ผู้เขียน: VanEck
แปลโดย: Felix, PANews
เข้าสู่ปี 2026 สัญญาณทางการคลังและการเงินที่ชัดเจนขึ้นสนับสนุนความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น สาขาเช่น ปัญญาประดิษฐ์, สินเชื่อเอกชน, ทองคำ, อินเดีย และคริปโตเคอร์เรนซี จะมีโอกาสในการลงทุนที่น่าดึงดูดมากขึ้น
จุดสำคัญ:
- สิ้นปี 2025 หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ปรับตัวลดลงอย่างมาก ปรับฐานมูลค่าใหม่ ทำให้โอกาสในการลงทุนใน AI และหัวข้อที่เกี่ยวข้องน่าดึงดูดมากขึ้น
- ทองคำยังคงฟื้นตัวในฐานะสินทรัพย์เงินตราทั่วโลก การปรับฐานให้โอกาสเข้าออกที่ดีกว่า
- หลังจากปี 2025 ที่เต็มไปด้วยความท้าทาย บริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDCs) ปัจจุบันให้ผลตอบแทนและมูลค่าที่น่าดึงดูดมากขึ้น
- อินเดียยังคงเป็นตลาดการลงทุนที่มีศักยภาพการเติบโตสูง และคริปโตเคอร์เรนซีเป็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว แต่สัญญาณแนวโน้มระยะสั้นซับซ้อน
เมื่อเข้าสู่ปี 2026 ตลาดอยู่ในสภาพแวดล้อมที่หายาก: ชัดเจน แม้ว่าการเลือกลงทุนยังคงสำคัญ แต่ความชัดเจนเกี่ยวกับนโยบายการคลัง, ทิศทางนโยบายการเงิน และหัวข้อการลงทุนหลักนี้สนับสนุนกลยุทธ์ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
หลังจากหุ้น AI บางส่วนปรับฐานอย่างรุนแรงในปลายปีที่แล้ว ตอนนี้การเทรด AI น่าดึงดูดมากกว่าจุดสูงสุดที่ “อึดอัด” ในเดือนตุลาคม ควรสังเกตว่าการปรับฐานนี้เกิดขึ้นพร้อมกับความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับการคำนวณ, โทเค็น และการเพิ่มผลผลิต
หัวข้อที่เกี่ยวข้อง เช่น พลังงานนิวเคลียร์ที่เชื่อมโยงกับความต้องการไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนด้วย AI ก็ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ การปรับฐานนี้ช่วยปรับปรุงอัตราส่วนความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนที่มีมุมมองระยะกลางถึงยาว
เหตุการณ์นโยบายการคลังและการเงินที่ไม่คาดคิดน้อยลงในอนาคต
หนึ่งในความก้าวหน้าที่สำคัญที่สุดสำหรับตลาดคือการปรับปรุงสถานะทางการคลังของสหรัฐฯ อย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้วิงบประมาณยังคงสูง แต่สัดส่วนของ GDP ได้ลดลงจากจุดสูงสุดในช่วงการระบาดใหญ่ ความเสถียรทางการคลังนี้ช่วยให้สามารถตรึงอัตราดอกเบี้ยระยะยาวและลดความเสี่ยงด้านขอบเขต
ในด้านอัตราดอกเบี้ย รัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent อธิบายระดับอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันว่า “ปกติ” ซึ่งมีความหมายลึกซึ้ง ตลาดไม่ควรคาดหวังว่าปี 2026 จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงหรือทำลายเสถียรภาพในระยะสั้น ตรงกันข้าม แนวโน้มชี้ไปที่นโยบายที่เสถียร การปรับเปลี่ยนอย่างเหมาะสม และผลกระทบที่น้อยลง นี่คือเหตุผลหนึ่งที่ทำให้แนวโน้มตลาดชัดเจนขึ้น
หุ้นนิวเคลียร์ปรับฐานในไตรมาสที่ 4:
แหล่งข้อมูล: Bloomberg ข้อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025
บริษัทพัฒนาธุรกิจ (BDCs) กลับมาดึงดูดความสนใจอีกครั้ง
BDCs เผชิญปีที่ยากลำบากในปี 2025 แต่การปรับฐานนี้นำโอกาสมา เนื่องจากอัตราผลตอบแทนยังคงน่าดึงดูด และความกังวลเกี่ยวกับสินเชื่อได้รับการยอมรับในตลาดแล้ว BDCs จึงน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา
บริษัทบริหารจัดการ เช่น Ares ก็เช่นกัน ซึ่งมูลค่าปัจจุบันของบริษัทเหล่านี้เมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรระยะยาวและผลงานที่ผ่านมา ก็มีความสมเหตุสมผลมากขึ้น
ทองคำในฐานะสินทรัพย์เงินตราทั่วโลก
ภายใต้แรงผลักดันของความต้องการจากธนาคารกลางทั่วโลกและการที่เศรษฐกิจโลกเริ่มหลุดพ้นจากอิทธิพลของดอลลาร์ ทองคำยังคงฟื้นตัวในฐานะสกุลเงินหลักของโลก แม้ว่าจากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำอาจดูสูงเกินไป แต่ VanEck เชื่อว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นโอกาสในการสะสมทองคำมากขึ้น ข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างยังคงอยู่
ราคาทองคำสูงกว่าระดับสนับสนุน แต่ความต้องการยังแข็งแกร่ง:
แหล่งข้อมูล: Bloomberg ข้อมูล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025
โอกาสในการลงทุนในอินเดียและคริปโตเคอร์เรนซี
นอกจากตลาดสหรัฐฯ แล้ว อินเดียยังคงเป็นตลาดการลงทุนระยะยาวที่มีศักยภาพสูง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปฏิรูปเชิงโครงสร้างและแรงขับเคลื่อนการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
ในด้านคริปโตเคอร์เรนซี ช่วงวัฏจักรสี่ปีของบิทคอยน์ถูกทำลายในปี 2025 ทำให้สัญญาณระยะสั้นซับซ้อน ความเบี่ยงเบนนี้สนับสนุนแนวโน้มระยะสั้นที่ระมัดระวังมากขึ้นในอีก 3 ถึง 6 เดือน อย่างไรก็ตาม VanEck ภายในไม่ได้ถือความเห็นนี้โดยทั่วไป Matthew Sigel และ David Schassler มีทัศนคติเชิงบวกต่อวัฏจักรล่าสุด
btc.bar.articles
โทเค็น TRUMP ของวาฬถึงระดับสูงสุดในห้าเดือน ผลเพนดินเนอร์ของทรัมป์ผลักดันการเพิ่มขึ้น 36%
ค่า TRUMP (Trump Meme Coin) เพิ่มขึ้นประมาณ 36% เนื่องจากการประกาศจัดงานเลิกรับแขกส่วนตัว โดยผู้ถือครองขนาดใหญ่ (วาฬ) ขยายจำนวนโปเตนเชียลสูงสุดในรอบห้าเดือน ผู้ถือครองขนาดใหญ่กำลังเพิ่มการถือครองอย่างแข็งขัน แต่มีผู้ขาดทุนอยู่ในตลาด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของพฤติกรรมการลงทุน การโต้เถียงที่เกิดจากการวิจารณ์ทางการเมืองอาจมีผลกระทบต่อผลการดำเนินการของตลาดจำกัด แต่ควรคำนึงถึงความเสี่ยงจากการสอบสวนด้านกฎระเบียบอยู่
MarketWhisper29 นาที ที่แล้ว
บิตคอยน์ ETF สินค้าจริงไหลเข้ามา 760 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว! แต่แนวโน้มการขึ้นต่อไปนั้นยังต้องจับตา 3 ปัจจัยสำคัญ
ตลาด ETF สถาบันทำนายสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ ฟื้นตัวอย่างชัดเจนในสัปดาห์ที่แล้ว โดยบิทคอยน์และอีเธอเรียมรับไปถึง 763.4 ล้านดอลลาร์ และ 160.9 ล้านดอลลาร์ตามลำดับในรูปแบบของเงินไหลเข้า สุทธิ ราคาก็ตามหลังขึ้นสูง แม้ว่าตลาดแสดงสัญญาณการซื้อเพิ่มเติม แต่อนาคตยังเผชิญกับความไม่แน่นอนจากนโยบายธนาคารกลางและความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมือง ตลาดจะติดตามเงินไหลเข้าของ ETF และผลกระทบของเศรษฐกิจฝ่ายบญ ad ต่อไป
CryptoCity44 นาที ที่แล้ว
สถานการณ์ราคาต่อเนื่องในการกลับตัว! บิตคอยน์กลับมาที่ระดับ 7.5 หมื่นดอลลาร์สหรัฐ กองทุน ETF ยังคงมีเงินไหลเข้า
บิทคอยน์突破74,000 ดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 16 มีนาคม เนื่องจากเงินทุนสถาบันไหลกลับเข้าสู่ตลาด โดยมีกระแสสุทธิของ ETF มถึง 1 พันล้านดอลลาร์ อารมณ์ของตลาดเปลี่ยนไปเป็นมุมมองอ่านแนว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบิทคอยน์อาจถึง 80,000 ดอลลาร์ แต่ปัจจุบันยังอยู่ในช่วงการแก้ไข 75,000 ดอลลาร์เป็นความต้านทานสำคัญ หลังจาก突破มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นไปถึง 90,000 ดอลลาร์ มิฉะนั้นจะเผชิญกับความเสี่ยงในการปรับตัวลดลง
区块客51 นาที ที่แล้ว
MICA Daily｜BTC อยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ย 30 วัน คาดว่าจะมีแนวโน้มสูงต่อไป
ตามข้อมูลจากบินแนนซ์ ตัวชี้วัดMACD (Moving Average Convergence Divergence) ของบิตคอยน์แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างแนวโน้มราคามีการปรับปรุงที่มีนัยสำคัญ โดยปัจจุบันราคาแลกเปลี่ยนอยู่ที่ประมาณ73,000ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อยู่ในสถานะการแยกตัว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงระยะการเปลี่ยนผ่านของตลาด การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันมีความสำคัญสูง หากราคาคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าว แสดงว่ามีการสนับสนุนจากผู้ซื้อ ในทางกลับกัน อาจเข้าสู่ระยะปรับตัว นักลงทุนมักจะตัดสินใจเกี่ยวกับแนวโน้มโดยอาศัยการเปลี่ยนแปลงของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
区块客55 นาที ที่แล้ว
บิทคอยน์ทะลุ 75,000 ดอลลาร์: 爆仓空头 6 แสนล้านดอลลาร์ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้น ทุนETFกลายเป็นตัวแปรสำคัญ
17 มีนาคม บิตcoin ได้ทดสอบระดับ 75,000 ดอลลาร์โดยได้รับแรงผลักดันจากการชำระบัญชี short ตำแหน่ง และสัมผัสระดับ 75,653 ดอลลาร์ในระยะสั้นจากนั้นถอยตัว การเพิ่มขึ้นครั้งนี้มาพร้อมกับการชำระบัญชีในระดับใหญ่ โดยมีจำนวนเงินทั้งสิ้นประมาณ 6.09 แสนล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดย short ตำแหน่งนั้นมีสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับการปรับปรุงบ้าง กระแสเงินไหลเข้าสู่ความต้องการสินทรัพย์จริง (spot) และสนับสนุนจาก ETF กำลังผลักดันให้ bitcoin เพิ่มขึ้น และแนวโน้มในอนาคตจะได้รับอิทธิพลจากการไหลเข้าของกระแสเงินอย่างต่อเนื่องและข้อมูลมหภาคเศรษฐกิจ
GateNews1 ชั่วโมง ที่แล้ว
