Luật thuế tiền mã hóa mới của Nhật Bản có thể đánh thức “gã khổng lồ đang ngủ” là các nhà đầu tư nhỏ lẻ

Một loại thuế mới, ôn hòa hơn đối với tài sản số tại Nhật Bản được dự báo sẽ khiến tiền mã hóa trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Các nhà lập pháp tại Quốc hội Nhật Bản được cho là ủng hộ đề xuất của cơ quan giám sát tài chính nước này, Cơ quan Dịch vụ Tài chính (FSA), nhằm giảm thuế đối với tiền mã hóa. Mức thuế này sẽ giảm từ tối đa 55% xuống còn 20%, đưa chế độ thuế này gần hơn với các tài sản và chứng khoán truyền thống.

Việc nới lỏng mã số thuế phản ánh xu hướng ngày càng tăng của chính phủ trong việc điều chỉnh lập trường của mình đối với tiền mã hóa tại Nhật Bản. Từ một khu vực xám tương đối đến các quy định nghiêm ngặt, cho đến khi trở thành một phần của kế hoạch tăng trưởng quốc gia, chính phủ đã dần công nhận tiền mã hóa là một phần của ngành tài chính.

Sự công nhận ngày càng tăng này, sắp được cụ thể hóa bằng việc giảm thuế cho các nhà giao dịch tiền mã hóa, sẽ thu hút thêm nhiều người dùng nhỏ lẻ mới, theo các chuyên gia trong ngành.

Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ tham gia khi thuế tiền mã hóa giảm tại Nhật Bản

Trong nhiều năm, tiền mã hóa hoạt động trong một vùng xám nhất định tại Nhật Bản. Sau sự sụp đổ của sàn giao dịch tiền mã hóa Mt. Gox vào năm 2014, Quốc hội đã quyết định rằng các tài sản số như Bitcoin (BTC) không được coi là tiền tệ hoặc trái phiếu. Do đó, chúng không thể được điều chỉnh theo Luật Ngân hàng và Luật Công cụ Tài chính và Giao dịch.

Điều này đã thực chất cấm các ngân hàng và công ty chứng khoán cung cấp các dịch vụ liên quan đến tiền mã hóa.

Tháng 5/2016, FSA đã thiết lập một chế độ quản lý cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa theo Luật Dịch vụ Thanh toán (PSA). Các sửa đổi tiếp theo đối với PSA vào năm 2017 đã hợp pháp hóa tiền mã hóa và đặt ra các tiêu chuẩn cho sàn giao dịch. Điều này bao gồm các yêu cầu về Chống Rửa Tiền, Biết Khách Hàng Của Bạn và đăng ký hoạt động.

Các sửa đổi cũng phân loại tiền mã hóa là “thu nhập khác”. Thuế thu nhập lũy tiến tại Nhật Bản dao động từ 5% đến 45%. Kết hợp với thuế cư trú cố định 10%, mức thuế tối đa đối với tiền mã hóa lên tới 55%.

Liên quan: Tổng quan về quy định tiền mã hóa tại Nhật Bản

Đề xuất áp dụng mức thuế lãi vốn cố định 20% sẽ đưa chế độ thuế tài sản số gần hơn với các công cụ tài chính truyền thống. Khi làm như vậy, các quan sát viên thị trường tin rằng sẽ có nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia vào tiền mã hóa hơn.

*Bảng này được tổng hợp và công bố vào tháng 9/2023.*Sota Watanabe, CEO của công ty phát triển blockchain Startale, cho biết đây là “một ngày lớn [for] Nhật Bản […] . Nếu được thông qua trong năm nay, có thể sẽ có ETF tiền mã hóa và mức khấu trừ thuế giảm từ 55% xuống 20%. Tôi chắc chắn 100% sẽ có nhiều người Nhật Bản tham gia onchain hơn.”

Haseeb Qureshi, đối tác quản lý tại quỹ đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa Dragonfly, cho rằng mức thuế cao tại Nhật Bản đã dẫn đến “khối lượng giao dịch nhỏ lẻ tương đối thấp hiện nay, và ít công ty tiền mã hóa tầm cỡ thế giới.” Nhưng với GDP gần bằng Đức và Ấn Độ, điều này khiến Nhật Bản trở thành “gã khổng lồ đang ngủ trong lĩnh vực tiền mã hóa.”

Qureshi cho rằng nguyên nhân chính là thuế. “Sự chênh lệch thuế này là lý do lớn khiến MetaPlanet giao dịch với mức giá cao hơn [giá trị tài sản ròng] — mua một vỏ bọc doanh nghiệp nắm giữ BTC có lợi về thuế hơn so với giao dịch BTC trực tiếp.”

Hệ sinh thái tiền mã hóa tại Nhật Bản phát triển khi các quy định dần ổn định

Ngay cả sau các sửa đổi năm 2017, quy định về tiền mã hóa lại thắt chặt hơn sau những cú sốc tiếp theo đối với hệ sinh thái này.

Năm 2018, sàn giao dịch tiền mã hóa Coincheck bị hack mất khoảng $350 triệu đô la. Cuối năm đó, các sàn giao dịch tiền mã hóa đã thành lập Hiệp hội Sàn giao dịch Tiền ảo Nhật Bản (JVCEA), một tổ chức tự quản lý ngành đã được FSA cấp đăng ký. FSA cũng thành lập một nhóm nghiên cứu nhằm nâng cao tính bảo mật cho các sàn giao dịch.

Năm 2019, các cơ quan quản lý đã làm rõ các định nghĩa cho ngành tiền mã hóa và yêu cầu các nền tảng phải công bố ý định cung cấp dịch vụ tại Nhật Bản, đồng thời tuân thủ các quy định báo cáo cần thiết.

Những quy định và yêu cầu này cũng bao gồm các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng. Năm 2022, luật mới cho phép các tổ chức được chứng nhận phát hành stablecoin được đảm bảo bằng tiền pháp định. FSA cũng bắt đầu phân loại một số loại tiền mã hóa là “sản phẩm tài chính”.

Những cập nhật này đã dẫn đến sự bùng nổ của các sản phẩm và dịch vụ mới, đồng thời làm gia tăng sự quan tâm của nhà đầu tư đối với tài sản số. Kết hợp với việc lương thực tế giảm so với lạm phát, các nhà đầu tư Nhật Bản đang tìm kiếm các khoản đầu tư có lợi nhuận tốt hơn — dù rủi ro cao hơn.

Tổng tài sản tiền mã hóa cho thấy những đỉnh và đáy phản ánh điều kiện thị trường, nhưng vẫn duy trì xu hướng tăng. Số lượng tài khoản liên quan đến tiền mã hóa cũng tăng đều.

Các chuyên gia nhận định vẫn còn rất nhiều dư địa tăng trưởng. Noriyuki Hirosue, CEO sàn Bitbank, cho rằng việc cải tổ quy định thuế “có thể thúc đẩy thị trường phát triển mạnh mẽ.”

Watanabe cho biết, nếu được thông qua, cải cách thuế “sẽ là chiến thắng cho ngành. Chính phủ đã đối thoại với các lãnh đạo ngành tại Nhật Bản và đây là kết quả tuyệt vời của sự hợp tác.”

Satoshi Hasuo, giám đốc điều hành sàn Coincheck, cho biết số người có tài khoản giao dịch vẫn cao gấp ba lần số người có tài khoản tiền mã hóa. Bước tiếp theo sẽ là “nghĩ cách để thu hút những người này tham gia.”

Thực tế, các nền tảng đang bắt đầu cạnh tranh để thu hút làn sóng nhà giao dịch nhỏ lẻ mới tại thị trường Nhật Bản. Qureshi cho biết, “Các doanh nghiệp lớn đóng vai trò động lực chính ở đây, điều này khá độc đáo. […] bạn thấy SBI (nắm giữ cổ phần lớn tại Ripple), Sony, Sega, Nomura đều đang di chuyển nhanh và có những bước đi lớn.”

SBI VC trade được cho là đang xem xét cung cấp đòn bẩy cao hơn trong các dịch vụ giao dịch tiền mã hóa. SBI Holdings cũng vừa thành lập liên doanh với Circle để cung cấp dịch vụ cho vay USDC (USDC).

Và mặc dù token không thể thay thế (NFTs) có thể đã “chết” ở nhiều nơi, các công ty Nhật Bản vẫn tận dụng chúng để thu hút khách du lịch và kiếm tiền từ các IP nổi tiếng như Hello Kitty. Đầu năm 2025, HTT Digital đã hợp tác với 22 công ty, bao gồm cả nhà sáng tạo Hello Kitty Sanrio và các ông lớn như Nissan và Yamaha, để ra mắt bộ sưu tập NFT.

Ngành công nghiệp tiền mã hóa tại Nhật Bản đang chuẩn bị cho tăng trưởng, khi các sản phẩm mở rộng và chính phủ dần tích hợp tài sản số vào hệ thống tài chính.

Tạp chí: Khi luật bảo mật và chống rửa tiền xung đột: Sự lựa chọn bất khả thi của các dự án tiền mã hóa

• #NhậtBản
• #Thuế
• #ĐầuTư
• #ChấpNhận
• #SànGiaoDịchTiềnMãHóa
• #TínhNăng Thêm phản ứng