超越Máy Oracle：thị trường dự đoán的未来演变与应用场景

Tác giả: NotDegenAmy, Derek, yiwei Nguồn: Ocular Dịch: Shàn ōu bā, Jinse Finance

Lịch sử

Hiện nay, khi người ta nghĩ đến trí tuệ nhân tạo, điều đầu tiên mà họ nghĩ đến có thể là mô hình LLM, tức GPT, Claude, Llama, v.v.

Tuy nhiên, thực tế, thị trường có thể là hình thức trí tuệ nhân tạo phổ quát nhất, vì nó về cơ bản là tổng thể của tất cả hành vi. Trí tuệ nhân tạo chính nó được đào tạo dựa trên thông tin lớn được tạo ra bởi công chúng. Tuy nhiên, trí tuệ nhân tạo là một dạng bị động, nó cần mục tiêu và chỉ thị (ít nhất là cho đến khi chúng ta bước vào thế giới đại lý thực sự). Để tận dụng và diễn đạt thông tin thị trường tốt hơn, chúng ta cần một cái gì đó có thể bắt kịp suy nghĩ thay đổi liên tục của cộng đồng, một cái gì đó có tầm nhìn.

Tham gia thị trường dự đoán. Thị trường dự đoán là một nền tảng, người tham gia có thể mua bán hợp đồng dựa trên niềm tin của họ về kết quả tiềm năng của sự kiện trong tương lai. Những sự kiện này có thể là chính trị (ví dụ kết quả bầu cử) và kinh tế (ví dụ thay đổi lãi suất), cũng như giải trí và thể thao (ví dụ kết quả trận đấu).

Khái niệm này không phải mới — người ta cho rằng các dạng sớm đầu tiên của việc dự đoán thị trường đã tồn tại từ hơn 500 năm trước, chủ yếu được sử dụng để dự đoán kết quả chính trị.

Vào đầu thế kỷ 21, các thị trường dự đoán như Intrade và Betfair đã bắt đầu xuất hiện, đặc biệt là trong thời gian bầu cử tổng thống Mỹ. Tuy nhiên, đây là các nền tảng tập trung, thường bị hạn chế địa lý, ràng buộc quản lý và giải quyết cược bằng một bên trung gian đáng tin cậy. Điều này ảnh hưởng đến khả năng phát triển và mở rộng của chúng.

• Ví dụ, Intrade đã bị đóng cửa vào năm 2013 và Ủy ban Hợp đồng và Hàng hóa Hoa Kỳ đã đưa ra kiện cáo Intrade để yêu cầu cấm người Mỹ sử dụng trang web này, cáo buộc việc bán hợp đồng tương lai là bất hợp pháp, điều này đã dẫn đến sự giảm số lượng người dùng đột ngột.

Cuối những năm 2010, với sự phát triển mạnh mẽ của công nghệ blockchain, thị trường dự đoán mạnh mẽ hơn so với trước đây đã trỗi dậy trở lại. Lần này, các nền tảng sử dụng công nghệ blockchain để tạo ra các nền tảng phi trung tâm và toàn cầu, so với phiên bản trung tâm trong quá khứ, những nền tảng này có những lợi thế sau:

Tuy nhiên, thị trường dự đoán chưa bao giờ trở thành trào lưu. Cho đến nay. Với cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ năm 2024, mọi người lại quan tâm và chú ý đến hình thức thị trường thông tin mới này. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đi sâu vào cơ chế của thị trường dự đoán web3, cụ thể bao gồm 1) các trường hợp sử dụng và tình hình hiện tại của thị trường dự đoán; 2) nghiên cứu trường hợp Polymarket; và 3) xu hướng trong tương lai.

1) Trường hợp sử dụng và tình hình hiện tại

Ngoài việc cung cấp cho người dùng cơ hội kiếm lợi nhuận từ nhận thức / dự đoán của họ về tương lai, còn có các trường hợp sử dụng khác cho thị trường dự đoán, được đề cập dưới đây:

DeFiLlama ước tính tổng giá trị khóa của thị trường dự đoán web3 hiện tại là khoảng 140 triệu đô la Mỹ. Điều này thấp hơn đỉnh cao 545 triệu đô la Mỹ trước cuộc bầu cử.

Vào tháng 10 năm 2024, doanh thu hàng tháng của tất cả các thị trường dự đoán được ước tính khoảng 750.000 đô la Mỹ, tính theo năm khoảng 9.000.000 đô la Mỹ.

Các nhà tham gia chính trong lĩnh vực này là Polymarket, Azuro và Drift (BET). Trong ba công ty này, tổng số tiền cược trong Quý 3 năm 2024 tăng hơn 550%, đạt 31 tỷ đô la, trong khi Quý 2 năm 2024 chỉ có 463.3 triệu đô la (xem hình dưới đây).

（Nguồn: CoinGecko và ocularvc）

Trong tháng 11 năm 2024, chỉ trên Polymarket đã có khoảng 290.000 người giao dịch hoạt động hàng tháng, với hơn 300.000 tài khoản mới được mở trên nền tảng. Theo bảng xếp hạng lịch sử của Polymarket, người giao dịch hoạt động nhất trên Polymarket đã tạo ra khối lượng giao dịch lên đến 3,97 tỷ USD, trong khi người giao dịch kiếm nhiều nhất đã kiếm được hơn 22 triệu USD.

2a）Polymarket——案例研究

Vậy thì thị trường dự đoán hoạt động như thế nào? Nó có thể được chia thành ba loại con, bao gồm đặc điểm, mô hình phí và quy trình giải quyết tranh chấp. Vì Polymarket hiện đang chiếm ưu thế, chúng tôi sẽ tham khảo mô hình hoạt động của nó.

Đặc điểm

• Thị trường- Thường liên quan đến các sự kiện trong thế giới thực. Polymarket có một loạt các thị trường, từ chính trị và tiền điện tử đến văn hóa đại chúng và kết quả thời tiết, trong khi những người khác có thể chọn tập trung vào các lĩnh vực cụ thể như cờ bạc thể thao.
• Kết quả - có thể là:

• Thị trường đa kết quả chủ yếu có đặc điểm là kết quả nhị phân. Một số thị trường có nhiều kết quả, nhưng đối với mỗi lựa chọn (ví dụ như ứng viên), đây sẽ là một giao dịch nhị phân (xem ví dụ dưới đây). Mỗi bên giao dịch có một xác suất/giá trị và sau khi sự kiện xảy ra, một phần của kết quả chính xác có thể đổi thành 1 đô la, trong khi một phần của kết quả sai lầm có giá trị là 0 đô la.
• Nhị phân, ví dụ như liệu một sự kiện có xảy ra “có” hay “không”;
• Nhiều kết quả khác nhau, chẳng hạn như dự đoán hoặc đội bóng nào sẽ giành chiến thắng trong giải đấu; hoặc
• Liên tiếp, tức là dự đoán kết quả của một loạt giá trị (như giá cổ phiếu hoặc phần trăm bỏ phiếu).

Tỷ lệ cược- Giá cả/ tỷ lệ cược của thị trường chủ yếu được quyết định bằng hai cách:

• Một là thông qua hệ thống sổ đặt hàng tương tự thị trường chứng khoán. Người tham gia đưa ra lệnh mua bán; giá cả được xác định thông qua việc khớp các lệnh này.
• Thứ hai là thông qua hệ thống dựa trên tự động làm thị trường (AMM). Trong hệ thống này, mỗi lệnh mua và bán đều được chấp nhận. Giá được tự động xác định và điều chỉnh dựa trên một công thức toán học/ thuật toán theo dõi khối lượng giao dịch.

• Polymarket chủ yếu sử dụng hệ thống dựa trên sổ lệnh.
• Khi thị trường mới được thiết lập, ban đầu không có cổ phiếu, cũng không có giá cố định hoặc tỷ lệ cược trước. Những người quan tâm đến việc mua cổ phiếu ‘có’ hoặc ‘không’ có thể đặt lệnh giới hạn theo mức giá mà họ sẵn lòng trả.
• Khi cả hai giá thầu “Có” và “Không” là 1,00 đô la, lệnh được “khớp” và 1,00 đô la đó sẽ được chuyển đổi thành 1 cổ phiếu “Có” và 1 “Không”, mỗi cổ phiếu thuộc sở hữu của người mua tương ứng.
• Ví dụ, nếu bạn đặt một lệnh giới hạn ‘có’ với giá 0,60 đô la, khi có một lệnh ‘không’ với giá 0,40 đô la được đặt, lệnh này sẽ được khớp. Đây sẽ là giá thị trường ban đầu.
• Sau đó, giá hiển thị trên Polymarket là trung điểm của sự chênh lệch giá mua bán trong sổ đặt hàng, trừ khi chênh lệch đó vượt quá 0,10 đô la, trong trường hợp đó sẽ sử dụng giá giao dịch cuối cùng.
• Như được hiển thị trên thị trường dưới đây, 37% xác suất/giá là điểm giữa giá mua 34¢ và giá bán 40¢. Nếu chênh lệch giá mua bán lớn hơn 10¢, thì xác suất/giá sẽ hiển thị là giá giao dịch cuối cùng.

• Thanh toán - Polymarket hoạt động trên blockchain Polygon, người dùng sử dụng USDC để đặt hàng. Gần đây, Polymarket đã hợp tác với MoonPay, cho phép người dùng mua USDC bằng tiền tệ pháp định.
• Đơn hàng- Polymarket cung cấp các loại đơn hàng thị trường, giới hạn và AMM. Tuy nhiên, hiện tại không có tùy chọn đòn bẩy. Sau khi đặt hàng, Polymarket cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu mà họ sở hữu trước khi sự kiện được mô tả trên thị trường diễn ra thực tế.

• Dựa trên ví dụ trên, giả sử chúng tôi mua cổ phiếu ‘Có’ của Ethereum với tỷ lệ cược là 37%, khi đó giá của Ethereum đạt 3.000 đô la. Nếu sau khi đặt cược, tỷ lệ cược tăng lên, chúng tôi có thể quyết định bán cổ phiếu của chúng tôi với giá cao hơn và khóa lợi nhuận trước ngày diễn ra/sau thời hạn đến. Tất nhiên, nếu sau khi đặt cược, tỷ lệ cược giảm đi, chúng tôi cũng có thể chọn bán cổ phiếu với lỗ.

Phí

Phí chính mà thị trường dự đoán phi tập trung thu thập chủ yếu có hai loại:

• Phí giao dịch, tức là khoản phí nhỏ mà sàn thu thập mỗi lần thực hiện giao dịch.
• Phí nạp/rút tiền, tức là mức phí nhỏ được thu mỗi khi tiền tệ pháp lý/ tiền mã hóa được chuyển vào hoặc rời khỏi nền tảng.

Polymarket hiện tại không tính phí giao dịch nào. Tuy nhiên, họ sẽ thu 2% phí từ lợi nhuận ròng của cược chiến thắng. Polymarket không sử dụng khoản phí này như một nguồn thu, mà sẽ sử dụng nó để thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản (như một phần của chương trình thưởng thanh khoản của họ) và chi trả phí gas. Polymarket cũng không tính phí nạp/rút tiền.

*Khi được hỏi về chiến lược định giá, người sáng lập Polymarket Shayne Coplan nói vào tháng 7 năm 2024: “Chúng tôi hiện đang tập trung mở rộng thị trường và cung cấp trải nghiệm người dùng tốt nhất. Chúng tôi sẽ tập trung vào việc tiền hóa sau này.”

Tranh cãi

Để giải quyết vấn đề thị trường sau sự kiện kết thúc, các nền tảng thường dựa vào 1）máy dự đoán; và 2）bỏ phiếu cộng đồng.

• Trong trường hợp của Polymarket, họ phụ thuộc vào cả hai chiến lược thông qua máy dự báo lạc quan của thị trường chung (UMA) và cơ chế xác minh dữ liệu (DVM). Dưới đây là một biểu đồ đơn giản để minh họa quá trình giải quyết thị trường:

2b) Rủi ro và hạn chế

Cho đến nay, đã có những quan điểm khác nhau về hiệu quả của Polymarket và thị trường dự đoán nói chung như một nguồn thông tin thị trường. Chúng tôi đã phác thảo những quan điểm khác nhau dưới đây.

Ocular cho rằng, để thị trường dự đoán có thể được sử dụng làm nguồn thông tin, cần đáp ứng ba điều kiện:

• **Đầu tiên, khi ba yếu tố thúc đẩy, năng lực và thời cơ phù hợp với nhau, thị trường dự đoán mới có thể hoạt động hiệu quả nhất.

• Về động lực: Cá nhân mà bạn điều tra cần có lợi ích nhất định đối với một vấn đề nào đó. Điều này có thể do ảnh hưởng đến cuộc sống hàng ngày của họ; các khoản đầu tư khác của họ; hoặc đây là một chủ đề hot trên mạng xã hội mà họ muốn tham gia. Điểm quan trọng là họ cần có sự tham gia/cảm giác tham gia vào vấn đề này để có thể tham gia vào thị trường.
• Khả năng: Công chúng cần có đủ thông tin để hình thành quan điểm của riêng mình. Đó không thể là chủ đề quá nhỏ, hoặc chủ đề đòi hỏi kiến thức kỹ thuật sâu vì trong trường hợp này, công chúng có thể không trở nên thông minh hơn và kết quả cũng khó thuyết phục.
• Về thời gian: Mặc dù thị trường có thể được kích hoạt ngay lập tức, nhưng bạn cần thời gian để thu thập ý kiến ​​của công chúng và để thị trường phản ứng với thông tin mới. Do đó, điều này không áp dụng cho các quyết định đòi hỏi thời gian nhạy cảm.

• Thứ hai, cần đủ thanh khoản. Cuối cùng, thị trường dự đoán chỉ có thể hoạt động tốt nhất khi thực sự có thể tận dụng trí tuệ tập thể. Điều này có nghĩa là thị trường cần đạt được quy mô nhất định, dù là số lượng cá nhân tham gia liên quan hay lượng cược, mới có ý nghĩa và thực tế.
• Thứ ba, nó không nên được sử dụng độc lập. Thị trường dự đoán thường được điều khiển bởi thông tin công khai, chẳng hạn như nội dung được đề cập trên tin tức hoặc trên các trang mạng xã hội. Những người khác có thể sở hữu nguồn dữ liệu riêng, những dữ liệu này có thể chưa được phản ánh đầy đủ trong giao dịch, vì vậy việc tìm kiếm họ để có góc nhìn khác có thể hữu ích.

3) Xu hướng trong tương lai

Chúng tôi đã nhìn thấy xu hướng mở rộng các trường hợp sử dụng thị trường dự đoán.

Thị trường dự đoán có thể áp dụng cho thị trường quyết định. Người dùng bỏ phiếu để quyết định “kết quả sẽ là gì”, chứ không phải “kết quả sẽ là gì”. Mặc dù thị trường dự đoán cung cấp những hiểu biết có giá trị, nhưng nó càng ít tính chủ động hơn. Mọi người bỏ phiếu và đợi kết quả được tiết lộ, thường không ảnh hưởng nhiều đến kết quả. Trong khi đó, thị trường quyết định là chủ động hơn và phù hợp hơn cho việc quản trị.

Nghiên cứu trường hợp: MetaDAO ($META)

MetaDAO là dự án thành lập vào tháng 1 năm 2023, được đầu tư bởi Colosseum và Paradigm. Sản phẩm cốt lõi của nó là Futarchy, trong đó đưa ra các đề xuất quản trị để bỏ phiếu, và đồng thời khởi động 2 thị trường giao dịch có điều kiện:

• Khi thị trường tin rằng đề xuất sẽ làm cho giá trị của mã thông báo trên một ngưỡng nhất định, họ có thể thổi phồng giá của mã thông báo “vượt qua”. Thay vào đó, họ sẽ thổi phồng giá của các token “mất”.
• Khi cuộc bỏ phiếu kết thúc, nếu giá trung bình trọng điểm thời gian (TWAP) của Pass Token cao hơn 3% so với giá TWAP của Fail Token, đề xuất sẽ được thông qua và thực thi; ngược lại, đề xuất sẽ thất bại và thị trường sẽ trở lại trạng thái ban đầu.

• Ví dụ, một đề xuất có thể là việc thuê một CEO mới cho công ty. Nếu thị trường quyết định cho thấy nếu thuê CEO, giá cổ phiếu của công ty sẽ tăng mạnh, thì đề xuất sẽ được thông qua và CEO sẽ được tuyển dụng.
• Phương pháp tổng quan của hệ thống tương lai được mô tả như sau:

Futarchy được đề xuất bởi nhà kinh tế học Robin Hanson vào năm 2000. Ông đề xuất rằng Futarchy là một mô hình quản trị kết hợp giữa thị trường dự đoán và hệ thống bỏ phiếu truyền thống. Trong mô hình quản trị Futarchy, quyết định dựa trên dự đoán của thị trường phân tán. Người tham gia không bỏ phiếu trực tiếp cho chính sách mà là bỏ phiếu cho các mục tiêu có thể đo lường được (ví dụ: tăng trưởng kinh tế). Sau đó, thị trường dự đoán sẽ dự đoán làm thế nào chính sách đề xuất sẽ ảnh hưởng đến các mục tiêu này. Chính sách mà thị trường dự đoán sẽ đạt được kết quả tốt nhất sẽ được thực thi. Phương pháp này sử dụng trí tuệ tập thể và động cơ tài chính để hướng dẫn quyết định.

Trong các tình huống sau, Futarchy vượt trội so với mô hình cược nhị phân của Polymarket:

1. Quyết định là mục tiêu, không chỉ là dự đoán.
2. Bạn phải xem xét những tác động phức tạp và dài hạn.
3. Cấu trúc động lực cần phù hợp với mục tiêu xã hội hoặc tổ chức.

Hiện tại, ngoài việc tự quản lý bằng DAO của riêng mình, MetaDAO còn hợp tác với sáu dự án khác nhau để đưa ra quyết định. MetaDAO đã cho thấy một số dấu hiệu thành công ở giai đoạn đầu trong việc đưa ra quyết định, từ việc ngăn chặn cá voi mua $META với giảm giá lớn, đến việc chuyển đi tài nguyên của công ty từ những kế hoạch mới mà chủ sở hữu cho rằng sẽ phân tán sự chú ý.

Tuy nhiên, MetaDAO vẫn đang ở giai đoạn đầu. Mô hình của MetaDAO có một số hạn chế quan trọng, việc áp dụng quy mô lớn còn cần quan sát thêm.

Oracles - Không phải mọi dự án đều có mã thông báo và không phải mọi kết quả quyết định đều có thể được đo lường chính xác bằng các số liệu. Các quyết định tương đối nhỏ cũng có thể khó đánh giá tác động đến các chỉ số.

• Lưu thông vốn - Sự tập trung của người dùng và ví có thể dẫn đến sự chệch lệch kết quả. Trải nghiệm người dùng cũng có thể quá kỹ thuật, khó để chấp nhận nhiều người hơn, điều này có thể hạn chế số lượng người bỏ phiếu.
• Tính phù hợp - Những người có quyền lực có thể không muốn chuyển quyền ra thị trường. Người tham gia cũng phải là một nhóm người biết thông tin. Làm thế nào chúng ta đảm bảo người dùng bỏ phiếu dựa trên lợi ích lâu dài của công ty?

Ngoài MetaDAO, thị trường dự đoán và quyết định cũng đang phát triển và đổi mới liên tục:

• Thị trường mới - Năm nay, do đồng thời diễn ra với Olympic và Tổng tuyển cử Mỹ, thị trường dự báo đã gây ra nhiều sự chú ý và tranh luận. Thách thức mà ngành công nghiệp đang đối mặt là phải duy trì sự quan tâm của người dùng đối với thị trường dự báo ngay cả sau khi các sự kiện chu kỳ này kết thúc. Nền tảng có thể xem xét mở rộng hoạt động ra khỏi các hoạt động mùa/độc nhất vô nhị và khám phá các nhóm và loại người tiêu dùng khác nhau, chẳng hạn như văn hóa thịnh hành và truyền thông xã hội, nhắm mục tiêu đến các tham gia viên nữ và trẻ tuổi.
• Oracle cao cấp - Để xây dựng một thị trường mới, có thể cần xây dựng một hệ thống Oracle mới để lấy và thu thập dữ liệu liên quan, từ đó định giá cho thị trường mới. Overlay là một dự án như vậy, đang tìm kiếm xây dựng hệ thống Oracle cho các thị trường độc đáo, chẳng hạn như Skin và Chỉ số AI của Counter-Strike.
• Hiệu quả Arbitrage - Nhiều nền tảng sử dụng hệ thống dựa trên sổ đặt hàng (tức là các lệnh mua bán mà người dùng đặt) để định giá thị trường. Do hành vi người dùng và tính thanh khoản tổng thể có thể khác nhau tùy thuộc vào thị trường và nền tảng, vì vậy cơ hội Arbitrage tồn tại cả trong nội bộ nền tảng và giữa các nền tảng.

• Dưới đây là ví dụ về tỷ lệ cược của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ ngày 28 tháng 10 trên Polymarket và Kalshi. Người dùng có thể mua một hợp đồng cho Kamala thắng trên Polymarket (tỷ lệ cược là 33%), và mua một hợp đồng cho Trump thắng trên Kalshi (tỷ lệ cược là 62%), tổng chi phí là 95 cent. Vì hai sự kiện này loại trừ lẫn nhau, bất kể kết quả thế nào, người dùng đều nhận được 1 đô la bồi thường, tạo ra cơ hội cơ động là 5%.

! [lpsFoHnEYanf3wXRk3QLyoFSiMGmmTz3445Vw0jK.png] (https://img.jinse.cn/7333281_watermarknone.png “7333281”)

• Đảm bảo không có danh sách trùng lặp hoặc tương tự trên nền tảng;

• Đưa tỷ lệ cược của các nền tảng khác vào mô hình định giá của mình; và/hoặc
• Xây dựng một con robot giao dịch để tận dụng cơ hội này và giảm thiểu sự lan truyền qua các nền tảng khác nhau.
• Để tận dụng hiệu quả những cơ hội lợi nhuận chênh lệch này, nền tảng có thể mong muốn:

• Hiệu suất vốn- Hiện tại, để thực hiện giao dịch trên hầu hết các nền tảng, người dùng cần có vốn và một khi giao dịch được thực hiện, vốn sẽ bị khóa trên nền tảng. Để tăng hiệu suất vốn, nền tảng có thể xem xét:

• Đưa ra sản phẩm đòn bẩy để người dùng có thể đặt cược vượt quá số tiền có sẵn;
• Cho phép giao dịch bằng stablecoin/tiền tệ số với lợi nhuận;
• Biến đổi vị thế của người dùng và cho phép đồng tiền này được giao dịch trên các nền tảng khác; và/hoặc
• Thiết kế một giao thức cho vay, cho phép người dùng vay tiền dựa trên vị thế của mình.

Chống thao túng - Để giải quyết thao túng giá, các nền tảng có thể xem xét đặt giới hạn đặt cược hoặc giới hạn số lượng tài khoản mà một cá nhân có thể mở. Trong các thị trường nhỏ, kém thanh khoản, việc sử dụng kiểm tra chéo cũng có hiệu quả: ví dụ, hỏi “bạn tin gì và bạn nghĩ người khác tin gì” và sau đó so sánh kết quả.

• Tham gia trí tuệ nhân tạo- Để giải quyết quá trình (đặc biệt là đối với thị trường đơn giản) hiệu quả hơn, nền tảng có thể xem xét sử dụng trí tuệ nhân tạo / mô hình ngôn ngữ lớn để thu thập và xác minh thông tin cần thiết cho thị trường giải quyết. Đại lý trí tuệ nhân tạo cũng có thể được đào tạo để nghiên cứu sự thật một cách hiệu quả hơn và tham gia bỏ phiếu trong tương lai.

Kết luận

Ocular đang chú trọng theo dõi lĩnh vực thị trường dự đoán và phát triển của nó.

Hiện nay, thị trường dự đoán được sử dụng để tạo ra thu nhập, đảm bảo mối đầu tư, thu hút sự tham gia của cộng đồng và đo lường tâm lý thị trường. Trong tương lai, nó có thể được sử dụng cho quyết định/tuân thủ tập thể cũng như nhiều lĩnh vực thú vị khác:

• Độ tái tạo của bài báo khoa học dự đoán;
• Tổng hợp thông tin cá nhân (nội bộ công ty)；
• Dự đoán sự thành công của các thử nghiệm thuốc;
• Nhận được ước lượng về vấn đề chủ quan (kiểm thử trước khi sản phẩm được phát hành); và
• Đổi mới các phương tiện truyền thông tin tức - thu hút các nhà báo và nhà phân tích.

Mặc dù ngành này đang gặp phải những vấn đề về hiệu suất/khó khăn cần giải quyết (như sự không nhất quán về thanh khoản, không chắc chắn về quy định và vấn đề về máy đoán), nhưng chúng tôi vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của ngành này, đặc biệt là trong sự giao thoa với trí tuệ nhân tạo.