Xu hướng giá vàng năm 2025 như thế nào? Phân tích giá vàng ngày hôm nay mà nhà đầu tư nhỏ lẻ cần đọc trước khi tham gia thị trường

Kể từ nửa cuối năm nay, thị trường vàng đã trở thành tâm điểm chú ý của nhiều người. Sau khi vượt mốc 4.400 USD vào tháng 10, giá vàng dù có điều chỉnh nhưng sức hút vẫn không giảm, câu hỏi mà nhà đầu tư quan tâm nhất luôn xoay quanh một chủ đề chính: Liệu còn cơ hội để vào lệnh lúc này không?

Để trả lời câu hỏi này, trước tiên cần hiểu logic nền tảng đằng sau việc giá vàng tăng. Trong giai đoạn 2024-2025, mức tăng của vàng đã gần chạm mức cao nhất trong vòng 30 năm, vượt qua mức 31% của năm 2007 và 29% của năm 2010, điều này không phải ngẫu nhiên mà là kết quả của nhiều yếu tố tác động đồng thời.

Ba động lực chính thúc đẩy vàng tiếp tục tăng giá

Nhu cầu trú ẩn an toàn do chính sách không chắc chắn

Việc liên tục đưa ra các chính sách thuế quan đã làm tăng sự không chắc chắn của thị trường, dòng vốn trú ẩn đổ mạnh vào thị trường vàng. Theo kinh nghiệm lịch sử, các giai đoạn rủi ro chính sách tương tự thường thúc đẩy giá vàng tăng 5-10% trong ngắn hạn. Tình huống này đã từng xảy ra trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung năm 2018.

Ảnh hưởng sâu rộng từ quyết định lãi suất của Fed

Lãi suất và giá vàng có mối quan hệ nghịch chiều — khi lãi suất giảm, sức hấp dẫn của vàng tăng lên. Chi phí cơ hội giữ vàng giảm, đồng USD yếu đi, điều này có lợi cho vàng tính theo USD. Dựa trên dữ liệu từ công cụ lãi suất CME, xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12 tới là lên tới 84.7%. Nhà đầu tư có thể dựa vào dự báo chính sách của Fed để hỗ trợ dự đoán xu hướng giá vàng hôm nay.

Viện trợ của các ngân hàng trung ương toàn cầu đối với dự trữ vàng

Theo báo cáo của Hội đồng vàng thế giới, trong quý 3 năm 2025, các ngân hàng trung ương toàn cầu đã mua ròng 220 tấn vàng, tăng 28% so với kỳ trước. Trong 9 tháng đầu năm, các ngân hàng trung ương đã tích lũy khoảng 634 tấn vàng, vẫn duy trì mức cao trong lịch sử. Đáng chú ý hơn, có tới 76% các ngân hàng trung ương được khảo sát cho rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ sẽ “tăng trung bình hoặc rõ rệt” trong 5 năm tới, đồng thời dự đoán tỷ lệ dự trữ USD sẽ giảm xuống.

Các yếu tố khác hỗ trợ giá vàng

Chính sách tiền tệ trong bối cảnh nợ cao

Tính đến năm 2025, tổng nợ toàn cầu đạt 307 nghìn tỷ USD. Môi trường nợ cao hạn chế khả năng linh hoạt trong chính sách lãi suất của các quốc gia, xu hướng tiền tệ là nới lỏng, từ đó làm giảm lãi suất thực, gián tiếp thúc đẩy sức hấp dẫn của vàng.

Vấn đề địa chính trị và niềm tin

Xung đột Nga-Ukraine kéo dài, tình hình bất ổn ở Trung Đông, tất cả đều làm tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn. Đồng thời, biến động niềm tin vào USD cũng ảnh hưởng đến sức hấp dẫn tương đối của vàng.

Dòng vốn ngắn hạn và tâm lý thị trường

Các báo cáo truyền thông và dư luận cộng đồng dễ dàng tạo ra làn sóng dòng vốn ngắn hạn không lý trí, làm gia tăng biên độ biến động giá.

Dự báo giá của các tổ chức uy tín

Dù gần đây có biến động, các tổ chức đầu tư chính vẫn duy trì thái độ lạc quan về triển vọng của vàng:

• Đội ngũ hàng hóa của JPMorgan: nâng mục tiêu giá quý 4 năm 2026 lên 5.055 USD/oz, cho rằng điều chỉnh là “điều chỉnh lành mạnh”
• Goldman Sachs: giữ mục tiêu giá cuối năm 2026 ở mức 4.900 USD/oz
• Bank of America: dự báo giá vàng năm tới có thể vọt lên mốc 6.000 USD, đã nâng mục tiêu 2026 lên 5.000 USD

Giá vàng trang sức của các thương hiệu trang sức lớn vẫn duy trì trên 1.100 nhân dân tệ/gram, chưa có dấu hiệu giảm mạnh, phản ánh sự công nhận của thị trường về giá trị dài hạn của vàng.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì? Khung quyết định đầu tư

Với nhà giao dịch ngắn hạn

Nếu có kinh nghiệm, thị trường biến động mang lại cơ hội giao dịch. Tuy nhiên, người mới cần thử nhỏ, tránh mua đuổi đỉnh. Học cách theo dõi lịch kinh tế để dự đoán thời điểm biến động giá sẽ giúp hạn chế rủi ro.

Với người giữ dài hạn

Mua vàng vật chất cần chuẩn bị tâm lý đủ để chịu đựng các biến động mạnh. Biến động trung bình hàng năm của vàng là 19.4%, cao hơn mức 14.7% của S&P 500. Nhìn theo khung dài hạn trên 10 năm, vàng có thể giữ giá trị hoặc tăng trưởng, nhưng quá trình này có thể tăng gấp đôi hoặc giảm một nửa.

Với nhà phân bổ tài sản

Việc đưa vàng vào danh mục đầu tư là khả thi, nhưng không nên đặt quá nhiều cược. Khuyến nghị phân bổ đa dạng, đặc biệt lưu ý rằng chi phí giao dịch vàng vật chất thường dao động từ 5-20%.

Với nhà đầu tư hướng tới lợi nhuận ổn định

Có thể giữ dài hạn, đồng thời tận dụng các cơ hội biến động ngắn hạn, đặc biệt trước và sau các dữ liệu kinh tế Mỹ công bố. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi khả năng kiểm soát rủi ro và kinh nghiệm thị trường.

Lời nhắc cuối cùng

Hiện tại, xu hướng vàng chưa kết thúc, cả trung hạn lẫn ngắn hạn đều có cơ hội tham gia. Tuy nhiên, mọi quyết định đều cần dựa trên phân tích lý trí, tránh theo đuổi đuổi theo đỉnh. Biến động giá vàng không nhỏ, mua đuổi đỉnh dễ dẫn đến bị kẹt ở vùng giá cao.

Ngoài việc theo dõi giá vàng hôm nay, cần chú ý đến khả năng chịu đựng rủi ro và khung thời gian đầu tư của bản thân. Vàng là tài sản tin cậy toàn cầu, các yếu tố hỗ trợ trung dài hạn ổn định, nhưng biến động ngắn hạn — đặc biệt trước và sau các dữ liệu kinh tế, cuộc họp — vẫn cần cảnh giác.