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下半年國產模型開始適配大量出貨的國產芯片，英偉達危？

DeepSeek 即將發布新模型，還在與華為進行深度的底層算力適配所以耽誤了不少進度，據說推理和訓練將全部跑在華為芯片上。
如果這件事落地，黃仁勳最擔心的那個劇本就成真了。
他前幾天在 Dwarkesh Patel 的採訪裡提到：「如果未來某天 DeepSeek 級別的模型率先在華為芯片上發布，那對我們的國家將是一個可怕的結果。」
現在這個「某天」可能就快到了。
黃仁勳反對芯片出口管制的邏輯很簡單（當然我覺得他還是想賺中國的錢，這是除美國外最大的市場）
1、中國算力早就夠用了。 AI 訓練是並行計算問題，一顆 H100 幹的活，一堆 7nm 芯片堆起來也能幹。中國有大量 7nm 產能和廉價能源，Anthropic 的 Mythos 是在「相當普通的算力規模」上訓練出來的，這種算力在中國已經大量存在，說明訓練出最頂端的模型，中國的算力已經足夠了，華為 2025 年營收 8809 億元，出貨了數以百萬計的芯片。
2、算法比算力更決定上限。 中國擁有全球50%以上的 AI 研究者，去看看全球最頂尖的AI實驗室就知道了，裡面華裔的人數佔了多數。DeepSeek 不是靠堆卡堆出來的，是算法層面的突破。算力是下限，算法才是上限。
中國模型的訓練成本只有美國的十分之一不到，中國的算力中心電費只有美國的一半，所以現在的中國模型API定價並不是虧本在賣，利潤率跟美國相比可能並沒我們想象的那麼大。那如

SEC 废除「日内交易」门槛，美股散户迎来 25 年来最大规则变化
4 月 14 日，SEC 正式批准 FINRA 提案，废了已经实施25 年的 Pattern Day Trading（PDT）规则。
核心变化三条
1、取消 $25,000 最低账户门槛
2、取消「日内交易者」身份标签
3、用实时风险保证金体系替代原有的交易次数限制
先说旧规则有多离谱
PDT 规则诞生于 2001 年，互联网泡沫破裂 后 SEC 为了保护散户加的限制：5 个交易日内超过 4 次日内交易，账户直接被标记为 PDT，交易权限锁死。
解锁条件？账户里至少放 $25,000
翻译成大白话：没钱就别玩日内交易。这条规则存在了 25 年。25 年里，市场结构、交易技术、参与者构成全变了，规则一个字没动
新规改了什么？
最核心变化不是取消门槛，而是底层 逻辑从「限制行为」变成了「控制风险」
旧逻辑：你做了几次 交易？超过 4 次？锁账户
新逻辑：你当前的风险敞口 是多少？保证金够不够覆盖？不够就不让你开新仓。
具体执行上，FINRA 给券商两条路：
- 实时监控：系统在交易发生前就判断保证金是否充足，不够直接拦截
- 交易日结束计算：每天收盘后算一次日内风险暴露
如果账户返复在 5 个交易日内出现保证金缺口且不补足，会被冻结 90 天的做空和加杠杆权限。小额缺口（低于账户净值 5% 或 $1,000）豁免。
另

納斯達克指數完成了驚人的日線十連漲，美股每次下跌都是機會，只需要幹就完了。
之前說在 4 月 15 號之前把美股的倉位建完，一年一度的好時機，和去年的關稅戰是一模一樣

中國大模型的作弊蒸餾之路要被海外御三家聯手封殺了，國內大模型的好日子到頭了，看看誰會先原形畢露😂
kimi、minimax、DeepSeek 都是上了蒸餾黑名單的，GLM 和 Qwen 倒是沒被點名

Qwen3.6-Plus 我實測下來是明顯強於MiniMax M2.7還是多模態，但是這次沒有那麼多 AI 博主出彩虹屁評測了，因為阿里把他們斷糧了。
大概是阿里因為最近一次財報的問題，把宣傳的預算給砍了，要我說這樣才對啊，本來就應該憑實力征服，Qwen3.5 出來的時候，搞那麼多預算鋪墊蓋地吹的天花亂墜，結果實測就是一坨屎。
阿里現在的策略轉向
- 小模型、小尺寸 Qwen3.5 全開源第一時間開源
- 中等模型 Qwen3.6-Plus 性能超過 MiniMax M2.7 應該會延遲開源，效仿另外三家國產模型
- 旗艦模型 Qwen max 系列，閉源
Qwen3.5-Plus 到 Qwen3.5-Max 大概間隔 1 個月時間，等Qwen3.6-Plus出來之後有可能重登國產模型第一，但是這期間 DeepSeek V4 也要出來了，還有其他國產模型大概也要更新了，目前落後進度 1～2 個月，在各家轉向閉源之後Qwen追上是不難，因為國產模型最大的 BUG (蒸餾)已經被 Claude 封堵，蒸餾在開始的時候追進度很快，智能提升非常明顯，之後就看各家的硬實力如何了。

中國的大模型紛紛轉向半開源了，最新發布的大模型全都沒有立即開源，承諾開源的到現在也還沒有開，
說明行業已經走過了用開源換注意力的階段，進入用閉源換利潤的商業化階段
GLM 5.1 沒有第一時間開
MiniMax 2.7 沒有開
Qwen 3.6 Plus 也沒有開
現在基本轉向延遲開源甚至閉源，立即開源等於直接把自己的護城河拆掉。

做了一個 Deribit 的期權工具，方便做賣出期權抄底，就別玩交易所的雙幣理財了，自己手搓不好嗎？用Deribit 的開放 API 做的，找到適合的賣出期權，篩選出 APR 合適、流動性好。用數據大概判斷現在的波動率歷史情況是高還是低，什麼時候賣權划算，聰明錢方向等
github 倉庫 ：lianyanshe-ai/deribit-options-monitor
監控了Deribit交易所BTC/ETH期權市場，設計 skill 的思路
1. DVOL波動率分析
- 計算DVOL波動率指數Z-Score值，判斷波動率高低區間
- 隨行情閾值動態調整，附帶信號置信度評估，方便判斷
- 歷史波動率趨勢回溯
2. Sell Put 標的智能推薦
- 掃描全市場期權合約，按到期年化收益率（APR）排序，推薦合適的
- 自動排除流動性差、風險收益比不合理的標的，降低操作風險
3. 大宗交易異動監控
- 監控大額Call/Put訂單流向，巨鯨資金布局動向
- 分析市場多空情緒變化
- 可以設定監控預警，異常波動自動觸發告警

投資裡最難賺的錢，不是消息的錢，也不是情緒的錢，是預期差的錢。
所謂預期差，就是你對一家公司的理解，比市場更早、更準。市場還沒看見的變化，被你提前看到了；市場還沒接受的邏輯，被你提前接受了。等市場慢慢反應過來，股價就開始兌現你的認知。
預期差主要有三種。
第一種是業績預期差
市場原來只預期公司賺10個億，你通過調研判斷它能賺15個億。那多出來的5個億，就是你的優勢。但它也最難。你要懂需求、價格、成本、產能、競爭格局，稍有偏差，就會從超預期變成幻想。
第二種是估值預期差
不是簡單地覺得公司便宜，是提前看到大多數人還沒接受的定價邏輯。比如，一家公司原本被當成普通消費品，但你認為它其實更接近奢侈品，應該給更高估值比如泡泡瑪特。一旦市場接受這種邏輯，股價就會重估。問題是，這種預期差很容易講故事，也很容易被證伪，兌現不了，也是虛妄。
第三種是產業趨勢預期差
除了看一家公司，更重要的是看一個行業。你比市場更早判斷出某個產業趨勢增長，趨勢一旦成立，最先漲的往往不是最完美的公司，是最先被看懂的公司。這類投資看起來像投趨勢，實質上還是認知差。
但預期差有一個致命弱點：它怕時間。
你對了，市場卻遲遲不認；或者你看對了方向，卻拿不到兌現的那一刻，邏輯就可能失效。預期差的錢，賺的是你比市場更早。
真正成熟的投資者，往往都經歷過一段追逐預期差的歲月。
他們試過尋找市場沒看到的東西，試過提前押注變化，試過享受