ThreeHornBlasts

مفهوم APR: مؤشر بسيط ولكنه محدود
عرض العائد على الأصول المشفرة في الاستثمار يختلف بشكل كبير بين مؤشرين، هما APR و APY. يشير APR إلى معدل الفائدة السنوي البسيط، ولا يشمل تأثير الفائدة المركبة. يُستخدم هذا المؤشر بشكل متكرر في عمليات مثل الستاكينج والإقراض وتوفير السيولة، ولكن فهم ما يعنيه هذا الرقم بدقة هو الخطوة الأولى لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.
تم اعتماد مفهوم APR من عروض الفائدة التقليدية للمنتجات المالية، حيث يُظهر العائد على رأس المال بشكل خطي خلال سنة واحدة. وهو مفيد جدًا كمؤشر مقارنة في الحالات التي لا تتضمن فائدة مركبة أو يتوقع فيها سحب الأموال بشكل متكرر. ومع ذلك، هناك فخ مهم يكمن وراء هذه الميزة.

منصة بيانات السلسلة على الشبكة Glassnode تشير إلى أن السوق يظهر إشارات مستمرة على سوق هابطة، حيث يسرع حاملو المراكز طويلة الأمد في تصفية مراكزهم وخسارة الأرباح، وتباطؤ تدفق الأموال، مما يدل على تغير في نفسية المستثمرين. يظهر تزامن موقف الانتظار وسلوك وقف الخسارة تراجع صبر المشاركين في السوق، وهذه من الأعراض النموذجية للسوق الهابطة، مما يشير إلى أن الأسعار قد تظل منخفضة لفترة طويلة.

سنة 2026 ستشكل نقطة تحول في القطاع المالي الياباني. في نوفمبر من العام الماضي، أعلنت ثلاثة من أكبر البنوك في اليابان، ميتسوي سوميتومو بنك، ميتسوبيشي يو إف جي بنك، وميزوهو بنك، عن خطة مشتركة للعملة المستقرة، وهو ما لا يقتصر على تطوير منتج جديد فحسب، بل يرمز إلى اندماج النظام المالي التقليدي مع تكنولوجيا البلوكشين. كما تسارع الانتقال إلى تنظيم قانون تداول الأدوات المالية (قانون الأوراق المالية) ويشهد القطاع مرحلة تتجسد فيها أعمال الأصول الرقمية من قبل الشركات التابعة للبنوك.
إيسو كيو إيكو، المدير التنفيذي المساعد لمجموعة ميتسوي سوميتومو المالية (المدير التنفيذي لمجموعة CDIO)، هو شخصية في طليعة هذا التحول، كونه من الداعمين للتحول الرقمي والابتكار المالي. ما يتضح من تصريحاته هو كيف تتعامل المؤسسات المالية التقليدية مع الابتكار التكنولوجي، وتبني...

وفقًا لأحدث بيانات DefiLlama، تظهر بروتوكولات الأصول الواقعية (RWA) تقدمًا ملحوظًا خلال الأشهر القليلة الماضية. حيث تجاوزت بورصات التداول اللامركزية (DEX) ورفعت مركز القطاع المالي اللامركزي في إجمالي الأصول المحتجزة (TVL) إلى المركز الخامس. هذا النمو، الذي جاء بعد أن أصبح في مجالات الإقراض، والتخزين السائل، والجسور، وإعادة التخزين، يرمز إلى تزايد اهتمام المستثمرين المؤسسيين.
ما يثير الانتباه بشكل خاص هو أن إجمالي الأصول المحتجزة (TVL) لـ RWA قد توسع بسرعة من 12 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024 إلى حوالي 17 مليار دولار. ووفقًا لملاحظة DefiLlama، في بداية العام، لم تكن RWA حتى ضمن فئات العشرة الأوائل.

مغادرة وارن بافيت لشركة بيركشاير هاثاوي تُعد نهاية حقبة في عالم الاستثمار. إن إنجازاته الرائعة تتفوق على اتجاهات السوق، في حين يسعى خليفته غريغ أبيل إلى الحفاظ على مبادئ بافيت. وسط مخاوف السوق بشأن التقييم المفرط وارتفاع الذكاء الاصطناعي، يبقى مستقبل اتجاه الاستثمار غير مؤكد.

يبدو أن عام 2026 سيكون عامًا حاسمًا لنظام التمويل في اليابان. تتجه ثلاثة بنوك كبرى نحو تنفيذ خطة عملة مستقرة مشتركة، مع انتقال الرقابة إلى قانون الأدوات المالية (قانون الأوراق المالية) للسماح للشركات الفرعية للبنوك بممارسة أنشطة الأصول الرقمية، بالإضافة إلى اتجاهات تحويل الأصول إلى رموز على السلسلة، والتي من شأنها أن تغير الوظائف البنكية التقليدية من الجذور.
السيد إيسو كيوهيكو، المدير التنفيذي لمجموعة ميتسوي سوميتومو المالية، يتحدث عن مستقبل التمويل الذي يراعي التحول الرقمي والعملات المستقرة وحتى الحوسبة الكمومية، باعتباره شخصية تقود هذه التحولات. في فعالية الصيف الماضي، قال إنه "يجب أن نتعاون معًا" بشأن خطة العملة المستقرة.

شهد سوق الصرف الياباني تقلبات حادة مؤخرًا، حيث انخفض سعر الدولار/الين بسرعة من المستويات العالية إلى ما دون 156. بدعم من تحول الموقف السياسي الرسمي نحو التشدد وتزايد توقعات رفع الفائدة، توقفت الاتجاهات الطويلة لانخفاض الين مؤقتًا، لكن الاتجاه المستقبلي لا يزال مليئًا بعدم اليقين.
تحول في الإشارات السياسية: تحول موقف السلطات اليابانية نحو التشدد
في أواخر نوفمبر، صرح مسؤول حكومي ياباني علنًا بأنه سيعزز مراقبة تقلبات سعر الصرف، وأشار إلى استعداده لاتخاذ التدابير المناسبة للتدخل في السوق في أي وقت. أثار هذا التصريح حذرًا شديدًا في السوق، وبدأ المشاركون في السوق يعيدون تقييم مسار السياسة المحتمل للبنك المركزي الياباني.
وفقًا لمصادر مطلعة، فإن البنك المركزي الياباني يستعد بشكل كامل لرفع الفائدة المحتمل في ديسمبر، وهو أسرع شهر ممكن. مع تصاعد التوقعات التشددية، استجاب سعر صرف الدولار/الين للتراجع، وحدث تحول واضح في مزاج السوق.
القرار الحقيقي لسياسة سعر الفائدة اليابانية: الاحتياطي الفيدرالي

في 18 سبتمبر، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس ليصل إلى نطاق 4.75%-5.00%، وهو أول خفض منذ مارس 2020. لقد اشتعل السوق—بعض الناس يتطلعون إلى سوق صاعدة جديدة، والبعض الآخر يقلق من الركود الاقتصادي. إذن، السؤال هو: هل خفض الفائدة هو خبر سار للسوق أم فخ؟ كيف ستتصرف أسهم القطاعات المختلفة؟
لماذا الآن نخفض الفائدة؟
باختصار، الاقتصاد أصبح ضعيفًا بعض الشيء. ارتفع معدل البطالة من 3.80% في مارس من هذا العام إلى 4.30% في يوليو، مما أدى إلى "تحذير من الركود". مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) استمر في الانكماش لمدة خمسة أشهر متتالية، وحتى الاحتياطي الفيدرالي خفض توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لهذا العام من 2.1% إلى 2.0%.
المنطق الأساسي وراء خفض الفائدة يتلخص في خمسة أمور: تباطؤ الاقتصاد يحتاج إلى تحفيز، التضخم يحتاج إلى مواجهة، السوق المالية غير مستقرة وتحتاج إلى سيولة، الضغوط الخارجية تحتاج إلى تخفيف، والحالات الخاصة (مثل الوباء والكوارث) تحتاج إلى إنقاذ. هذه المرة،

هل يجب شراء الين الياباني والدولار الأمريكي على حد سواء؟ انظر إلى سعر الصرف أولاً ثم قرر
في 10 ديسمبر 2025، سعر الدولار التايواني مقابل الين الياباني حوالي 4.85، مقابل الدولار الأمريكي حوالي 32.5. يواجه العديد من المستثمرين التايوانيين نفس المشكلة: هل من الأفضل الآن تحويل العملات إلى الين الياباني أم الدولار الأمريكي؟ في الواقع، تعتمد إجابة هذا السؤال على هدف استثمارك، وتحملك للمخاطر، وتقديرك لاتجاه الاقتصاد العالمي.
من بداية العام حتى الآن، ارتفع الين الياباني مقابل الدولار التايواني بنسبة حوالي 8.7%، وارتفع الدولار الأمريكي بنسبة حوالي 6.2%. كلاهما أظهر أداءً جيدًا، لكن المنطق وراء كل منهما مختلف تمامًا.
يُعتبر الين الياباني من بين أكبر ثلاث عملات ملاذ آمن على المدى الطويل (إلى جانب الدولار الأمريكي والفرنك السويسري)، وعندما تتقلب الأسواق العالمية، يتدفق المال إلى الين الياباني. خلال فترة الصراع بين روسيا وأوكرانيا في 2022، ارتفع الين الياباني بنسبة 8% خلال أسبوع، في حين انخفض سوق الأسهم بنسبة 10%، وهذه هي قوة الملاذ الآمن. الآن، مع تزايد تقلبات سوق الأسهم التايواني، أصبح تحويل العملات إلى الين خيارًا للعديد من المستثمرين للتحوط من المخاطر.
أما الدولار الأمريكي فهو عملة صعبة، وهو الخيار الأول للمقاصة العالمية.

ما هو المتوسط المتحرك؟ ما هي طرق تصنيفه؟ كيف يتم ضبط واستخدام MA بشكل صحيح للتداول؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق لمبادئ المتوسط المتحرك، طرق حسابه، اختيار المعلمات، وتقنيات التطبيق الفعلي، لمساعدة المتداولين على فهم هذه الأداة التقنية الأساسية ولكنها قوية.
1. تعريف المتوسط المتحرك والمفاهيم الأساسية
المتوسط المتحرك (Moving Average، ويختصر بـ MA) يُعرف أيضًا باسم "الخط المتوسط"، وهو قيمة تُحسب عن طريق جمع أسعار الإغلاق لفترة زمنية معينة، ثم قسمة الناتج على عدد الأيام في تلك الفترة. منطق حسابه بسيط جدًا:
صيغة الحساب: متوسط يوم = مجموع أسعار الإغلاق لـ يوم ÷
على سبيل المثال، المتوسط المتحرك لمدة 5 أيام هو المتوسط الحسابي لأسعار إغلاق آخر 5 أيام تداول. مع مرور الوقت، عند ظهور يوم تداول جديد، يتم التخلص من أقدم يوم، وإضافة اليوم الجديد، وهكذا. يتم ربط هذه القيم المتوسطة المتتالية بواسطة خط،

في دورة تطور السوق الرأسمالي، يتكرر مصطلح «السوق الصاعدة» و«السوق الهابطة» كمد وجزر كالأمواج، وهو ظاهرة سوقية لا مفر للمستثمرين من مواجهتها. يستمتع العديد من المستثمرين بازدهار السوق الصاعد، لكنهم يكتشفون ثغرات استراتيجياتهم خلال اختبار السوق الهابط. فهم جوهر السوق الهابط وطرق التعامل معه هو موضوع حاسم في مسيرة الاستثمار.
تعريف وتصنيف السوق الهابط
السوق الهابط (Bear Market) يشير إلى حالة السوق التي تنخفض فيها أسعار الأصول من أعلى نقطة بأكثر من 20%، وقد تستمر هذه الاتجاهات الهبوطية من عدة أشهر إلى عدة سنوات. بالمقابل، عندما ترتفع الأسعار من أدنى نقطة بأكثر من 20%، يُطلق عليها السوق الصاعد (Bull Market).
مثال على ذلك، سوق الأسهم الأمريكية في عام 2022: حيث انخفض مؤشر داو جونز من 36952.65 نقطة في 5 يناير، وبلغ أدنى مستوى له في منتصف سبتمبر عند 29562.12، وأغلق عند 29260.81 في 26 سبتمبر، مما يدل على الدخول الرسمي في نطاق السوق الهابط.

作为全球第二大交易货币，اليوورة منذ أن بدأ تداولها رسميًا في عام 2002 لم تكن يومًا هادئة. الأزمة المالية عام 2008، أزمة الديون الأوروبية، الحرب الروسية الأوكرانية... كل حدث كبير يترك بصمته العميقة على اتجاه سعر الدولار الأمريكي. هل تريد أن تشتري اليورو عند أدنى سعر؟ عليك أن تفهم جيدًا ما الذي حدث خلال هذه العشرين سنة، لكي تتمكن من رؤية فرص الربح في السنوات الخمس القادمة.
أكثر اللحظات جنونًا: نظرة عامة على أداء اليورو خلال 20 سنة
الانهيار الكبير في عام 2008: أعلى مستوى تاريخي عند 1.6038
في يوليو 2008، ارتفع اليورو مقابل الدولار إلى 1.6038، ثم انخفض بسرعة. هذا ليس صدفة — أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة انتشرت من وول ستريت إلى جميع أنحاء أوروبا.
ماذا حدث في ذلك الوقت؟ العديد من المؤسسات المالية الكبرى تعرضت للخسائر، وزادت الضغوط على النظام المصرفي الأوروبي بشكل حاد. بعد إفلاس ليمان براذرز، أصبح مخاطر الطرف المقابل من أكثر الكلمات رعبًا في عالم التمويل، وتجميد الائتمان على مستوى العالم. لم يتمكن الشركات والمستهلكون من الحصول على التمويل، وتدهورت الحالة الاقتصادية أكثر.

عند الحديث عن التحليل الفني، يتبادر إلى أذهان الكثيرين خطوط ملونة ومتداخلة. لكن في الواقع، الأكثر فاعلية هو أبسطها — المتوسط المتحرك.
لماذا نستخدم المتوسطات المتحركة؟ فهم هذه النقطة أولاً ثم نواصل.
الكثير من المبتدئين يعتقدون أن المتوسطات المتحركة غير مفيدة، لكن في الحقيقة هو استخدام غير صحيح. الدور الأساسي للمتوسط المتحرك بسيط جدًا: مساعدتك على رؤية اتجاه السوق بوضوح، وتحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة.
بدلاً من القول إن المتوسط المتحرك هو أداة تنبؤ، يمكن القول إنه "مُسَكِّن" السعر. فهو يجمع أسعار الإغلاق لعدد معين من الأيام الماضية (N أيام) ويقسم على N. ما فائدة ذلك؟ يمكنه إزالة الضوضاء القصيرة المدى، مما يسمح لك برؤية الاتجاه الحقيقي بوضوح.
كمثال، المتوسط المتحرك لمدة 10 أيام هو جمع أسعار إغلاق الأيام العشرة الماضية ثم قسمتها على 10. يتم تحديث هذا المتوسط يوميًا، ويُرسم الخط الناتج.
عليك أن تعرف: هناك ثلاثة أنواع من المتوسطات المتحركة.
الكثير من الناس يخلطون بين هذه الأنواع. المتوسط

مسح بيئة توزيع الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية الحالية
شهد عام 2024 ارتفاعًا قويًا في سوق الأسهم الأمريكية، ولكن هذا جلب معه ظاهرة — تقلص معدل العائد على الأرباح. حيث بلغ متوسط عائد الأرباح لمؤشر S&P 500 فقط 1.2%، مقتربًا من أدنى مستوى له خلال 20 عامًا، وهذا غير ملائم للمستثمرين الذين يعتمدون على الأرباح كمصدر رئيسي للدخل.
ومع ذلك، فإن السوق ليس خاليًا تمامًا من الفرص. لا تزال هناك بعض الأسهم ذات القيمة التي تم تسييلها بشكل خاطئ، حيث يمكن أن تصل عوائدها السنوية على الأرباح إلى أكثر من 5%، وحتى تقترب من 7%. تتوزع هذه الأسهم عبر قطاعات الدفاع التقليدية مثل الطاقة، وصناديق الاستثمار العقاري، والاتصالات. وفقًا لأحدث البيانات (حتى 23 يناير 2025)، قمنا بانتقاء 10 أسهم ذات عائد مرتفع، ومن بينها الأداء الأكثر تميزًا تشمل:
| اسم السهم | الرمز | المتوقع لعائد الأرباح السنوي | الأداء خلال الخمس سنوات الماضية |

في ظل تصاعد الصراعات الجيوسياسية واستمرار ضغوط التضخم، تظل جاذبية الذهب كملاذ آمن كلاسيكي في ارتفاع مستمر. في عام 2024، تخطت أسعار الذهب العالمية مستويات تاريخية جديدة، وبلغ صافي شراء البنوك المركزية للذهب على مستوى العالم 1045 طنًا، مما دعم مباشرة تجاوز سعر الذهب حاجز 2700 دولار. بدأ العديد من المستثمرين في التفكير — كيف يمكن شراء الذهب بأكثر الطرق فاعلية؟
بالإضافة إلى الذهب المادي التقليدي، تطورت طرق الاستثمار في الذهب بشكل كبير. ستقارن هذه المقالة بشكل عميق بين خمس قنوات استثمارية رئيسية للذهب من حيث المخاطر والتكاليف والعوائد، لمساعدتك على العثور على أنسب خطة تداول لك.
حالة تقلبات أسعار الذهب الحالية: هل لا زال من الجدير الدخول الآن؟
لقد قدمت حركة أسعار الذهب خلال الثلاث سنوات الماضية مرجعًا كافيًا للمستثمرين.
بين عامي 2022 و2023، شهد سعر الذهب تقلبات حادة — حيث انخفض من ذروته عند 2000 دولار إلى أقل من 1700 دولار، وذلك نتيجة لضغوط مزدوجة من الصراعات الجيوسياسية ورفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بحلول عام 2024، كانت الحالة

سنووب دوج في منصة Telegram Gifts أطلق سلسلة NFT التي بيعت بسرعة، وبلغت مبيعاتها 12 مليون دولار، مما دفع حجم تداول NFT العالمي للارتفاع بنسبة 7.75%. تظهر هذه الحادثة تأثيره في مجال الأصول الرقمية، كما أن أداء سوق منصة Telegram Gifts كان لافتًا، مما جذب العديد من المعجبين والمجمعين.

باعتبارها الرمز الرئيسي لشبكة بلوكشين Polkadot، تظهر DOT Coin قابلية تشغيل مترابطة ممتازة وتكاليف معاملات منخفضة. هيكلها متعدد السلاسل وآلية توافق NPoS تجعله متقدما تقنيا على إيثيريوم. ومع ذلك، حتى الآن، لا يزال التطور البيئي لبولكادوت متأخرا عن إيثيريوم. مع توسع النظام البيئي وارتفاع شهية المخاطرة بين المستثمرين، تستحق الإمكانات المستقبلية لعملات DOT الانتباه.