4E：Bitcoin ổn định phục hồi, kỳ vọng vĩ mô và dòng tiền vẫn chi phối hướng đi

Theo tin từ Mars Finance, theo dõi của 4E, Bitcoin đang duy trì ổn định sau một đợt bật nhẹ, hiện tại sự hồi phục có xu hướng cải thiện tâm lý rủi ro, chứ không phải do nội bộ của vùng mã hóa. Thị trường chứng khoán đồng thời tăng nhẹ, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất vào tháng 12 khoảng 85%. Tuy nhiên, lạm phát cao và dữ liệu việc làm yếu vẫn đè nặng lên thị trường, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (FED) có ý kiến hơi ôn hòa, nhưng mức độ không mạnh. Điểm chú ý vĩ mô trong tuần này sẽ chuyển sang việc xin trợ cấp thất nghiệp và dữ liệu việc làm ADP. Trong khi đó, chênh lệch tín dụng liên quan đến AI và CDS tiếp tục tăng cao, cho thấy vốn đang đánh giá lại logic giao dịch mạnh nhất trong năm qua. Tình hình vốn vẫn yếu, ETF mã hóa liên tục rút ra, sản phẩm tài sản xuất hiện thanh lý ròng, nhiều quỹ đã giảm giá trị dưới 1 USD mỗi đơn vị, tâm lý aversion rủi ro gia tăng đáng kể. Strategy lại một lần nữa đứng lên trên diễn đàn, do dự trữ Bitcoin gần chạm điểm hòa vốn, giá cổ phiếu được đưa vào danh sách theo dõi của MSCI, có thể trở thành biến số quan trọng của thị trường trước cuối năm. Hiện tại, mối tương quan giữa BTC và cổ phiếu công nghệ AI đang gia tăng, trong khi chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống, cho thấy sức phục hồi tâm lý ngắn hạn còn hạn chế. Về cấu trúc tùy chọn, nhu cầu bảo vệ giảm vẫn mạnh mẽ, mặc dù các vị thế chưa được thanh lý có xu hướng bullish, nhưng biến động ngụ ý và vị thế đều giảm, các vị thế bắt đầu nhẹ nhàng hơn. Nếu bật lên gần 95,000 USDT, có thể gặp áp lực bán từ việc thanh lý ETF, tiếp tục logic dao động trong khoảng; vùng hỗ trợ chính dưới 80,000–82,000 USD, nếu bị phá vỡ có thể kích hoạt thanh khoản cắt lỗ hệ thống. Michael Saylor lại một lần nữa phát hành BTC Tracker. Nhìn lại lịch sử, Strategy thường công bố tăng cường vào ngày hôm sau sau khi tín hiệu này xuất hiện, đã hình thành một mô hình giao tiếp rõ ràng: trước tiên phát tín hiệu, sau đó công bố mua vào, tạo nên kỳ vọng liên tục về việc tăng giá và vốn vào thị trường. 4E nhắc nhở các nhà đầu tư: xu hướng BTC ngắn hạn vẫn được thúc đẩy bởi kỳ vọng vĩ mô, dòng vốn vào ra và sự cộng hưởng của cấu trúc tùy chọn, sự hồi phục nhiều hơn đến từ tâm lý rủi ro bên ngoài chứ không phải cải thiện cơ bản trong chuỗi. Đáy vẫn cần xác nhận từ vốn, sự ấm lên của tâm lý cần nhìn vào dòng chảy ETF và động thái của Strategy, khuyến nghị theo dõi dữ liệu việc làm và hiệu suất thanh khoản giao ngay trong tuần này.