CFTC khởi tố 3 bang để giành lại quyền tài phán đối với thị trường dự đoán, bối cảnh xung đột tại Mỹ đang hình thành

Chính phủ Trump đã hiếm khi can thiệp vào tranh cãi quản lý thị trường dự đoán vào ngày 2 tháng 4—Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) và Bộ Tư pháp Hoa Kỳ (DOJ) đã nộp đơn kiện liên bang lên các bang Illinois, Connecticut và Arizona, trực tiếp thách thức các cơ quan quản lý cờ bạc của ba bang nói trên. Luận điểm pháp lý cốt lõi của CFTC là: theo Đạo luật Giao dịch Hàng hóa (CEA), chính phủ liên bang có quyền tài phán độc quyền đối với “thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM)”, và chính quyền bang không được can thiệp.

Nguyên nhân vụ kiện: Thư ngừng và dừng dẫn tới phản kích liên bang vào năm 2025

（Nguồn：CourtListener）

Ngòi nổ của vụ kiện này bắt đầu từ năm 2025. Các cơ quan quản lý cờ bạc của nhiều bang như Illinois, Connecticut và Arizona lần lượt gửi thư ngừng và dừng tới các nền tảng thị trường dự đoán như Kalshi và Polymarket, cho rằng các hợp đồng sự kiện do các nền tảng này cung cấp vi phạm luật cờ bạc của bang và các yêu cầu cấp phép.

Đối tượng trong vụ kiện của Illinois bao gồm Thống đốc JB Pritzker, Tổng chưởng lý Kwame Raoul và Ủy ban Cờ bạc Illinois. Trong hồ sơ kiện, CFTC cáo buộc Ủy ban Cờ bạc Illinois “vượt thẩm quyền”, tìm cách tái phân loại các hợp đồng sự kiện thuộc sự giám sát liên bang thành “đặt cược” hoặc “cược thể thao”, thay vì các hợp đồng hoán đổi (swap) theo quy định của pháp luật. Hồ sơ kiện nêu thẳng: “Trừ khi tòa án ra lệnh ngăn cấm và cấm, các bị cáo rất có khả năng tiếp tục tìm cách lật đổ luật liên bang cũng như quyền tài phán độc quyền đối với các hợp đồng hoán đổi sự kiện do Quốc hội trao cho CFTC.”

Luận điểm pháp lý của CFTC: Vì sao là liên bang chứ không phải phạm vi của từng bang

Trong cả ba vụ kiện, CFTC luôn khẳng định quyền tài phán “độc quyền” đối với DCM; các trụ cột chính của khuôn khổ pháp lý như sau:

Cơ sở pháp lý：《Đạo luật Giao dịch Hàng hóa》（CEA） ủy quyền rõ ràng cho CFTC giám sát thống nhất toàn quốc các thị trường phái sinh, và các hợp đồng sự kiện cũng như nền tảng thị trường dự đoán đều thuộc phạm vi tài phán của cơ quan này

Tiền lệ lịch sử：CFTC cho rằng vào năm 1992 họ “lần đầu tiên chính thức thừa nhận” các hợp đồng sự kiện; nhiều thập kỷ thực tiễn giám sát đã xác lập khung tài phán liên bang hiện có

Tính thống nhất trên toàn quốc：Các yêu cầu giám sát không đồng nhất giữa các bang sẽ tạo ra nghĩa vụ mâu thuẫn và bất định mang tính hệ thống cho các bên tham gia thị trường hoạt động xuyên nhiều khu vực tài phán, làm suy giảm hoạt động bình thường của thị trường trên toàn quốc

Sự ủy quyền của Quốc hội：CFTC lập luận rằng cơ chế giám sát quyền hoán đổi thị trường trên toàn quốc mà Quốc hội thiết kế đã trao cho CFTC quyền giám sát duy nhất đối với các loại thị trường này

Chủ tịch CFTC Mike Selig cho biết: “Những hành vi can thiệp quyết liệt của các bang này tạo ra bất ổn thị trường, có thể ảnh hưởng không ổn định tới những người tham gia thị trường và những người đăng ký của chúng tôi. CFTC sẽ tiếp tục bảo vệ quyền giám sát độc quyền của mình đối với các thị trường này.”

11 bang đã có hành động: Một mặt trận giám sát rộng hơn đang được hình thành

Các bang đã tiến hành hành động pháp lý đối với các nền tảng thị trường dự đoán hiện bao gồm: Arizona, Nevada, Illinois, Maryland, New Jersey, Montana, Ohio, Connecticut, Tennessee, New York và Massachusetts—tổng cộng 11 bang—cho thấy việc ba bang khởi kiện lần này chỉ là một lát cắt của bức tranh xung đột rộng hơn.

Áp lực lập pháp ở cấp Quốc hội cũng đang được hình thành—một số nghị sĩ thúc đẩy các đề xuất nhằm cấm các hợp đồng sự kiện thể thao và ngăn các cá nhân nội bộ chính trị tham gia các thị trường dự đoán liên quan đến chiến tranh, cho thấy các tín hiệu siết chặt giám sát từ nhiều hướng đang được củng cố đồng thời. CFTC đã phát hành “Thông báo trước về việc ban hành quy định đề xuất”, dự kiến sẽ tiếp tục củng cố khuôn khổ quyền tài phán liên bang theo một lộ trình được chuẩn hóa.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao CFTC khẳng định mình có “quyền tài phán độc quyền” đối với thị trường dự đoán?

CFTC viện dẫn Đạo luật Giao dịch Hàng hóa (CEA), cho rằng Quốc hội đã thiết lập một khuôn khổ giám sát phái sinh thống nhất trên toàn quốc và trao cho CFTC quyền giám sát duy nhất đối với thị trường hợp đồng được chỉ định (DCM). Các bang tìm cách dùng quy định cờ bạc để quản lý các thị trường được cấp phép liên bang này, về mặt pháp lý là xâm phạm nguyên tắc pháp luật tối cao của liên bang (Supremacy Clause)—đây là luận điểm cốt lõi mà CFTC đưa ra.

Vụ kiện này có ý nghĩa gì đối với các nền tảng như Kalshi và Polymarket?

Nếu tòa án liên bang phán quyết rằng CFTC được hưởng quyền tài phán độc quyền, điều đó sẽ có hiệu lực ngăn chặn các bang gửi thư ngừng và dừng hoặc áp đặt các hạn chế vận hành lên các nền tảng này, tạo ra sự bảo vệ pháp lý rõ ràng hơn cho hoạt động hợp pháp của thị trường dự đoán trên toàn nước Mỹ. Ngược lại, nếu lập trường của các bang được ủng hộ, các nền tảng thị trường dự đoán có thể phải đối mặt với các thách thức tuân thủ mang tính hệ thống xuyên bang, khiến chi phí vận hành và bất định tăng mạnh.

Liệu các hành động giám sát của 11 bang có thể khiến thị trường dự đoán ngừng hoạt động ở một số khu vực tại Mỹ không?

Rủi ro này là có thật cho đến khi có phán quyết cuối cùng của tòa án liên bang. Các thư ngừng và dừng của các bang cũng như áp lực giám sát vẫn có thể gây gián đoạn cho các nền tảng thị trường dự đoán; tính cấp bách của việc CFTC khởi kiện là một phần nguyên nhân là để, trước khi nhiều bang tiến hành hành động hơn, xác nhận bằng tư pháp quyền tài phán liên bang nhằm ngăn chặn bức tranh quản lý của thị trường dự đoán tiếp tục bị phân mảnh.