Dự đoán giá Ethereum: ETH giảm xuống dưới hình thái chính, các nhà phân tích cảnh báo có thể giảm thêm 28% để tìm đáy

Giá Ethereum đã giảm hơn 6% trong 24 giờ qua, mức giảm trong tháng đã đạt 27%, trên biểu đồ kỹ thuật đã phá vỡ mô hình cờ giảm giá quan trọng. Dữ liệu on-chain cho thấy, chỉ số NUPL đo lường lợi nhuận chưa thực hiện của các holder dài hạn đang trượt về vùng đáy chu kỳ tháng 6, điều này trùng khớp cao với mức mục tiêu khoảng 2140 USD mà phân tích kỹ thuật chỉ ra. Hiện tại, Ethereum đã phá vỡ bức tường hỗ trợ chi phí mạnh nhất của nó, nếu không thể nhanh chóng phục hồi về 2840 USD, mục tiêu của đợt giảm tiếp theo có thể sẽ nằm trong khoảng từ 2260 USD đến 2140 USD.

Phân tích kỹ thuật phá vỡ hình thái: mô hình cờ giảm xác lập mục tiêu đi xuống

Ethereum gần đây đã phá vỡ xuống dưới một hình cờ giảm giá rõ ràng, sự chuyển biến quan trọng này bắt đầu khi giá của nó bị cản lại và giảm xuống tại mức 2990 USD, và đã phá vỡ kênh tăng trong một tuần. Hình cờ được gọi là một mô hình tiếp diễn phổ biến trong phân tích kỹ thuật, trước đó một đợt giảm mạnh từ đỉnh 28.39% đã tạo thành “cán cờ”, trong khi sự điều chỉnh tiếp theo đã tạo thành “mặt cờ”. Giá hiện tại đã giảm xuống dưới cạnh dưới của mặt cờ, đánh dấu sự kết thúc của giai đoạn điều chỉnh, và xu hướng giảm có thể sẽ tiếp tục.

（Nguồn: TradingView）

Theo quy tắc đo lường của hình thái cờ, mục tiêu giảm lý thuyết được kích hoạt trong đợt bứt phá này gần mức 2140 USD. Mức mục tiêu này so với mức bứt phá có mức giảm tiềm năng gần 28%, cung cấp cho thị trường một chỉ dẫn kỹ thuật rõ ràng về xu hướng giảm. Sự bứt phá của hình thái này thường có nghĩa là sức mạnh của bên bán chiếm ưu thế tuyệt đối, trừ khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều mạnh mẽ, khả năng giá tiếp tục giảm xuống khu vực mục tiêu đang gia tăng.

Do đó, từ góc độ phân tích kỹ thuật thuần túy, triển vọng trung và ngắn hạn của Ethereum đã trở nên khá nghiêm trọng. Thị trường đang theo dõi sát sao xem giá có tuân theo chỉ dẫn của hình thái cổ điển này hay không, để kiểm tra khu vực quan trọng theo chiều đi xuống.

Dữ liệu trên chuỗi chứng minh: Niềm tin của các holder dài hạn bị suy yếu

Sự phá vỡ của hình đồ thị kỹ thuật đã được xác nhận bởi dữ liệu cốt lõi trên chuỗi. Chỉ số lợi nhuận/thiệt hại chưa thực hiện của các nhà đầu tư dài hạn (NUPL) là công cụ quan trọng để quan sát tâm lý của những người tham gia cốt lõi trên thị trường, nó đo lường trạng thái tổng thể của các nhà đầu tư dài hạn đang ở trong tình trạng lợi nhuận chưa thực hiện hay thua lỗ. Chỉ số này đã liên tục giảm kể từ ngày 22 tháng 8, cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang dần giảm bớt lợi nhuận chưa thực hiện, và niềm tin vào vị thế đang có dấu hiệu suy yếu.

Mặc dù NUPL đã ghi nhận mức đáy ngắn hạn 0.36 vào ngày 21 tháng 11, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định đến mức đáy chu kỳ sáu tháng 0.28 được thiết lập vào ngày 22 tháng 6. Nhìn lại lịch sử, khi NUPL chạm mức 0.28 vào tháng 6, giá Ethereum dao động quanh mức 2230 USD, sau đó thị trường đã chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ hơn 116%.

Hiện tại, nếu tâm lý thị trường trở nên bi quan hơn, dẫn đến chỉ số NUPL quay trở lại khu vực đáy chu kỳ 0.28, thì từ mức cao điểm cục bộ khoảng 2990 đô la của Ethereum gần đây, mức điều chỉnh giá ẩn chứa khoảng từ 20% đến 25%. Biên độ này hoàn toàn phù hợp với mức giảm 28% được chỉ ra bởi mô hình cờ giảm (mục tiêu 2140 đô la), cả hai đều chỉ về khoảng giá từ 2140 đô la đến 2230 đô la. Đây là tín hiệu xác nhận giao nhau rõ ràng nhất trong phân tích này, cho thấy dữ liệu kỹ thuật và on-chain đã tạo ra sự cộng hưởng giảm giá.

Hỗ trợ từng lớp sụp đổ: Tìm kiếm khu vực đáy tiềm năng

Khi mức hỗ trợ chính bị phá vỡ, cấu trúc giá bên dưới Ethereum trở nên ngày càng yếu ớt. Bản đồ nhiệt phân bổ chi phí cho thấy, mức tường hỗ trợ chi phí mạnh nhất hiện tại nằm trong khoảng từ 2801 USD đến 2823 USD, có khoảng 3.591.000 ETH được mua trong khoảng này. Tuy nhiên, giá đã giảm xuống dưới 2840 USD, đang gây áp lực lớn lên khu vực hỗ trợ chính này.

Nếu bên mua không thể nhanh chóng tổ chức phản công, lấy lại và đứng vững trên mức 2840 USD thậm chí 2990 USD, thì bên bán sẽ tiếp tục kiểm soát tình hình. Một khi sức yếu kéo dài, giá có thể sẽ theo lý thuyết kéo dài xu hướng, kiểm tra xuống một loạt các điểm quan trọng.

Mức giá quan trọng và đường đi giảm

• Cửa ải đầu tiên: 2690 USD, nằm dưới khoảng 4.5% so với giá hiện tại.
• Cấp độ thứ hai: 2560 USD, giảm khoảng 4.6% từ 2690 USD.
• Cấp độ thứ ba: 2440 USD, giảm khoảng 4.8% từ 2560 USD.
• Khu vực hỗ trợ mạnh: 2260 đô la, vị trí này chỉ cao hơn 2230 đô la tương ứng với đáy NUPL tháng 6 chỉ 2%.
• Khu vực mục tiêu cuối cùng: 2140 USD, tức là mục tiêu đo lường hoàn chỉnh của cờ giảm giá, nằm dưới khu vực phá vỡ khoảng 28%.

Nếu giá Ethereum hiệu quả giảm xuống dưới 2266 USD, thì kịch bản giảm về mục tiêu 2140 USD sẽ trở thành khả năng xảy ra nhất. Tất nhiên, thị trường vẫn có con đường đảo ngược, nhưng điều này cần Ethereum thể hiện sức mua mạnh mẽ: trước tiên phải lấy lại 2840 USD, sau đó vượt qua 2990 USD, và cuối cùng đảm bảo đóng cửa hàng ngày đứng vững trên 3090 USD. Chỉ khi giá vượt qua 3240 USD (tăng khoảng 15% so với mức hiện tại) thì toàn bộ hình thái giảm giá mới bị vô hiệu hóa hoàn toàn.

Phân tích thị trường Ethereum từ nhiều góc độ

Ngoài hình thái kỹ thuật và các chỉ số trên chuỗi, việc hiểu thị trường hiện tại còn cần kết hợp với một cái nhìn rộng hơn. Đầu tiên, môi trường chính sách tiền tệ vĩ mô, đặc biệt là kỳ vọng của thị trường về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tiếp tục ảnh hưởng đến tính thanh khoản của tất cả các tài sản rủi ro, thị trường tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Thứ hai, sự phát triển sinh thái của mạng Ethereum, như tỷ lệ áp dụng Layer 2, sự thay đổi tỷ lệ staking và lộ trình nâng cấp quan trọng tiếp theo, là nền tảng nội tại quyết định giá trị lâu dài của nó. Biến động giá ngắn hạn có thể do tâm lý và mặt kỹ thuật chi phối, nhưng xu hướng trung và dài hạn cuối cùng sẽ trở về với các yếu tố cơ bản.

Đối với các nhà đầu tư, việc giữ sự cẩn trọng là nguyên tắc hàng đầu dưới sự cộng hưởng của nhiều tín hiệu giảm rõ ràng như vậy. Trong ngắn hạn, có thể chú trọng theo dõi xem khu vực từ 2260 USD đến 2140 USD có hình thành hỗ trợ mua hiệu quả hay không, cũng như liệu chỉ số NUPL có xuất hiện dấu hiệu chạm đáy hay không. Mọi hành động cố gắng bắt đáy nên được coi là hoạt động có rủi ro cao, và khuyến nghị áp dụng chiến lược chia nhỏ, số lượng ít, đồng thời thiết lập mức cắt lỗ nghiêm ngặt. Đối với các nhà giao dịch theo xu hướng, trước khi giá phục hồi rõ ràng lên 2840 USD, việc giảm bớt ở mức cao hoặc giữ sự quan sát có thể là lựa chọn an toàn hơn.

Tổng thể mà nói, Ethereum đang phải đối mặt với ba áp lực: sự phá vỡ về mặt kỹ thuật, sự suy giảm niềm tin của các holder trên chuỗi và sự lỏng lẻo của hỗ trợ chi phí. Mặc dù thị trường tiền điện tử từ trước đến nay nổi tiếng với sự biến động mạnh mẽ và sự đảo ngược nhanh chóng, nhưng dưới sự kết hợp tín hiệu hiện tại, việc tìm kiếm đáy mới có vẻ là con đường có sức cản thấp nhất. Thị trường có tìm thấy điểm khởi đầu cho chu kỳ mới trong khu vực từ 2140 USD đến 2260 USD hay không sẽ phụ thuộc vào việc môi trường vĩ mô có ấm lên hay không, liệu hệ sinh thái Ethereum có tiếp tục thu hút được vốn hay không, và quan trọng hơn - liệu tâm lý hoảng loạn của thị trường có hoàn toàn được giải tỏa vào thời điểm đó hay không. Các nhà đầu tư cần thắt dây an toàn, chuẩn bị cho hành trình có thể sẽ gặp phải những chấn động cuối cùng.