Đợt điều chỉnh gần đây của thị trường crypto — trở nên mạnh hơn khi giá Bitcoin rơi xuống dưới mức chi phí sản xuất hoặc mức hỗ trợ 94.000 USD mà JPMorgan ước tính — chủ yếu đến từ việc nhà đầu tư cá nhân bán ra các ETF Bitcoin và Ether giao ngay, thay vì các trader chuyên nghiệp trong thị trường crypto, theo các nhà phân tích của ngân hàng.
“Trong khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp là nguyên nhân dẫn đến đợt điều chỉnh thị trường vào tháng 10 thông qua việc giảm đòn bẩy mạnh trên các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, thì việc giảm đòn bẩy này dường như đã ổn định trở lại vào tháng 11,” nhóm phân tích do Giám đốc Điều hành Nikolaos Panigirtzoglou dẫn đầu cho biết trong báo cáo ngày thứ Tư. “Thay vào đó, chính các nhà đầu tư nghiệp dư, chủ yếu là nhà đầu tư cá nhân sử dụng ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay để đầu tư vào thị trường crypto, dường như chịu trách nhiệm chính cho việc tiếp tục điều chỉnh thị trường trong tháng 11.”
Các nhà phân tích cho biết khoảng 4 tỷ USD đã bị rút ra khỏi các ETF BTC và ETH giao ngay chỉ trong tháng này, vượt mức kỷ lục về dòng tiền ra vào tháng 2.
Hành vi này đối lập rõ rệt với xu hướng dòng tiền vào cổ phiếu. Các nhà đầu tư cá nhân đã rót khoảng 96 tỷ USD vào các ETF cổ phiếu trong tháng 11 — bao gồm cả sản phẩm sử dụng đòn bẩy — và nếu tốc độ này được duy trì đến cuối tháng, con số sẽ đạt khoảng 160 tỷ USD, tương đương mức ghi nhận vào tháng 9 và 10, theo nhóm phân tích.
Họ cũng lưu ý rằng nhà đầu tư cá nhân từng thể hiện sự phân tách tương tự trước đây: mua mạnh cổ phiếu, nhưng bán ra crypto ETF chỉ diễn ra trong ba tháng trong năm nay — tháng 2, tháng 3 và bây giờ là tháng 11. Điều này cho thấy nhà đầu tư cá nhân vẫn xem crypto và cổ phiếu như hai “thùng” riêng biệt, dù cả hai đều là tài sản rủi ro.
“Do đó, sẽ là sai lầm nếu suy diễn việc bán crypto ETF như một tín hiệu rằng nhà đầu tư cá nhân đang trở nên bi quan với các tài sản rủi ro nói chung, bao gồm cả cổ phiếu,” các nhà phân tích nhấn mạnh.
Nhóm này cũng cho biết mối tương quan lâu dài giữa crypto và cổ phiếu vẫn được duy trì. Thị trường crypto tiếp tục giao dịch gần nhất với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa nhỏ — cụ thể là nhóm công nghệ trong Russell 2000 — phản ánh mối liên kết của crypto với các dự án đổi mới giai đoạn đầu và các nhà đầu tư mạo hiểm.
Đồng thời, các nhà phân tích nhận thấy nhóm nhà đầu tư cá nhân mang tính đầu cơ cao — những người tham gia vào quyền chọn mua hoặc theo xu hướng cổ phiếu đơn lẻ — đã tạm lùi lại trong vài tuần gần đây. Dữ liệu từ Options Clearing Corporation cho thấy lượng mua quyền chọn mua hàng tuần của các tài khoản cá nhân nhỏ giảm, và các rổ cổ phiếu được ưa chuộng bởi nhà đầu tư cá nhân Mỹ cũng có sự chậm lại tương tự.
“Điều này chỉ đơn giản đảo ngược xung lực đầu cơ của tháng trước và không thay đổi xu hướng tăng kể từ 2023,” các nhà phân tích lưu ý.
Tổng thể, họ kết luận việc bán crypto ETF hiện tại không nên được hiểu là dấu hiệu giảm rủi ro chung, bởi nhà đầu tư cá nhân vẫn mua cổ phiếu tích cực — chỉ là họ tạm dừng đầu tư vào crypto trong tháng này.
Thạch Sanh
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Giá trị danh nghĩa 2.27B USD quyền chọn BTC và ETH đáo hạn hôm nay, các chỉ số IV giảm mạnh
Ngày 10 tháng 4, 27k hợp đồng quyền chọn BTC và 151k hợp đồng quyền chọn ETH đáo hạn, Put Call Ratios lần lượt là 0.71 và 0.77. Bitcoin đã vượt mốc 72.000 USD nhờ tin tức lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran, nhưng nhìn chung thị trường vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh, biến động ngụ ý giảm đáng kể.
GateNews6phút trước
Bitcoin Nhận Nguyên Mẫu Hoạt Động Đầu Tiên của Công Cụ Cứu Hộ ví Chống Chịu Kháng Cự Lượng Tử
Olaoluwa Osuntokun của Lightning Labs đã tiết lộ một nguyên mẫu cho cơ chế cứu hộ ví Bitcoin nhằm hỗ trợ các ví có nguy cơ bị ảnh hưởng do các nâng cấp lượng tử trong tương lai. Công cụ này tận dụng các bằng chứng zk-STARK và nhằm cung cấp một phương án dự phòng cho các ví BIP-86, cho phép chúng chuyển sang một môi trường hậu lượng tử mà không làm lộ thông tin seed nhạy cảm.
CryptoNewsFlash38phút trước
Một con cá voi khổng lồ triển khai vị thế “mua BTC/bán HYPE” trị giá 53 triệu USD, khi HYPE hôm nay pump khiến lỗ trong ngày lên tới 900k USD
Một con cá voi khổng lồ gần đây đã triển khai trên chuỗi một lượng lớn vị thế phòng hộ rủi ro, bao gồm các lệnh mua BTC trị giá 30,40 triệu USD và các lệnh bán HYPE trị giá 23,20 triệu USD, tổng quy mô khoảng 53,00 triệu USD. Khi HYPE pump, bộ tổ hợp này phải đối mặt với thua lỗ, với khoản lỗ ròng khoảng 0,30 triệu USD. Trước đó, địa chỉ này đã thu về lợi nhuận 37,10 triệu USD từ nhiều altcoin khác nhau nhờ một chiến lược tương tự.
GateNews42phút trước
Tin mừng cho cộng đồng Bitcoin! Ra mắt giải pháp giao dịch Bitcoin kháng lượng tử đầu tiên không cần soft fork (QSB)
StarkWare 的 Avihu Levy công bố chính thức kế hoạch giao dịch Bitcoin kháng lượng tử mang tên “Quantum Safe Bitcoin (QSB)”, có thể chống lại các cuộc tấn công lượng tử mà không cần sửa đổi giao thức Bitcoin. QSB sử dụng hàm băm để giải quyết vấn đề an toàn trước lượng tử, vận hành trong khung hiện có; mỗi giao dịch cần khoảng 75 đến 150 USD chi phí tính toán. Giải pháp này vẫn chưa được tích hợp vào ví tiêu dùng, người dùng nên tránh tái sử dụng địa chỉ và theo dõi tiến độ phát triển của ví.
ChainNewsAbmedia1giờ trước
Bitcoin spot ETF hôm qua ghi nhận dòng tiền ròng vào 358 triệu USD, BlackRock IBIT có dòng tiền vào trong ngày là 269 triệu USD
Ngày 9 tháng 4, tổng dòng tiền ròng của các ETF giao ngay Bitcoin đạt 358 triệu USD; ETF của BlackRock IBIT có dòng tiền ròng là 269 triệu USD, và tổng dòng tiền ròng tích lũy trong lịch sử đạt 63.589 tỷ USD. ETF của Fidelity FBTC ghi nhận dòng tiền ròng 53.3345 triệu USD, với tổng dòng tiền ròng là 11.034 tỷ USD. Hiện tại, tổng giá trị tài sản ròng của các ETF giao ngay Bitcoin là 93.286 tỷ USD.
GateNews1giờ trước
Biên bản cuộc họp của Fed khiến các nhà giao dịch Bitcoin tiếp tục đoán định khi rủi ro từ Iran phủ bóng lên bốn tuần tới
Biên bản họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang đã cho thấy các tín hiệu trái chiều về khả năng thay đổi lãi suất, chịu ảnh hưởng bởi lạm phát và căng thẳng địa chính trị. Giá Bitcoin hiện vào khoảng $71,000, với các nhà phân tích chia rẽ về triển vọng của nó trước những áp lực vĩ mô này, dựa trên các yếu tố như lệnh ngừng bắn giữa Iran và xu hướng lạm phát.
CryptoNewsFlash1giờ trước
