Cột mốc quan trọng: Grayscale sẽ ra mắt ETF Chainlink giao ngay đầu tiên ở Mỹ trong tuần này.

Theo thông tin từ người đồng sáng lập ETF Institute, Nate Geraci, gã khổng lồ quản lý tài sản mã hóa Grayscale dự kiến sẽ ra mắt quỹ giao dịch trao đổi Chainlink giao ngay đầu tiên tại Mỹ trong tuần này. Nhà phân tích của Bloomberg, Eric Balchunas, dự đoán sản phẩm này sẽ chính thức niêm yết vào ngày 2 tháng 12, đánh dấu thành quả của Grayscale trong việc chuyển đổi quỹ tín thác bán riêng tư LINK mà họ đã thành lập từ năm 2020 thành ETF niêm yết công khai. Hành động này đánh dấu Chainlink, lãnh đạo trong lĩnh vực máy Oracle, trở thành tài sản mã hóa tiếp theo được tiếp cận đầu tư tuân thủ chính thống sau Bitcoin, Ethereum, Solana, đồng thời mở ra cuộc cạnh tranh trực tiếp với đối thủ Bitwise trong lĩnh vực này.

Sản phẩm sắp ra mắt: Chuyển đổi tín thác, mở ra kênh đầu tư tuân thủ mới

Theo thông tin được Nate Geraci đăng tải trên mạng xã hội, Grayscale dự kiến sẽ ra mắt ETF Chainlink giao ngay sớm nhất vào tuần này. Sự ra đời của sản phẩm này không phải từ con số không, mà là thông qua việc chuyển đổi “Quỹ tín thác Chainlink của Grayscale” hiện có (một công cụ đầu tư bán riêng tư được thành lập vào cuối năm 2020) thành các cổ phần ETF được niêm yết công khai trên sàn giao dịch. Mô hình chuyển đổi này tương tự như việc Grayscale chuyển đổi quỹ tín thác Bitcoin khổng lồ của mình thành ETF Bitcoin giao ngay, nhằm cung cấp một kênh đầu tư LINK được quản lý và có tính thanh khoản cao cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ rộng rãi hơn.

Những quan sát của Eric Balchunas, nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg Intelligence, cung cấp một thời gian biểu chính xác hơn cho điều này. Ông trích dẫn dữ liệu niêm yết nội bộ cho biết, ETF Chainlink của Grayscale đã vào danh sách sắp được phê duyệt, dự kiến sẽ chính thức ra mắt giao dịch vào ngày 2 tháng 12 (thứ Hai). Điều này có nghĩa là, các nhà đầu tư Mỹ lần đầu tiên có thể thông qua tài khoản môi giới chứng khoán truyền thống, mua cổ phần quỹ để có được triển vọng đầu tư liên quan đến giá Chainlink giao ngay, mà không cần trực tiếp xử lý các vấn đề phức tạp như lưu trữ, ví của mã hóa. ETF này sẽ theo dõi giá LINK giao ngay và trong khuôn khổ được quản lý cho phép, sẽ cố gắng trả lại lợi nhuận từ việc đặt cược trên mạng cho các nhà đầu tư quỹ.

Sự ra mắt lần này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà là một bước quan trọng trong việc Grayscale đẩy nhanh việc mở rộng dòng sản phẩm mã hóa của mình trong bối cảnh môi trường quy định ở Washington chuyển sang nới lỏng. Balchunas dự đoán thêm rằng đây chỉ là khởi đầu, trong sáu tháng tới, thị trường Mỹ có thể sẽ chào đón hơn 100 sản phẩm ETF mới liên quan đến tài sản kỹ thuật số, trong đó ít nhất có 5 quỹ mã hóa giao ngay sẽ được niêm yết tập trung trong vài ngày tới. Hành động của Grayscale không chỉ nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường mà còn để chiếm lĩnh lợi thế tiên phong và sự nhận thức về thương hiệu trong một lĩnh vực ngày càng đông đúc.

Thông tin sản phẩm chính và bối cảnh thị trường

• Nhà phát hành：Grayscale
• Loại sản phẩm：Giao ngay Chainlink ETF
• Ngày niêm yết dự kiến: Ngày 2 tháng 12 năm 2025 (Thứ Hai)
• Nguồn sản phẩm: Được chuyển đổi từ quỹ tín thác bán riêng tư Grayscale Chainlink được thành lập năm 2020
• Tính năng chính: Theo dõi giá LINK Giao ngay, cấu trúc có thể bao gồm lợi nhuận từ việc đặt cược
• Động lực cạnh tranh: Bitwise đã công bố chuẩn bị ra mắt sản phẩm ETF LINK tương tự.
• Xu hướng ngành: Các nhà phân tích dự đoán trong nửa năm tới sẽ có hơn 100 quỹ ETF liên quan đến tài sản kỹ thuật số được niêm yết.

Cạnh tranh trong lĩnh vực gia tăng: Bitwise tham gia, cuộc chiến giành ETF Máy Oracle bắt đầu

Bước đi tiên phong của Grayscale không có nghĩa là nó sẽ độc chiếm thị trường ngách mới nổi này. Đối thủ chính của nó, công ty quản lý tài sản mã hóa Bitwise, cũng đã công khai cho biết đang tích cực chuẩn bị cho ETF Chainlink giao ngay của riêng mình. Điều này báo hiệu rằng một cuộc chiến “hút vốn” của các quỹ tổ chức xung quanh tài sản dẫn đầu Máy Oracle LINK sắp sửa bắt đầu. Hai công ty sẽ cạnh tranh toàn diện về cấu trúc phí, cung cấp thanh khoản, tiếp thị thương hiệu và mối quan hệ hợp tác với các kênh môi giới.

Cơ cấu cạnh tranh này mang lại lợi ích lớn hơn hại cho thị trường và nhà đầu tư. Đầu tiên, cạnh tranh giúp thúc đẩy sự giảm giá phí quản lý. Trong cuộc cạnh tranh ETF Bitcoin giao ngay, sự tham gia của các ông lớn như BlackRock, Fidelity đã từng khiến phí quản lý giảm đến mức cực thấp. Mặc dù quy mô thị trường ban đầu của LINK ETF có thể nhỏ, nhưng sự tồn tại của cạnh tranh sẽ buộc các nhà phát hành phải cung cấp các điều kiện hấp dẫn hơn. Thứ hai, sự đồng tồn tại của nhiều sản phẩm từ nhiều nhà phát hành giúp nâng cao tính thanh khoản và độ sâu của thị trường tổng thể, giảm độ lệch giá của sản phẩm đơn lẻ, mang đến trải nghiệm thực thi giao dịch tốt hơn cho nhà đầu tư.

Xem sâu hơn, Chainlink có thể trở thành một đồng coin thứ hai sở hữu ETF giao ngay độc lập sau SOL, XRP, DOGE, điều này mang lại ý nghĩa biểu tượng rất mạnh. Nó cho thấy các tổ chức tài chính chính thống công nhận Máy Oracle như một giá trị cốt lõi của hạ tầng blockchain và sẵn sàng coi nó như một loại tài sản độc lập có giá trị phân bổ lâu dài. Grayscale cũng đã mô tả Chainlink trong phần giới thiệu là “cây cầu quan trọng kết nối blockchain với hệ thống tài chính thế giới thực”, nhấn mạnh vai trò quan trọng của nó trong việc cung cấp dữ liệu, nguồn giá cả và kích hoạt thanh toán cho các nền tảng mã hóa và truyền thống. Việc ra mắt ETF là bước nhảy vọt quan trọng để biến câu chuyện công nghệ này thành sản phẩm tài chính có thể đầu tư.

Tại sao là Chainlink? Giá trị “hạ tầng” của lĩnh vực máy Oracle được công nhận

Trong số hàng nghìn tài sản mã hóa, Chainlink có khả năng nổi bật, trở thành một trong những đồng altcoin đầu tiên sở hữu ETF giao ngay độc quyền, nguyên nhân cơ bản là do thuộc tính “cơ sở hạ tầng” độc đáo và mô hình kinh doanh tương đối rõ ràng của nó. Khác với nhiều token công chain phụ thuộc vào các ứng dụng sinh thái và câu chuyện tăng trưởng người dùng, giá trị của LINK trực tiếp gắn liền với nhu cầu về dữ liệu bên ngoài đáng tin cậy từ các hợp đồng thông minh trên chuỗi. Khi nhu cầu về DeFi, token hóa RWA (tài sản thế giới thực) và nhu cầu đưa hệ thống tài chính truyền thống lên chuỗi gia tăng, nhu cầu về mạng lưới máy Oracle phi tập trung cho thấy đặc điểm theo chu kỳ mạnh mẽ thậm chí còn vượt chu kỳ.

Từ góc độ quản lý, mạng lưới Chainlink và tiện ích của token LINK kết hợp khá chặt chẽ. LINK được sử dụng để thanh toán phí dịch vụ cho các nhà điều hành nút, làm tài sản thế chấp cho dịch vụ và quản trị cộng đồng, đặc điểm “tiện ích” này phần nào phân biệt với các tài sản được coi là công cụ thanh toán thuần túy hoặc văn hóa meme, có thể khiến các cơ quan quản lý cảm thấy dễ hiểu và chắc chắn hơn khi đánh giá. Mặc dù điều này không hoàn toàn tránh được những tranh cãi về tính chất chứng khoán, nhưng trong bối cảnh quy định hiện tại tương đối tích cực, nó tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc phê duyệt ETF của nó.

Ngoài ra, Grayscale đã sớm đưa Chainlink vào tầm nhìn sản phẩm của mình, quỹ tín thác LINK của họ đã hoạt động nhiều năm, tích lũy được một quy mô tài sản nhất định (mặc dù nhỏ hơn nhiều so với quỹ tín thác Bitcoin của họ) và cơ sở nhà đầu tư. Việc chuyển đổi nó thành ETF là một sự mở rộng sản phẩm hợp lý, vừa có thể kích hoạt tính thanh khoản của các phần quỹ tín thác hiện có, vừa có thể thu hút nguồn vốn mới. Đối với Grayscale, việc làm phong phú thêm ma trận ETF altcoin của họ là một chiến lược quan trọng để củng cố vị thế lãnh đạo của họ như một cổng vào tài sản mã hóa một cửa.

Làn sóng ETF đồng phạm đang dâng trào, dòng tiền cho thấy sở thích của thị trường

Sự ra mắt của Grayscale Chainlink ETF là một làn sóng mới trong cơn sốt niêm yết ETF giao ngay của các đồng tiền mã hóa gần đây. Chỉ trong tháng qua, các nhà phát hành đã liên tiếp cho ra mắt các sản phẩm ETF liên kết với Solana, XRP và Dogecoin. Sàn giao dịch chứng khoán New York cũng đã phê duyệt việc niêm yết ETF XRP và Dogecoin của Grayscale, cả hai sẽ bắt đầu giao dịch vào ngày 2 tháng 12 (thứ Hai).

Quan sát hiệu suất vốn ban đầu của các sản phẩm đã niêm yết này, có thể thấy được sở thích của các tổ chức và nhà đầu tư trưởng thành. ETF staking Solana của Bitwise đã trở thành một trường hợp thành công ban đầu, với quy mô tài sản nhanh chóng tích lũy lên trên 660 triệu USD chỉ trong ba tuần niêm yết, và không có ngày nào ghi nhận dòng vốn ròng ra. Điều này cho thấy vị thế lãnh đạo của Solana trong lĩnh vực chuỗi công khai hiệu suất cao đã được công nhận vững chắc về mặt vốn. Mặt khác, ETF XRP của Canary Capital đã thu hút 58 triệu USD dòng vốn ròng vào ngày đầu niêm yết, trở thành sản phẩm có hiệu suất tốt nhất trong ngày đầu năm nay trong số tất cả các ETF, cho thấy thị trường dành sự quan tâm mạnh mẽ đối với loại tài sản này, mặc dù còn nhiều tranh cãi nhưng có cơ sở người dùng rộng rãi.

Làn sóng này đánh dấu việc thị trường đầu tư mã hóa đang bước vào một giai đoạn mới tinh vi và theo chủ đề hơn. Các nhà đầu tư không còn hài lòng với việc chỉ tiếp xúc toàn bộ thị trường mã hóa thông qua Bitcoin và Ethereum, mà thay vào đó muốn phân bổ chính xác hơn vào các lĩnh vực hoặc câu chuyện cụ thể mà họ tin tưởng, chẳng hạn như “nền tảng hợp đồng thông minh”, “tiền tệ thanh toán”, “hạ tầng máy Oracle” thậm chí là “văn hóa Meme”. ETF như một công cụ có rào cản thấp và tuân thủ cao, hoàn toàn đáp ứng được nhu cầu này. Điều này cũng đặt ra yêu cầu cao hơn cho các dự án: chỉ những dự án có nền tảng cơ bản rõ ràng, sự đồng thuận cộng đồng mạnh mẽ và động lực phát triển bền vững mới có khả năng vào danh sách lựa chọn của các tổ chức quản lý tài sản chính thống và cuối cùng chuyển đổi thành các sản phẩm tài chính có thể đầu tư.

Kết luận: Từ biên giới đến chính thống, quá trình thể chế hóa tài sản mã hóa bước vào vùng nước sâu

Grayscale sắp ra mắt ETF Chainlink giao ngay đầu tiên tại Mỹ, không chỉ là một sản phẩm mới được giới thiệu, mà còn là một cột mốc quan trọng trong quá trình tiếp nhận tài sản mã hóa vào hệ thống tài chính truyền thống. Điều này cho thấy, các tổ chức tài chính chính thống đã vượt ra ngoài Bitcoin và Ethereum, bắt đầu khai thác sâu hơn các thành phần cốt lõi có giá trị chức năng và phân khúc trong hệ sinh thái blockchain. Máy Oracle, như là cầu nối giữa hợp đồng thông minh trên chuỗi và dữ liệu thực tế bên ngoài chuỗi, giá trị chiến lược của nó đã được chính thức “chứng nhận” từ thị trường vốn truyền thống thông qua việc thành lập ETF này.

Đối với hệ sinh thái Chainlink, việc ra mắt ETF hy vọng sẽ mang lại sức mua lâu dài ổn định hơn, nâng cao sự nổi bật và độ tin cậy của tài sản trong mắt các nhà đầu tư truyền thống, và có thể khuyến khích nhiều ứng dụng đổi mới được xây dựng dựa trên mạng lưới của nó. Đối với toàn bộ ngành công nghiệp mã hóa, điều này báo hiệu rằng “mùa altcoin” có thể sẽ diễn ra theo một cách chưa từng có, được thúc đẩy bởi nguồn vốn từ các cơ quan tuân thủ.

Tất nhiên, những thách thức vẫn còn tồn tại. Khả năng thu hút vốn thực tế của các ETF mới niêm yết, hiệu suất trong thị trường biến động, cũng như tình hình cạnh tranh với các ETF altcoin khác đều cần phải chờ xem. Nhưng dù sao đi nữa, một cánh cửa mới đã mở ra. Với sự xuất hiện của nhiều sản phẩm tương tự, sự tích hợp của tài sản mã hóa với hệ thống tài chính toàn cầu sẽ trở nên sâu sắc và rộng rãi hơn, hình dáng của một “thị trường vốn internet” được cấu thành từ các tài sản số đa dạng và có thể đầu tư đang trở nên ngày càng rõ ràng.