Token hóa và tài sản trong thế giới thực đang chiếm vị trí trung tâm

Viết bởi Peter Gaffney, CoinDesk, biên soạn bởi Song Xue, Golden Finance

Vào năm 2023, không gian token hóa tài sản và tài sản trong thế giới thực (RWA) đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức do sự kết hợp thuận lợi giữa các sản phẩm được quản lý chuyên nghiệp và cơ chế tài sản kỹ thuật số. Đến nay, chúng tôi đã tư vấn cho hơn 40 khách hàng về các chiến lược và dịch vụ mã hóa và chúng tôi thấy các chủ đề chính sau đây sẽ xuất hiện ở các thị trường này vào quý III/2023.

Blockchain tiết kiệm chi phí và tăng lợi nhuận

Đối với các nhà đầu tư tham gia vào không gian này, hiệu quả lớn nhất sẽ đến từ hệ thống kỹ thuật số đầu cuối – có nghĩa là vòng đời trên chuỗi. Điều này có nghĩa là tiết kiệm bằng đô la hoặc thời gian lao động thủ công so với các quy trình truyền thống. Chẳng hạn:

• Nền tảng tài sản kỹ thuật số Goldman Sachs (GS DAP) đã tiết kiệm 15 điểm cơ bản khi phát hành trái phiếu kỹ thuật số trị giá 100 triệu euro, dẫn đến lợi nhuận bổ sung 150.000 euro cho người mua duy nhất, Union Investment.
• Tài sản kỹ thuật số Onyx (ODA) của JPMorgan Chase dự kiến khối lượng repo được mã hóa sẽ đạt 1 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2023, dẫn đến tiết kiệm 20 triệu đô la.
• Broadridge’s Distributed Ledger Repo (DLR) tiết kiệm cho các khách hàng bên bán như Société Générale 1 triệu đô la cho mỗi 100.000 giao dịch repo.
• Equilend ra mắt 1Source như một giải pháp cho vay chứng khoán dựa trên sổ cái phân tán, tiết kiệm cho ngành cho vay chứng khoán khoảng 100 triệu đô la chi phí tập thể.
• Intain, một nền tảng dịch vụ tài chính có cấu trúc, đã báo cáo tiết kiệm 100 điểm cơ bản bằng cách giảm phí vòng đời khoản vay SME từ 150 điểm cơ bản xuống 50 điểm cơ bản thông qua các giải pháp blockchain Hyperledger và Avalanche.
• Vanguard tận dụng Corda của R3 để xử lý trực tiếp với Grow Inc., tiết kiệm 100 giờ lao động mỗi tuần.
• Liquid Mortgage giảm thời gian báo cáo chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) trên blockchain Stellar từ 55 ngày xuống còn 30 phút.

Thị trường tiền tệ và Kho bạc là trái cây treo thấp

Các nhà quản lý tài sản và tổ chức phát hành đang trở nên quen thuộc với quy trình mã hóa bằng cách thử nghiệm các sản phẩm thị trường tiền tệ và kho bạc. Lợi tức được tạo ra bởi các tài sản mã hóa này có thể được chuyển cho khách hàng hoàn toàn trên chuỗi.

Trong khi các chiến lược sản phẩm thay thế như các loại cổ phần tư nhân gốc kỹ thuật số của Hamilton Lane đang được thực hiện, lợi suất thị trường tiền tệ trong phân khúc rủi ro thấp là khoảng 5% mỗi năm. Tính đến cuối quý 3/2023, loại tài sản này đã tích lũy được gần 700 triệu USD vốn on-chain, tăng gần 520% từ đầu năm đến nay.

Giá trị thị trường của trái phiếu kho bạc on-chain: tăng trưởng hàng tháng

Phân phối các sản phẩm được mã hóa thông qua cơ sở khách hàng tổ chức

Cho đến nay, một trong những điểm yếu của ngành công nghiệp token hóa là phân phối sản phẩm thực tế và cung cấp vốn. ** Các tổ chức bắt đầu mã hóa tài sản không chỉ cho mục đích hoạt động và tiết kiệm (mua lại, quản lý tài sản thế chấp) và bây giờ các sản phẩm được mã hóa với cơ sở khách hàng của riêng họ là người mua.

Citi là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực này, cung cấp trái phiếu doanh nghiệp kỹ thuật số cho các khách hàng quản lý tài sản và ngân hàng tư nhân Đông Nam Á thông qua BondbloX của Singapore. UBS trước đây đã phát hành hơn 400 triệu đô la Mỹ trái phiếu kỹ thuật số cho các khách hàng có giá trị ròng cao ở Singapore thông qua một quỹ thị trường tiền tệ dựa trên Ethereum.

Khi các cổ phiếu blue-chip như JPMorgan Chase và Goldman Sachs tiếp tục phát triển các bộ kỹ thuật số của họ, ngân hàng tư nhân, quản lý tài sản và tài sản và các nhóm đầu tư thay thế dự kiến sẽ đóng vai trò là kênh phân phối, mở ra lượng vốn đáng kể mà các đại lý môi giới bán lẻ khó tiếp cận.

Nguồn: Golden Finance