الابتكار المالي في عام 2026: البنوك اليابانية الكبرى تسعى لدمج Web3 واستراتيجية الأصول الرقمية

سنة 2026 ستشكل نقطة تحول في القطاع المالي الياباني. في نوفمبر من العام الماضي، أعلنت ثلاثة من أكبر البنوك في اليابان، ميتسوي سوميتومو، ميتسوبيشي يو إف جي، وميزوهو، عن خطة مشتركة للعملة المستقرة، والتي لا تقتصر على تطوير منتج جديد فحسب، بل ترمز إلى دمج النظام المالي الحالي مع تقنية البلوكشين. كما أن الانتقال إلى تنظيمات قانون تداول الأدوات المالية (金商法) يتسارع، مما يضع في الاعتبار واقع أن شركات تابعة للبنوك ستبدأ في تقديم خدمات الأصول الرقمية.

المدير التنفيذي المشارك لمجموعة ميتسوي فينانشال، إيسو كاويهيكو، هو شخصية في طليعة الدفع نحو الرقمنة والابتكار المالي. من تصريحاته، يتضح التحدي الذي يواجه المؤسسات المالية التقليدية في كيفية التكيف مع الابتكار التكنولوجي، والبحث عن مصادر دخل جديدة، وهو أمر ضروري لعدم التخلف عن الركب في المنافسة الدولية.

خلفية وأهمية استراتيجية لمشروع الثلاثة بنوك الكبرى

تحقيق خطة العملة المستقرة المشتركة بين الثلاثة بنوك الكبرى يعتمد على جهود بحث وتطوير مستمرة منذ أوائل العقد الحالي. مع تقدم التشريعات المحلية في 2024، وصدور قانون GENIUS للعملة المستقرة في الولايات المتحدة في 2025، تتسارع البيئة التنظيمية الدولية.

الميزة الأساسية لهذه الخطة المشتركة هي الاعتماد على ربطها بالبنية التحتية المالية الحالية. من خلال دمج شبكات الدفع التقليدية مثل الشبكة البنكية الوطنية (全銀ネット) وشبكة بنك اليابان (日銀ネット) مع أنظمة جديدة تعتمد على تقنية البلوكشين، يمكن تحقيق التوسع الكبير لأول مرة.

حجم سوق العملات المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، والذي وصل إلى حوالي 40 تريليون ين، أصبح ضروريًا لكونه جزءًا من أدوات التداول في الأصول الرقمية. عدم وجود عملة مستقرة يابانية يربط الين، يثير مخاوف من فقدان جزء من حق إصدار العملة. بالفعل، يستخدم المستثمرون الدوليون وصناديق الثروة السيادية العملات المستقرة لشراء البيتكوين، مما يعزز احتمالية أن تتخلف اليابان عن الركب.

حالات الاستخدام واستراتيجيات التنفيذ

حالياً، خطة الثلاثة بنوك الكبرى في مرحلة إثبات المفهوم (PoC)، حيث يتم دراسة حالات استخدام محددة مع شركات عالمية كبرى مثل ميتسوبيشي كورب. أحد الأمثلة هو نظام إدارة النقد (CMS) الخاص بالشركات.

الشركات الكبرى التي تتوسع عالميًا تمتلك مبالغ ضخمة من الأموال، لكن الأنظمة المالية الحالية تفرض قيودًا على توقيت التسوية، مما يترك أموالاً غير مستثمرة على مدار 24 ساعة. إذا تم دمج العملات المستقرة مع قدرات التسوية على مدار الساعة طوال أيام السنة، يمكن إدارة هذه الأموال غير المستغلة بكفاءة أكبر.

وفي الوقت نفسه، يتم إجراء تدقيق صارم لمكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/CFT). كما أن ربط الأنظمة الحالية مع الأنظمة اللامركزية المبنية على تقنية البلوكشين يُعد مرحلة مهمة، حيث يُتوقع أن يسرع توسعها من ابتكار النظام المالي ككل.

التمييز بين العملة المستقرة اليابانية المنافسة

تم إصدار JPYC في أكتوبر 2025، وهو أول عملة مستقرة يابانية مرتبطة بالين، ويجذب الانتباه، لكن حاليًا الحد الأقصى لإصدارها محدود عند 100 ألف ين.

الفرق مع خطة الثلاثة بنوك الكبرى هو القدرة على الربط بالبنية التحتية الرسمية الحالية. الربط المباشر مع شبكات الدفع مثل 全銀ネット و日銀ネット يمثل تحديات تقنية وتنظيمية عالية، ومن غير المحتمل أن تحقق JPYC ذلك في فترة قصيرة. أما خطة البنوك الثلاثة فهي تعتمد بشكل أساسي على تحقيق هذا الربط، وهو القيمة المضافة الكبرى لها.

لكن، من غير المتوقع أن تغطي خطة البنوك الثلاثة المستويات الصغيرة من المدفوعات. كما هو الحال مع تطبيقات التحويل للأفراد مثل “ことら送金” الذي يتيح تحويل حتى 10万円 بدون رسوم، فإن المدفوعات الصغيرة والكبيرة تُعالج عادة على طبقات مختلفة. من خلال بناء علاقة تكاملية بين JPYC وخطة البنوك الثلاثة، يمكن تشكيل نظام دفع أكثر شمولية.

إمكانيات الأعمال الرقمية بعد انتقال التنظيم إلى قانون تداول الأدوات المالية

انتقال التنظيم إلى قانون تداول الأدوات المالية (金商法) يتيح بشكل قانوني إصدار وبيع وتوسط الأصول الرقمية من قبل الشركات التابعة للبنوك، مما يفتح فرصًا جديدة للأعمال.

يتم النظر في إنشاء وتقديم صناديق استثمار متداولة للأصول الرقمية (ETFs). كما أن وظائف الحفظ الوسيط (كاستودي) والتوسط قيد المناقشة ضمن مجموعات الشركات، لكن لم تصل بعد إلى مرحلة التنفيذ الفعلي. لا تزال هناك تحديات تقنية وقانونية تتعلق بحماية المستخدم، وتقلب الأسعار، ودمج الأنظمة.

الأهم من ذلك هو التوافق بين مبدأ “المسؤولية الذاتية” الخاص بخدمات Web3، والممارسات المالية التقليدية في اليابان. على الرغم من أن إدارة المحافظ الذاتية (セルフカストディ) أصبحت معيارًا تقنيًا، إلا أن العملاء اليابانيين قد يواجهون عوائق. تتخذ المؤسسات المالية قرارات استراتيجية حول تقديم محافظ إدارة مركزية (カストディアル) أو الانتقال تدريجيًا إلى نظام المسؤولية الذاتية، مع موازنة احتياجات العملاء والتطورات التكنولوجية.

تسريع تحويل الأصول الرقمية إلى رموز وتغيير نماذج البنوك

سيؤدي ترميز وتشفير الأصول إلى توسيع نطاق الاستثمار، ليشمل ليس فقط أنشطة الدفع، بل أيضًا عمليات إدارة الأصول، والتداول بين البنوك، والأسواق المالية. مع استمرار عمليات التسوية المستمرة على مدار 24 ساعة، والتحويلات العابرة للحدود منخفضة التكلفة والفورية، وأتمتة عمليات DvP (تسوية الأصول مع تسوية الأموال)، ستصل القدرة على المعالجة إلى مستويات غير مسبوقة. في هذه المرحلة، من المتوقع أن تظهر تقنيات الحوسبة الكمومية، مما سيؤدي إلى بناء أنظمة مالية مختلفة تمامًا عما نعرفه اليوم.

كما أن ترميز الأصول الحقيقية (RWA) سيوسع بشكل كبير نطاق الاستثمارات. مع تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدي، ستصبح وكالات الذكاء الاصطناعي تدير الأصول وتتداول نيابة عن البشر، وهو واقع يتشكل الآن. شبكات البلوكشين مثل Avalanche، بمرونتها وسرعتها المنخفضة، ستدعم بشكل أساسي عمليات التداول عالية التردد والنظام البيئي الضخم لترميز الأصول.

تحسين سوق بين البنوك ودمج البنية التحتية

من السهل أن نغفل أن سوق بين البنوك، حيث تتبادل المؤسسات المالية الأموال والأوراق المالية، يُعد أيضًا هدفًا لترميز وتشفير الأصول. تحسين كفاءته سيحدث تغييرات هيكلية في عمليات البنوك. مع انتقال المعاملات من التسوية خلال ساعات العمل إلى التسوية الفورية على مدار 24 ساعة في جميع أنحاء العالم، ستحتاج نماذج تشغيل البنوك إلى إعادة بناء.

مراحل الابتكار التكنولوجي واستراتيجيات التكيف للبنوك

التحول الرقمي والابتكار التكنولوجي في المالية لن يحدث بشكل مفرد، بل يتطور عبر مراحل تعتمد على تضافر عدة بنى تكنولوجية. كما أظهر تاريخ الكهرباء، استغرق تطوير محطات توليد الطاقة، وشبكات النقل، وأنظمة التوزيع حوالي مئة عام، بينما تتطور تقنية البلوكشين والبنى التحتية الداعمة لها خلال 5 إلى 10 سنوات بشكل مكثف.

الانتقال الكامل إلى عمليات سحابية (Cloud-native) لن يكون هو الحل الوحيد، بل يتم تبني استراتيجية الدمج الفعّال بين بيئات التشغيل المحلية (On-premises) والسحابة لتحقيق أمن البيانات وكفاءة التشغيل. مع بروتوكولات الاتصال الجديدة مثل MCP، يتم تطوير بيئة تتيح للذكاء الاصطناعي إدارة البيئات المحلية والسحابية بشكل موحد.

مستقبل البنوك والمالية: نموذج هجين بين الذكاء الاصطناعي والبشر

في عام 2026 وما بعده، ستعتمد قدرة المؤسسات المالية على المنافسة على قدرتها على بناء خدمات “جاهزة للذكاء الاصطناعي” (AI-Ready). مع تراجع أهمية الهواتف الذكية، وظهور وكلاء ذكاء اصطناعي يستخدمون اللغة الطبيعية لتلبية احتياجات العملاء بشكل استباقي، ستتغير معايير الخدمة.

في هذا السياق، كلما زادت المؤسسات التي تعتمد على تقنيات الذكاء الاصطناعي، زادت صعوبة التميز في الخدمات، مما يخلق مفارقة. لذلك، ستظل القدرات البشرية، خاصة في التفكير غير المتوقع، مثل “القدرة على تحمل عدم اليقين” (ネガティブケイパビリティ)، مصدرًا للميزة التنافسية للبنوك.

كما حدث خلال العقد الماضي من تغيرات جذرية في الشكل المادي للبنك، من المتوقع أن تتغير وظائفه ودوره بشكل جذري خلال العقد القادم. يتطلب الأمر ليس فقط تقديم خدمات أكثر كفاءة، بل أيضًا استشراف مستقبل النظام المالي، وإجراء تجارب مستمرة لاختبار سيناريوهات متعددة.

الخلاصة: عصر التفكير المستمر والمتقلب

الكلمة المفتاحية لعام 2026 هي “البرمجة العودية” (一周回って、プログラマビリティ). إنشاء حالات استخدام متنوعة للعملات المستقرة، ودمج التمويل اللامركزي، وتطور تقنيات الذكاء الاصطناعي، وتطبيق الحوسبة الكمومية — كل ذلك سيؤدي إلى تحولات جذرية في النظام المالي تتجاوز التصور الحالي.

وفي هذه العملية، يتطلب الأمر من المؤسسات المالية أن تظل تسأل باستمرار “ما الذي يحدث الآن؟”، وأن تواصل التجربة، وأن تحافظ على قدرتها على التفكير في ظل عدم اليقين. مع تعميم الذكاء الاصطناعي، ستصبح القدرات الإبداعية والمرنة للبشر ذات قيمة نادرة، وهو مفهوم يتوقع أن يحدد بشكل أساسي ملامح المنافسة في صناعة التمويل المستقبلية.