比特幣和黃金ETF以罕見的前十名交易激增震驚華爾街

關鍵要點：

• BlackRock 的 iShares 比特幣信托 (IBIT) 和 SPDR 黃金 ETF (GLD) 在 10 月 3 日排名美國交易量前 10 的 ETF 中，這是一種不尋常的情況。
• 這一激增反映出投資者對“硬資產”的需求不斷增加，以對沖通貨膨脹和貨幣貶值。
• 分析師將這一趨勢歸因於所謂的貶值交易，這是一種在波動市場中對比特幣和黃金的支持不斷增加的指標。

令人驚訝的是，本週黃金和比特幣ETF都進入了美國交易量前10的ETF，這在安全避風港資產類別同時聚集的情況下幾乎是前所未聞。這個趨勢突顯了投資者情緒的變化，因爲經濟不確定性驅動了對非法定貨幣價值儲存的渴望。

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ETF出現罕見交易量激增

根據彭博社ETF分析師Eric Balchunas的說法，GLD和IBIT在10月3日的日交易量中衝入前10名。這種雙重出現是在通常由與標準普爾500指數相關的股票基金主導的排名中非常不尋常的。

• SPDR 黃金股票 )GLD(，全球最大的黃金支持的 ETF，交易量達到數十億，並排名靠前。
• iShares Bitcoin Trust )IBIT(，黑石公司的現貨比特幣ETF也進入了名單，標志着機構和零售資金湧入加密貨幣的強勁潮流。

Balchunas將這一舉措稱爲“貶值交易”的一部分，意指投資者轉向能夠抵御貨幣貶值的資產，如黃金和比特幣。

Debaser交易解釋

“貶值交易”是指在黃金和比特幣等資產中的定位，以對沖法幣貶值的風險。在通貨膨脹壓力依然存在以及中央銀行 juggle 高利率的情況下，投資者正在尋找現金和債券的替代品。

• 黃金長期以來一直是傳統的避風港，今年隨着全球需求激增，價格接近歷史最高水平。
• 比特幣，常被稱爲“數字黃金”，具有類似的稀缺特徵，並帶有現代去中心化的特點。

通過在ETF交易量排名中共同出現，GLD和IBIT強調了一種雙重投資策略：將經過時間考驗的避風港與顛覆性的數字資產相結合。

銀被納入硬資產反彈

有趣的是，白銀也在飆升，接近多年高點，幾乎重新加入1980年和2011年的拋物線增長，接近48。白銀曾在與黃金周期相同時達到最高點，這些時刻往往是硬資產週期的轉折點。

如果這一趨勢持續下去，分析師表示黃金可能接近其天花板，而比特幣可能還有更多的漲空間。這一偏差可能有助於數字黃金的故事，並吸引更多資金流入IBIT。

交易影響

對交易者來說，ETF的交易量通常是基礎資產波動的先兆。當像IBIT這樣的資金每天吸引數十億美元的成交量時，這意味着投機性頭寸能夠增加價格波動。

) 如何在比特幣ETF中尋找機會

溢價/折價於淨資產價值：IBIT相對於淨資產價值的交易是監控IBIT價值以檢測套利的好方法。

與股票的相關性：在比特幣與納斯達克科技股相關性增加的風險偏好時期之後，比特幣在風險規避時已經脫鉤，並可以進行對沖。

技術水平：BTC接近其歷史最高點，因此阻力水平變得重要。突破可能會引發動量買入，而拒絕可能導致嚴重回撤。

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市場心理的轉變

比特幣目前與黃金一起列入ETF名單的事實，表明投資者對硬資產投資的看法發生了更顯著的變化。比特幣不再被視爲一個遙不可及的賭博，而是實際上被提及在保值的背景下。

甚至連像多米尼克·弗裏斯比這樣的長期支持堅實貨幣的人也認爲，黃金和比特幣的出現表明人們對法幣穩定性的懷疑加劇。正如他所說：“人們幾乎失去了對法幣的信心。”

這與更多的宏觀經濟問題相關：債務增加、貨幣貶值的威脅以及地緣政治緊張。在這種背景下，GLD和IBIT的交易量激增不再是偶然，而更像是投資者向替代價值儲存形式有計劃的投資流出。