Stablecoin-Emittent Circle-Aktienkurs stieg gestern (26.2.) zeitweise auf über 90 USD und erreichte den höchsten Stand seit Mitte November. Nach der Veröffentlichung der Quartalszahlen stieg der Kurs um über 40 %, was zu Short Squeezes führte. Hedgefonds erlitten an einem Tag enorme Verluste von 500 Millionen USD. Bernstein bekräftigte seine „Outperform“-Bewertung und ein Kursziel von 190 USD.
Circle Quartalsergebnis übertrifft Erwartungen: Umsatz und Gewinn überraschen doppelt
Der Stablecoin-Emittent Circle (NYSE: CRCL) veröffentlichte kürzlich die Quartalszahlen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2025. Das Unternehmen zeigte eine starke Gewinnentwicklung, mit einem Gesamtumsatz und Reserveeinnahmen von 770 Millionen USD im Q4 (plus 77 % im Jahresvergleich). Nach Abzug von Vertriebskosten und Handelskosten stieg die Kernmarge des RLDC (Revenue Less Distribution Costs) auf 40 %, und das bereinigte EBITDA schoss um 412 % auf 167 Millionen USD.
(Erholung! Circle Quartalszahlen sorgen für einen Anstieg von 20 %, Bitcoin und Ethereum erholen sich)
Short Squeeze: Hedgefonds erleiden an einem Tag enorme Verluste von 500 Mio. USD
Der rasante Anstieg des Circle-Aktienkurses führte zu einem Short Squeeze. Laut Analyse von 10x Research hatten Hedgefonds vor der Quartalsveröffentlichung große Short-Positionen aufgebaut, um auf eine Korrektur des Kryptomarktes zu setzen. Mit dem Anstieg nach der Zahlenveröffentlichung durchbrach der Kurs jedoch schnell wichtige Widerstände, was Short-Positionen zwang, Aktien zum Marktpreis zurückzukaufen, um ihre Positionen zu decken. Dies führte zu einem kontinuierlichen Kursanstieg und einem Short Squeeze. Schätzungen zufolge verloren Short-Investoren innerhalb von nur 24 Stunden etwa 500 Millionen USD.
Laut 10x Research wird ein weiterer wichtiger Treiber durch den ProShares Genuis Money Market ETF (IQMM) geliefert, der speziell für die Einhaltung des GENUIS-Gesetzes entwickelt wurde. Dieser ETF ist für Reservevermögen in Stablecoins konzipiert und sammelte innerhalb weniger Tage beeindruckende 18 Milliarden USD.
Bernstein bekräftigt Kursziel von 190 USD
Verschiedene Analysten haben unterschiedliche Ausblicke für die Zukunft von Circle. Mizuho hob das Kursziel von 77 USD auf 90 USD an, behielt aber die „Neutral“-Bewertung bei. Es wird erwartet, dass das explosive Wachstum von Märkten wie Polymarket langfristig positiv für USDC sein wird. Allerdings könnten anstehende Zinssenkungen nachteilig wirken, da Reserveeinnahmen nach wie vor die Hauptquelle für Circle sind.
Bernstein bekräftigte seine „Outperform“-Bewertung und das Kursziel von 190 USD, da Umsatz und bereinigtes EBITDA von Circle die Erwartungen übertrafen. Bernstein hebt hervor, dass das Transaktionsergebnis stark gewachsen ist, unter anderem durch Blockchain-Belohnungen im Zusammenhang mit Circle als Supervalidator im Canton-Netzwerk sowie durch das kontinuierliche Wachstum der USDC-Bestände auf der eigenen Plattform. Es wird erwartet, dass die USDC-Emission weiterhin mit einer jährlichen Wachstumsrate von 40 % wächst, während andere Einnahmen von 110 Millionen USD im Jahr 2025 auf 170 Millionen USD im Jahr 2026 steigen sollen.
Dieser Artikel über den Kursanstieg von Circle und den Short Squeeze wurde zuerst bei Chain News ABMedia veröffentlicht.
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