に乗ることが多いです。
現在のマクロ経済の不確実性の中で、タイミングはこれ以上ないほど重要です。パウエル議長の記者会見にも注目です—彼のトーンは決定そのものと同じくらい重要です。利下げサイクルの軌道についてのどんな示唆も、デジタル資産全体で大きな動きを引き起こす可能性があります。

トレーダーたちがFRBの利下げ観測に殺到する中、金が買われています。中央銀行がついにタカ派姿勢を緩めるかもしれないという憶測から、イエローメタルは上昇しています。市場はマクロ経済の動向を読み取っており、経済指標の鈍化やインフレの落ち着きから、利下げが早まると予想しています。このリスクオンのセンチメントは貴金属だけでなく、伝統的な市場や仮想通貨市場にも波及しています。FRBの政策が転換すると流動性が動き、全体像に注目している人にとってはチャンスが生まれることが多いのです。

ホワイトハウスがFRBで人事刷新を検討しているとの噂が広がっています。トランプ氏は火曜日、ジェローム・パウエルを、現在国家経済会議を率いるケビン・ハセットと入れ替えることを考えているとほのめかしました。ハセット氏自身も、大統領が複数のシナリオを検討していることを認めています。これが実現すれば、金融政策の方向性にとって大きな転換点となる可能性があります。

トランプ氏のFRB議長指名、すでに反発の声？噂によると、ケビン・ハセット氏が連邦準備制度理事会のトップの座に就く可能性があるようですが、正直なところ、彼が最適だと納得していない人も多いようです。その役割に関しては、はるかに実績のある別の候補者がいるという話もあります。FRBのリーダーシップは金融政策や金利、ひいては暗号資産のようなリスク資産にも直接影響します。誰が議長になるかで次のサイクルの形が決まるかもしれません。

アジアのトレーディングデスクは、明日の荒れたオープンに備えています。なぜかというと、ウォール街が軟調な雇用統計を受けて堅調なセッションを記録したからです。つまり、労働市場が少し冷え込んできています。これにより、FRBが予想より早く利上げを緩めるのではないかという憶測が広がっています。マクロ経済データがこのように発表されると、市場心理は急速に変化します。

退役した米陸軍大佐が、世間の注目を集める鋭い意見を発表しました。アメリカのベネズエラに対する強硬姿勢は、自らの足を撃つ行為かもしれないというのです。ダグラス・マクレガー大佐は、マドゥロ政権と交渉の席につくことを拒否することで、アメリカが大きな損失を被っていると主張しています——特に、ここには非常に重要な利権がかかっています。
ここがポイントです。ベネズエラは膨大な石油埋蔵量を有しており、マドゥロ大統領は恩赦取引の一環として、そのアクセスをちらつかせている模様です。しかし、ワシントンが現在のアプローチを堅持しているため、そのエネルギー機会は封じ込められたままです。マクロ経済の動向やコモディティの流れを注視している人にとって、この地政学的な対立は非常に重要です。原油供給のダイナミクスは、インフレ期待からリスク資産のセンチメントに至るまで、あらゆるものに波及します。外交的な対立によって主要なエネルギー資源が供給停止状態になると、市場全体に影響が及びます。そして今、アメリカとベネズエラの双方が譲らない姿勢のまま、ベネズエラ産原油はアメリカの製油所に流れていません。

噂によると、トランプ氏はベッセントの役割を強化するかもしれません。財務長官として留任させるだけでなく、経済顧問の筆頭にも据える可能性があります。ただし、これはケビン・ハセットがFRB議長の座を獲得した場合に限り実現します。
もしこれが現実となれば、金融政策の形が大きく変わることになります。ベッセントが二重の影響力を持つことで、財政政策と金融政策の連携がこれまで以上に強化されるかもしれません。それがリスク資産にとって強気材料となるかどうかは実行次第ですが、一つ確かなのは、権力構造が再編されつつあるということです。

世界の主要経済国で債務水準が警鐘を鳴らしています。日本の債務対GDP比率は約215%に達し、米国は約125%となっています。欧州通貨同盟は約95%付近を推移し、中国は93%という過去最高水準を記録しました。先進国および新興市場全体で増大するこの債務の波は、金融政策や経済サイクルの変化を示唆しており、マクロトレンドへの対応を考える暗号資産投資家にとって無視できない要因となっています。

どうやら、ゲームプランはZ世代の投資家を魅了して、親たちが苦労して稼いだお金を差し出させ、その間に3%の運用手数料と利益の30%をちゃっかり懐に入れる、というものらしい。まさに王道のやり方だね。
でも正直さは評価できるよ ― 少なくとも手数料体系については最初から明らかにしてるからね。この「3＆30」モデルはかつてはヘッジファンドの専売特許だったのに、今では誰もが同じ手口を使ってる。
一方で、DeFiプロトコルはスワップに0.3%程度しか手数料を取らないのに、それでも高いと文句を言う人がいる。伝統的な金融が、利益の3分の1を手放すのが「業界標準」だと一世代まるごと信じ込ませたのは本当にすごいことだ。
そろそろZ世代もセルフカストディと、自分の利益を100%守る方法について学ぶべき時かもしれない。まあ、ただの提案だけど。

トランプ氏が経済について刺激的な発言をしました。彼は「手頃な価格に対する懸念は最大の詐欺だ」と主張しています。インフレが最近家計を圧迫していることを考えると、大胆な発言です。このようなレトリックが市場全体のセンチメントやリスク選好にどう影響するのか、考えさせられます。

オーストラリアの中央銀行？金利決定について未だに手探り状態です。最新の公聴会では、それがはっきりと示されていました――彼らはまさに手探りで進んでいます。そして世界的な逆風が強まる中、その霧がすぐに晴れることはなさそうです。

トランプ政権は先ほど、以前の燃費規制を撤回しました。この政策の転換はエネルギー市場全体に波及効果をもたらす可能性があり、今後カーボンクレジットのトークン化プロジェクトやESG重視の暗号資産イニシアチブにどのような影響を与えるか注視する価値があります。

最近、ガソリンスタンドの価格が少し安くなっていませんか？それには理由があります。エネルギーアナリストたちは、原油と天然ガスの価格が2026年まで下落傾向を維持すると予測しています。最新の数値によれば、全体的に持続的な低価格が見込まれています。エネルギー依存型の業界にとっては、これから興味深い時期になるかもしれません。

世界最大の資産運用会社が、仮想通貨の今後の動向について衝撃的な見解を発表しました。ブラックロックの最新の評価によると、米国の債務水準の上昇を背景に、ビットコインおよび仮想通貨全体の採用が加速する波が到来すると指摘されています。財政的な圧力が強まり、政府債務が膨らむ中、機関投資家の間ではデジタル資産を従来の金融懸念への戦略的な対応策と位置付ける声が高まっています。このようなマクロ環境は、投資家が仮想通貨を投機対象としてだけでなく、債務主導の通貨動向に対する構造的なヘッジとして捉える見方を再構築する可能性があります。

債券市場の参加者は、ケビン・ハセット氏がFRB議長の座に就く可能性に眉をひそめています。巷の噂では、トレーダーたちは現ホワイトハウス国家経済会議（NEC）ディレクターが積極的な利下げに傾くのではと懸念しています。この憶測は、将来の金融政策の方向性に対する期待をすでに変化させており、その影響はリスク資産や暗号資産市場にも波及する可能性があります。債券市場の反応を見れば、市場がこの可能性をどれほど真剣に受け止めているかがよくわかります。