Thời điểm mua vào từng phần đã xuất hiện? Bitcoin bước vào vùng tích lũy quan trọng, theo sát “ranh giới sinh tử” 84,000 USD

Tác giả: Ryan Yoon, nhà phân tích Tiger Research

Biên dịch: Tim, PANews

Hai tuần trước, tôi đã viết rằng Bitcoin có thể vẫn chưa vượt qua mốc 100.000 đô la. Giá đã chạm ngưỡng 99.000 đô la trong thời gian ngắn, sau đó điều chỉnh giảm. Hiện tại, giá đang đi ngang dưới mốc 90.000 đô la.

Lúc này, hầu hết mọi người đều hỏi cùng một câu: “Đã đến lúc mua đáy chưa?”

Đúng vậy, có thể mua vào từng phần. Nhưng bạn phải đặt lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt.

Bitcoin bước vào giai đoạn tích lũy: Lựa chọn quan trọng đang đến gần

Giá giữ vững trên 87.900 đô la, đây là mức giá trung bình của các nhà đầu tư tích cực.

Giá thực hiện của nhà đầu tư tích cực đại diện cho đường hòa vốn của toàn bộ thị trường. Sau cú sập năm 2022, mất một năm rưỡi để lấy lại mức này. Khi giá phục hồi từ đáy, thị trường cuối cùng đã có thể thở phào nhẹ nhõm.

Hãy chú ý sát sao điểm này, coi đây là đường tham chiếu của bạn.

Đồng thời, quan sát mối quan hệ giữa đường chi phí của nhà đầu tư ngắn hạn và đường giá thực hiện của nhà đầu tư tích cực. Nếu đường ngắn hạn cắt xuống dưới đường thực hiện, rủi ro sẽ tăng mạnh. Hiện tại, dấu hiệu giao cắt tiêu cực này vẫn chưa xuất hiện.

2. Dấu hiệu on-chain yếu, nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn

Mặc dù các chỉ báo on-chain quan trọng cho thấy xu hướng giảm, nhưng cơ hội sinh lời vẫn cao vì chúng ta đang ở đáy vùng giá trị.

Chỉ số MVRV Z-Score hiện ở mức 1,17. Nó đã thoát khỏi vùng giá rẻ nhưng chưa tăng mạnh. Do lực mua và bán đang giằng co, tốc độ tăng trưởng tại đây đang chậm lại. Xu hướng hiện tại yếu và chưa rõ ràng.

aSOPR (Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra điều chỉnh theo chi phí) giữ ở mức 1,0. Người bán giao dịch ở giá vốn, chọn bán dù lợi nhuận rất thấp.

NUPL đạt 0,36, vừa bước vào vùng cân bằng. NUPL của nhà đầu tư ngắn hạn là -0,155, nhà đầu tư mới đang ở trạng thái thua lỗ. Khi giá chạm đường chi phí, họ sẽ bán ra. Điều này xác nhận tâm lý thị trường đang yếu.

Nhìn chung, nhà đầu tư thường bán ra khi có lãi nhẹ. Nhưng lưu ý: Khi MVRV (tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và giá trị thực hiện) tiệm cận 1,10, đây là cơ hội tuyệt vời để đầu tư dài hạn. Lúc này rủi ro thấp, dữ liệu lịch sử cho thấy, từ điểm này trở đi, trung bình một năm sau có thể thu về lợi nhuận 40%.

3. “Lằn ranh sinh tử” của Bitcoin: 84.000 đô la

Nếu thủng 84.000 đô la, rủi ro sẽ rất lớn và có thể kích hoạt đợt bán tháo kéo dài.

Biểu đồ phân bổ chi phí cho thấy có một bức tường lệnh mua dày đặc quanh 84.000 đô la (vùng 83.000-85.000 đô la), đây là vùng chi phí của nhóm mua vào gần đây. Nếu giá thủng vùng này, nhà đầu tư ngắn hạn sẽ chịu lỗ sâu, dễ dẫn đến bán tháo hoảng loạn.

Nếu giá Bitcoin giảm mạnh xuống dưới 84.000 đô la, cấu trúc thị trường hiện tại sẽ bị phá vỡ. Ngày 1/12, khi giá chạm 83.000 đô la, tâm lý thị trường trở nên cực kỳ hoảng loạn. 84.000 đô la không chỉ là mốc kỹ thuật trên biểu đồ mà còn là “phao cứu sinh” cuối cùng giữ cân bằng lãi/lỗ cho nhóm nhà đầu tư này.

4. Hợp đồng mở: Quay về mức thấp

Lượng hợp đồng mở trên thị trường phái sinh đã giảm về mức thấp của tháng 4, cho thấy các vị thế đòn bẩy cao đã bị thanh lý.

Sự giảm mạnh này là tín hiệu tích cực, đòn bẩy thấp giúp giảm nguy cơ thị trường sụp đổ hoặc giảm sâu liên tục. Thị trường đã loại bỏ phần lớn bong bóng, giờ đây có nền tảng vững chắc để tăng trưởng. Chúng ta có thể kỳ vọng một sóng tăng mới từ vùng giá này.

5. Bây giờ có thể mua vào, nhưng phải đặt cắt lỗ nghiêm ngặt

Các chỉ báo on-chain cho thấy đây là thời điểm tốt để mua vào. Bong bóng thị trường đã xẹp, lợi nhuận dự kiến vượt trội so với rủi ro. Xây dựng vị thế lúc này là lựa chọn hợp lý.

Nhưng nếu bạn quan tâm đến rủi ro, đừng chỉ mua vào. Hãy đặt lệnh cắt lỗ rõ ràng, vì xu hướng thị trường hiện vẫn chưa rõ ràng.

Khi giá thủng mức giá thực hiện của nhà đầu tư tích cực, phần lớn trader sẽ rơi vào trạng thái thua lỗ. Điều này có thể khiến thị trường hoảng loạn và có thể dẫn đến sập giá.

Hãy đặt lệnh cắt lỗ ở mức 87.900 đô la. Như vậy, bạn vừa có thể mua vào khi giá giảm, vừa kiểm soát rủi ro nếu thủng vùng hỗ trợ quan trọng. Nếu hỗ trợ bị phá vỡ, hãy giữ lại tiền mặt.