Các tổ chức đang sao chép chiến lược quyền chọn Bitcoin vào thị trường altcoin, với quy mô giao dịch hàng năm đạt hàng chục tỷ đô la

Khi thị trường tiền điện tử dần trưởng thành, các công cụ quản lý rủi ro của các nhà đầu tư tổ chức cũng liên tục tiến hóa. Công ty giao dịch phái sinh tài sản kỹ thuật số STS Digital chỉ ra rằng ngày càng nhiều tổ chức đang hệ thống hóa các chiến lược đã trưởng thành lâu dài trong giao dịch quyền chọn Bitcoin để áp dụng cho các loại tiền điện tử khác và altcoin nhằm phòng ngừa rủi ro biến động giá và thu lợi nhuận bổ sung.

Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của STS Digital Maxime Seiler cho biết, khách hàng của họ bao gồm các dự án token và quỹ, các nhà đầu tư nắm giữ lớn cũng như các công ty quản lý tài sản thực hiện quản lý rủi ro trước các sự kiện thanh khoản. Những người tham gia này đang chuyển các chiến lược quyền chọn Bitcoin cổ điển như bán quyền chọn mua, bán quyền chọn bán và mua quyền chọn để phòng ngừa rủi ro sang lĩnh vực tài sản mã hóa rộng lớn hơn.

Về cơ chế, quyền chọn cho phép người mua có quyền mua hoặc bán tài sản với giá đã thỏa thuận trong tương lai, trong khi người bán nhận phí quyền chọn để chịu rủi ro biến động giá. Đối với các tổ chức nắm giữ dài hạn tài sản thực, việc bán quyền chọn mua là một hoạt động phổ biến, giúp họ kiếm lợi nhuận ổn định từ quyền chọn mà không cần giảm lượng tài sản nắm giữ. Kể từ đầu năm 2020, khi thị trường biến động mạnh, các chiến lược quyền chọn mua cổ điển này đã trở thành công cụ quan trọng để quản lý vị thế Bitcoin của các tổ chức.

Hiện tại, mô hình này đang được nhân rộng sang thị trường altcoin. Seiler chỉ ra rằng, kể từ ngày 10 tháng 10, khi altcoin giảm mạnh và kèm theo cơ chế tự động giảm đòn bẩy của sàn giao dịch kích hoạt, các nhà đầu tư tổ chức càng chú trọng hơn đến việc thể hiện rủi ro qua quyền chọn. So với giao dịch ký quỹ hoặc hợp đồng đòn bẩy cao, quyền chọn trong môi trường biến động cực đoan có tính kiểm soát cao hơn.

Ngoài quyền chọn mua cổ điển, các tổ chức còn sử dụng rộng rãi việc bán quyền chọn bán để kiếm lợi nhuận, mua quyền chọn bán để bảo vệ giảm giá, cũng như mua quyền chọn mua trong giới hạn rủi ro để tham gia vào các đợt phục hồi tiềm năng. Những chiến lược này đang trở thành phần quan trọng trong quản lý rủi ro và tăng lợi nhuận của altcoin.

Là một nhà giao dịch tài sản kỹ thuật số được quản lý, STS Digital cung cấp báo giá quyền chọn, tài sản thực và các sản phẩm cấu trúc cho hơn 400 loại tiền điện tử, mỗi năm thực hiện các giao dịch quyền chọn altcoin trị giá hàng tỷ đô la qua các giao dịch song phương. Seiler dự đoán rằng, trong vài năm tới, xu hướng mở rộng chiến lược quyền chọn Bitcoin sang các token khác vẫn sẽ tiếp tục, quyền chọn có khả năng trở thành một trong những công cụ cốt lõi để các tổ chức quản lý rủi ro tiếp xúc với tài sản mã hóa, đặc biệt trong giai đoạn thị trường đi ngang và ít biến động, khi đó sẽ là thời điểm lý tưởng để bố trí các vị thế.