SOL gặp khó khăn khi TVL của Solana giảm và nhu cầu memecoin giảm dần

Những điểm chính:

• Tỷ lệ tài trợ SOL cho thấy sự thiếu tin tưởng tăng giá sau khi giảm giá 46%, mặc dù Firedancer đã ra mắt và các giao dịch trên mạng Solana đang tăng lên.
• Doanh thu DApp và hoạt động DEX của Solana đã giảm mạnh, cho thấy sự mệt mỏi của thị trường rộng hơn ngay cả khi hệ sinh thái của Solana phát triển.

Token gốc của Solana, SOL (SOL), đã không duy trì được giá trên $145 trong bốn tuần qua. Sự giảm hoạt động mạng cùng với nhu cầu giảm đối với các ứng dụng phi tập trung đã ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng của SOL.

Với tổng giá trị bị khóa của Solana hiện giảm hơn $10 tỷ đô la so với đỉnh tháng 9, các chỉ số onchain đang phát ra tín hiệu rằng sự tham gia của người dùng đang giảm nhanh hơn dự kiến.

Tổng giá trị bị khóa của Solana (so với doanh thu DApp 7 ngày ), USD. Nguồn: DefiLlamaTổng giá trị bị khóa (TVL) trên Solana đã giảm kể từ khi đạt đỉnh mọi thời đại là (tỷ đô la vào tháng 9. Các khoản gửi hợp đồng thông minh giảm khiến nguồn cung SOL sẵn có để bán tăng lên ngay lập tức. Trong khi đó, doanh thu từ các ứng dụng phi tập trung )DApps$15 trên Solana đã giảm xuống còn (triệu mỗi tuần, giảm từ )triệu hai tháng trước.

Sự thèm muốn của các nhà giao dịch đối với memecoin cũng đã giảm kể từ vụ sụp đổ nhanh của thị trường tiền điện tử vào ngày 10 tháng 10, một sự kiện đã phơi bày các lỗi nghiêm trọng trong các vị thế đòn bẩy và tính thanh khoản tổng thể của các altcoin nhỏ hơn. Dù thị trường phái sinh có làm tăng đà này hay không, các nhà giao dịch đã trở nên ít thoải mái hơn với các nền tảng DEX sau sự kiện thanh lý $26 tỷ đô la.

![]$37 https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6eb39cb39d7b9142207a67d9546c5c21.webp$19 Vốn hóa thị trường memecoin, USD. Nguồn: TradingViewMemecoin đã là động lực chính cho SOL, đặc biệt sau khi ra mắt chính thức của Trump (TRUMP) vào tháng 1, đã đẩy khối lượng giao dịch trên sàn phi tập trung (DEX) của Solana lên 313,3 tỷ đô la trong tháng đó. Theo dữ liệu của DefiLlama, hoạt động này đã giảm 67% kể từ đó, phần nào giải thích xu hướng doanh thu yếu hơn của các DApp trên Solana.

Tuy nhiên, nhu cầu giảm đối với các ứng dụng dựa trên blockchain có thể phản ánh sự chậm lại chung của thị trường hơn là một điểm yếu cụ thể của Solana.

Các blockchain xếp hạng theo phí mạng trong 30 ngày. Nguồn: NansenPhí mạng của Solana đã giảm 21% trong 30 ngày qua, nhưng các blockchain cạnh tranh lại giảm mạnh hơn. Phí trên chuỗi BNB giảm 67%, trong khi Ethereum giảm 41% trong cùng kỳ, theo dữ liệu của Nansen. Thêm vào đó, số lượng giao dịch trên Solana tăng 6%, trong khi hoạt động trên chuỗi BNB giảm 42%.

Nhu cầu đòn bẩy dài hạn của SOL biến mất

Hợp đồng tương lai vĩnh viễn của SOL có thể cung cấp một chỉ số hữu ích về tâm lý của các nhà giao dịch, khi các sàn giao dịch tính phí cho người mua (longs) hoặc người bán (shorts) dựa trên nhu cầu đòn bẩy. Trong điều kiện trung lập, tỷ lệ tài trợ thường dao động trong khoảng 6% đến 12% mỗi năm, với các vị thế dài trả phí để duy trì vị trí của mình do chi phí vốn. Ngược lại, tỷ lệ tài trợ âm báo hiệu tâm lý giảm giá rộng hơn.

Tỷ lệ tài trợ 8 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn SOL. Nguồn: CoinGlassTỷ lệ tài trợ hàng năm của SOL vào thứ Sáu là 6%, cho thấy nhu cầu yếu đối với đòn bẩy tăng giá. Đọc âm 11% bất thường vào thứ Năm không nên được hiểu là nhu cầu lớn đối với các vị thế giảm giá, vì các nhà tạo lập thị trường đã nhanh chóng điều chỉnh để cân bằng. Tuy nhiên, có thể mất thời gian để các phe mua lấy lại niềm tin sau khi giá SOL giảm 46% trong ba tháng.

Một số diễn biến gần đây trong hệ sinh thái Solana dự kiến sẽ thu hút sự quan tâm trở lại của các nhà đầu tư, bao gồm việc ra mắt mainnet của Firedancer vào thứ Sáu, một trình xác thực mới nhằm mở rộng khả năng xử lý. Dự án này mất hơn ba năm để xây dựng dưới sự hướng dẫn của Jump Trading, một trong những nhà tạo lập thị trường hàng đầu trong ngành. Các nhà phát triển cho biết phản hồi rất tích cực sau khi nút xác thực đồng bộ lại trong chưa đầy hai phút.

Liên quan: J.P. Morgan sử dụng Solana để phát hành trái phiếu doanh nghiệp token hóa của Galaxy

Kamino, DApp lớn thứ hai của Solana theo TVL, cũng đã công bố các sản phẩm mới vào thứ Sáu, bao gồm vay cố định lãi suất và kỳ hạn cố định, tài sản thế chấp ngoài chuỗi, tín dụng riêng tư và hạn mức tín dụng dựa trên Bitcoin trên chuỗi. Phí hàng năm của Kamino (triệu đô la và lợi suất trung bình 10% hàng năm trên các khoản gửi cung cấp một chỉ số rõ ràng về sự mở rộng của hệ sinh thái.

Liệu SOL có thể lấy lại mức giá )mức giá mà nó đã thấy hai tháng trước hay không vẫn còn chưa rõ, và khả năng cao là phần mềm xác thực cải tiến hoặc các dịch vụ DApp mở rộng sẽ không đủ để khôi phục niềm tin cần thiết để duy trì xu hướng tăng giá bền vững.

Bài viết này nhằm cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích, cũng không nên được xem là, lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc các lời khuyên khác. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến trình bày ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm của Cointelegraph. Trong khi chúng tôi cố gắng cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết này có thể chứa các tuyên bố dự báo trong tương lai, có thể chịu rủi ro và không chắc chắn. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào thông tin này.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc đề xuất đầu tư. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định. Trong khi chúng tôi cố gắng cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết này có thể chứa các tuyên bố dự báo trong tương lai, có thể chịu rủi ro và không chắc chắn. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào thông tin này.

• #Cryptocurrencies
• #Altcoins
• #Funding
• #DApps
• #Markets
• #Fees
• #Leverage
• #Market Analysis
• #Altcoin Watch
• #Solana
• #Memecoin
• #Nansen