Vanguard flippening! Tập đoàn quản lý tài sản 11 triệu tỷ mở giao dịch ETF BTC, XRP, SOL trong tuần này

Theo báo cáo của Bloomberg, tập đoàn quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới Vanguard đã có một bước chuyển lớn, cho biết sẽ cho phép “các quỹ ETF và quỹ tương hỗ chính nắm giữ tài sản tiền điện tử giao dịch trên nền tảng của họ”, nhu cầu từ khách hàng bán lẻ và khách hàng tổ chức đã cùng góp phần vào quyết định này. Bắt đầu từ thứ Ba, các quỹ ETF và quỹ tương hỗ chính nắm giữ Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana và các tài sản tiền điện tử khác sẽ có thể giao dịch trên nền tảng của họ.

Từ việc kiên quyết từ chối đến việc hoàn toàn mở cửa: Tập đoàn Tiên Phong đảo ngược thái độ trong 4 tháng

Tập đoàn Vanguard trước đây từng cho biết sẽ tránh các sản phẩm liên quan đến tài sản tiền điện tử, bao gồm cả ETF Bitcoin giao ngay do BlackRock và Fidelity phát hành. Vào tháng 8 năm 2024, Giám đốc điều hành Salim Ramji cũng cho biết công ty không có kế hoạch phát hành ETF tài sản tiền điện tử. Thái độ từ chối kiên quyết này khiến Tập đoàn Vanguard trở thành thành trì tài chính truyền thống cuối cùng trên Phố Wall chống lại tài sản tiền điện tử.

Tuy nhiên, chỉ sau 4 tháng, Tập đoàn Pioneer đã thực hiện một bước ngoặt 180 độ. Theo báo cáo của Bloomberg, Tập đoàn Pioneer đã thay đổi chiến lược trước áp lực từ khách hàng bán lẻ và tổ chức. Áp lực này đến từ đâu? Đầu tiên là nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng bán lẻ. Khi Bitcoin ETF của BlackRock và Fidelity ra mắt vào tháng 1 năm 2024, đã nhanh chóng thu hút hàng chục tỷ USD vốn đầu tư, chứng minh rằng nhu cầu của các nhà đầu tư bán lẻ đối với tài sản tiền điện tử ETF là vô cùng mạnh mẽ. Khách hàng của Tập đoàn Pioneer thấy các nền tảng khác có thể giao dịch những sản phẩm này, nên đã yêu cầu Tập đoàn Pioneer cũng cung cấp dịch vụ tương tự.

Thứ hai là nhu cầu phân bổ của các khách hàng tổ chức. Các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, quỹ quyên góp, văn phòng gia đình ngày càng coi tài sản tiền điện tử là công cụ để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nếu Tập đoàn Tiên Phong tiếp tục từ chối các sản phẩm tiền điện tử, các khách hàng tổ chức này có thể chuyển sang nền tảng của đối thủ cạnh tranh. Trong ngành quản lý tài sản, việc mất mát tài sản của khách hàng là mối đe dọa chết người nhất.

Theo báo cáo của Bloomberg, Giám đốc môi giới và đầu tư của Tập đoàn Pioneer, Andrew Kadjeski, cho biết: “ETF và quỹ tương hỗ tiền điện tử đã trải qua thử thách của sự biến động thị trường, trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản, cũng như đạt được các mục tiêu hiệu suất mong đợi. Quy trình hành chính phục vụ cho các quỹ này đã trưởng thành, và sở thích của nhà đầu tư cũng đang liên tục thay đổi.” Phát biểu này tiết lộ ba lý do cho sự thay đổi thái độ của Tập đoàn Pioneer: thử nghiệm biến động thị trường chứng minh cấu trúc ETF ổn định, tính thanh khoản và hiệu suất đạt yêu cầu, cũng như quy trình hành chính đã trưởng thành.

Các báo cáo trước đây cho thấy, công ty đã bắt đầu xem xét điều chỉnh chính sách sản phẩm mã hóa ít nhất từ tháng 9 năm ngoái. Điều này có nghĩa là từ các cuộc thảo luận nội bộ đến quyết định cuối cùng, Tập đoàn Pioneer đã trải qua khoảng 15 tháng đánh giá. Thái độ thận trọng này phù hợp với phong cách bảo thủ nhất quán của Tập đoàn Pioneer, nhưng cũng cho thấy một khi quyết định thay đổi, đó là một sự chuyển hướng chiến lược được suy nghĩ kỹ lưỡng.

5000 triệu khách hàng 11 nghìn tỷ tài chính: Phá vỡ thành trì cuối cùng của tài chính truyền thống

Theo báo cáo của Bloomberg, nền tảng của Tập đoàn Vanguard phục vụ cho hơn “50 triệu khách hàng môi giới”, những khách hàng này quản lý tài sản “hơn 11 triệu tỷ đô la”. Sự chấn động của hai con số này là, chúng đại diện cho một trong những nhóm nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức lớn nhất toàn cầu. Việc Tập đoàn Vanguard mở giao dịch ETF tài sản tiền điện tử có nghĩa là 50 triệu khách hàng này giờ đây có thể tiếp cận tài sản mã hóa thông qua nền tảng quen thuộc.

Quy mô tài sản quản lý 11 nghìn tỷ đô la chỉ đứng sau BlackRock, khiến Vanguard trở thành công ty quản lý tài sản lớn thứ hai thế giới. Nếu chỉ cần 1% trong số 11 nghìn tỷ đô la này được phân bổ vào ETF tài sản tiền điện tử, điều đó có nghĩa là 110 tỷ đô la dòng vốn tiềm năng sẽ chảy vào. Quy mô này đủ để tạo ra ảnh hưởng lớn đến toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của Bitcoin khoảng 1.7 nghìn tỷ đô la, 110 tỷ đô la tương đương với 6.5% giá trị thị trường của Bitcoin.

Gã khổng lồ Phố Wall này chọn ôm lấy tài sản tiền điện tử, một lần nữa xác nhận rằng tài chính truyền thống và lĩnh vực tài sản điện tử đang không ngừng hòa nhập. Tập đoàn Vanguard nổi tiếng với triết lý đầu tư bảo thủ và ổn định, người sáng lập của nó là John Bogle, một người tiên phong trong quỹ chỉ số, người ủng hộ việc nắm giữ lâu dài, chi phí thấp và phân tán đầu tư. Gen bảo thủ này khiến Tập đoàn Vanguard luôn giữ thái độ thận trọng đối với các vấn đề liên quan đến mã hóa.

Tuy nhiên, khi nhu cầu thị trường mạnh mẽ đến mức không thể bỏ qua, và các Tài sản tiền điện tử ETF đã chứng minh được cấu trúc ổn định của chúng, ngay cả những công ty quản lý tài sản bảo thủ nhất cũng buộc phải điều chỉnh. Việc Pioneer Group mở cửa đánh dấu sự thay đổi trong thái độ của tài chính truyền thống đối với Tài sản tiền điện tử từ “hoài nghi” sang “chấp nhận”, thậm chí có thể tiến xa hơn thành “ôm ấp”.

Bắt đầu từ thứ Ba, khách hàng của Tập đoàn Pioneer có thể giao dịch các quỹ nắm giữ Bitcoin, Ether, XRP, Solana và các tài sản tiền điện tử khác. Chiến lược mở cửa với tất cả các loại tiền này cho thấy Tập đoàn Pioneer không chỉ tập trung vào Bitcoin, mà còn công nhận tính hợp pháp và giá trị đầu tư của toàn bộ thị trường ETF tài sản tiền điện tử. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các tài sản không phải Bitcoin như XRP và Solana, vì chúng sẽ nhận được cơ hội tiếp cận tổ chức tương đương với Bitcoin.

Dữ liệu chính của Tập đoàn Tiên Phong

Số lượng khách hàng: Hơn 50 triệu khách hàng môi giới

Quản lý tài sản: Hơn 11 nghìn tỷ USD (thế giới thứ hai)

Các loại tiền có thể giao dịch: BTC, Ethereum, XRP, Solana, v.v.

Thời gian mở cửa: Bắt đầu từ thứ Ba (tháng 12)

100 quỹ ETF mã hóa xuất hiện: Cổng kiểm soát hoàn toàn được mở

（Nguồn: The Block）

Tài sản tiền điện tử ETF đang dần được triển khai tại Mỹ - trước tiên là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ đã phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024, và sau sáu tháng đã phê duyệt ETF Ethereum giao ngay. Tuy nhiên, động lực phát triển đã tăng tốc: Các nhà đầu tư hiện có thể mua ETF theo dõi các tài sản tiền điện tử như XRP, Solana, Dogecoin và Litecoin.

Tuần trước, nhà phân tích ETF cấp cao của Bloomberg, Eric Balchunas, cho biết ông dự đoán sẽ có hơn 100 quỹ ETF tài sản tiền điện tử mới được ra mắt trong sáu tháng tới. Vào tháng 10, đã có hơn 150 sản phẩm giao dịch trên sàn dựa trên tài sản tiền điện tử nộp đơn, theo dõi 35 loại tài sản kỹ thuật số khác nhau. Cơn sốt nộp đơn này cho thấy các công ty quản lý tài sản đang tràn đầy niềm tin vào thị trường quỹ ETF tài sản tiền điện tử.

Việc ra mắt 100 quỹ ETF tiền điện tử có ý nghĩa gì? Đầu tiên là sự đa dạng trong lựa chọn, nhà đầu tư có thể chọn quỹ ETF theo loại tiền riêng lẻ, quỹ ETF kết hợp nhiều loại tiền, quỹ ETF đòn bẩy hoặc quỹ ETF đảo ngược dựa trên sở thích rủi ro và chiến lược đầu tư của mình. Dòng sản phẩm phong phú này sẽ đáp ứng nhu cầu đầu tư từ bảo thủ đến tích cực.

Thứ hai là sự cạnh tranh gia tăng, khi có 100 quỹ ETF tiền điện tử trên thị trường, các nhà phát hành phải thu hút khách hàng bằng cách giảm phí, cung cấp độ chính xác theo dõi tốt hơn, hoặc tăng cường dịch vụ bổ sung. Sự cạnh tranh này cuối cùng sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư, vì họ có thể nhận được sản phẩm chất lượng cao hơn với chi phí thấp hơn.

Thứ ba là nâng cao tính thanh khoản, nhiều sản phẩm ETF có nghĩa là nhiều người tham gia thị trường và hoạt động giao dịch hơn. Khi tính thanh khoản được cải thiện, chênh lệch giá mua và giá bán thu hẹp, trượt giá giao dịch lớn giảm, hiệu quả của toàn bộ thị trường được nâng cao. Điều này rất quan trọng cho việc chuyển đổi tài sản tiền điện tử từ thị trường đầu cơ sang thị trường tài chính trưởng thành.

Theo dõi 35 loại tài sản kỹ thuật số khác nhau cho thấy thị trường ETF mã hóa đang mở rộng từ Bitcoin và Ethereum sang toàn bộ hệ sinh thái tài sản tiền điện tử. Sự mở rộng này mang đến cơ hội tiếp cận vốn tổ chức cho các token ở các phân khúc khác nhau. Ví dụ, các token DeFi, token Layer-2, token AI, v.v. có thể sẽ có các sản phẩm ETF chuyên biệt.

Sự tích hợp giữa tài chính truyền thống và mã hóa đang tăng tốc: Hiệu ứng mẫu của 11 nghìn tỷ vốn

Gã khổng lồ Phố Wall này chọn cách đón nhận tài sản số, một lần nữa xác nhận rằng lĩnh vực tài chính truyền thống và tài sản số đang ngày càng hòa nhập. Sự mở cửa của Tập đoàn Pioneer có tác động mạnh mẽ, bởi vì họ nổi tiếng với sự bảo thủ và ổn định. Khi ngay cả Tập đoàn Pioneer cũng mở giao dịch ETF tiền điện tử, các tổ chức tài chính truyền thống khác vẫn đang quan sát sẽ mất đi lý do cuối cùng.

Dự kiến trong vài tháng tới, ngày càng nhiều nhà môi giới truyền thống, ngân hàng và nền tảng quản lý tài sản sẽ theo chân mở giao dịch ETF mã hóa. Hiệu ứng domino này sẽ mang lại dòng tiền liên tục cho thị trường tài sản tiền điện tử. Quan trọng hơn, dòng tiền này không phải là vốn đầu tư đầu cơ ngắn hạn, mà là vốn của các tổ chức và quỹ hưu trí được phân bổ dài hạn, sự ổn định và tính bền vững của nó vượt xa vốn của nhà đầu tư cá nhân.

Đối với thị trường Tài sản tiền điện tử, sự mở cửa của tập đoàn tiên phong là một khoảnh khắc lịch sử. Nó đánh dấu việc Tài sản tiền điện tử đã chuyển từ tài sản đầu cơ bên lề thành một loại tài sản chính thức được hệ thống tài chính chủ đạo chấp nhận. Khi các công ty quản lý tài sản trị giá 11 triệu tỷ đô la đều công nhận giá trị đầu tư của Tài sản tiền điện tử, cuộc tranh luận về “Tài sản tiền điện tử có giá trị hay không” cơ bản có thể được khép lại.

Bắt đầu từ thứ Ba, 50 triệu khách hàng của Tập đoàn Pioneer có thể dễ dàng mua Tài sản tiền điện tử ETF giống như mua cổ phiếu ETF. Sự tiện lợi này sẽ giảm đáng kể rào cản tiếp cận tài sản mã hóa cho các nhà đầu tư thông thường. Họ không cần phải học cách sử dụng ví mã hóa, không cần lo lắng về an toàn khóa riêng, không cần mở tài khoản tại sàn giao dịch tiền điện tử, chỉ cần nhấp vào mua trên nền tảng quen thuộc của Tập đoàn Pioneer.