บิทคอยน์เคลื่อนไหวตามหุ้นเทคโนโลยี ไม่ใช่ทองคำ ผลการวิจัยของ Grayscale แสดงให้เห็น

• การวิจัยล่าสุดของ Grayscale พบว่าการเคลื่อนไหวราคาสั้น-term ของ Bitcoin มีความสัมพันธ์กับหุ้นมากกว่าทองคำ
• รายงานของผู้จัดการสินทรัพย์ชี้ให้เห็นว่าการลดลงของ Bitcoin ควบคู่ไปกับหุ้นเทคโนโลยีท้าทายแนวคิด “ทองคำดิจิทัล”

Grayscale Investments เปิดเผยรายงานการวิจัยที่เน้นความสัมพันธ์ล่าสุดของ Bitcoin กับหุ้นเทคโนโลยีมากกว่าสินทรัพย์มีค่า บริษัทกล่าวว่าพฤติกรรมราคาสั้น-term ของ Bitcoin คล้ายคลึงกับหุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตสูง การลดลงของ Bitcoin ต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ สอดคล้องกับการขายหุ้นในภาคเทคโนโลยีโดยรวม การวิจัยระบุว่าจุดสูงสุดของ Bitcoin ที่เกินกว่า 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม ถูกย้อนกลับมากกว่า 50% Grayscale อธิบายว่าผลการดำเนินงานของหุ้นเทคโนโลยีมีอิทธิพลต่อความเสี่ยงในคริปโตและการไหลของทุน

บริษัทชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวล่าสุดของ Bitcoin ดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ตามรายงาน นักวิเคราะห์ระบุว่าราคาของ Bitcoin อ่อนแอลงในขณะที่ราคาทองคำและเงินเพิ่มขึ้น และสินทรัพย์เติบโตอ่อนแอลง ตามข้อมูลของ Grayscale ประวัติศาสตร์ทางการเงินของทองคำที่ยาวนานเมื่อเทียบกับวัฏจักรการพัฒนาของ Bitcoin ที่ใช้เวลา 17 ปี เป็นสิ่งที่ชัดเจน แตกต่างจากแนวโน้มล่าสุดที่นักลงทุนมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

รายงานพฤติกรรมตลาด

การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรม ETF ของสถาบันเป็นปัจจัยที่เชื่อมโยง Bitcoin เข้ากับการเงินแบบดั้งเดิม การเปิดรับความเสี่ยงผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการควบคุมอาจทำให้ Bitcoin เชื่อมโยงกับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น Grayscale อธิบายว่า แม้พฤติกรรมตลาดระยะสั้นอาจแตกต่างจากบทบาทการเป็นเก็บมูลค่าในระยะยาว แต่รายงานเน้นว่า Bitcoin ยังคงมีคุณสมบัติที่อาจช่วยให้มันสามารถเก็บมูลค่าในระยะยาวได้

Grayscale เน้นให้เห็นว่าจำกัดของอุปทานและการกระจายอำนาจเป็นคุณสมบัติระยะยาวของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม ตลาดในปัจจุบันยังคงสนับสนุนความเสี่ยงมากกว่าบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย การเคลื่อนไหวเล็กน้อยก็เทียบเท่ากับหุ้นเทคโนโลยีที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มความสัมพันธ์แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของ Bitcoin มีความผูกพันสูงกับหุ้นของบริษัทซอฟต์แวร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสินทรัพย์เติบโต ไม่ใช่การกระจายความเสี่ยงหรือที่หลบภัย

ผลกระทบต่อแนวคิดตลาดและกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ

ผลการวิจัยของ Grayscale ท้าทายแนวคิดดั้งเดิมที่มองว่า Bitcoin เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในหุ้น พอร์ตโฟลิโอที่กำลังพิจารณาการกระจายความเสี่ยงอาจต้องพิจารณาพฤติกรรมที่เปลี่ยนแปลงนี้ ในช่วงวิกฤตตลาดที่ผ่านมา ราคาของ Bitcoin ลดลงพร้อมกับการขายหุ้นเทคโนโลยี หุ้นเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ ส่งผลให้ราคาของ Bitcoin สะท้อนการเคลื่อนไหวลงเหล่านี้ ความผันผวนของ Bitcoin ยังคงสูงกว่าสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมเช่นทองคำ

Grayscale ระบุว่าความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบในโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน อาจส่งผลต่อการยอมรับ การพัฒนาสินทรัพย์โทเคนและโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin อาจมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ในอนาคต Protocol ของ Ethereum และ Solana อาจได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตของบล็อกเชนในวงกว้าง เมื่อเวลาผ่านไป อาจมีการเปลี่ยนแปลงในวิธีที่ความสัมพันธ์ทำงาน นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มเหล่านี้อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวราคาสั้น-term ของ Bitcoin เนื่องจากเงินทุนใหม่และความสนใจของผู้ค้าปลีก

ข่าวคริปโตเด่น:

Goldman Sachs ขยายพอร์ตโฟลิโอด้วยการลงทุนใน ETF XRP และ Solana อย่างมีกลยุทธ์