เขียนโดย: Jademont, Evan Lu, Waterdrip Capital
ย้อนรอยปี 2025 ที่ผันผวน มองอนาคต AI ระยะยาว
การปฏิวัติอุตสาหกรรมรอบใหม่: พลังการคำนวณกลายเป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนเศรษฐกิจ
「ในโลกนี้ มีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถเปิดยุคสมัยที่เปลี่ยนแปลงประวัติศาสตร์มนุษยชาติได้โดยไม่รู้ตัว… เข็มเจาะลึกลงไปใต้ดินนั้น ไม่เพียงแต่สัมผัสกับของเหลวสีดำเท่านั้น แต่ยังสัมผัสกับเส้นเลือดของอารยธรรมอุตสาหกรรมสมัยใหม่ด้วย」
ในปี 1859 ในโคลนตมของรัฐเพนซิลเวเนีย ผู้คนรอบข้างนายเรดวิน เดรค (Edwin Drake) หัวเราะเยาะอย่างไม่หยุดหย่อน ตอนนั้น โลกยังคงพึ่งพาแสงสว่างจากน้ำมันวาฬที่หายากขึ้นเรื่อยๆ แต่เดรคเชื่อมั่นว่าน้ำมัน “ก๊าซปิโตรเลียม” ใต้ดินสามารถขุดได้ในเชิงพาณิชย์ การเชื่อแบบบ้าบอในตอนนั้นถูกมองว่าเป็นความฝันของคนบ้า จนกระทั่งน้ำมันสีดำพุ่งออกมาเป็นครั้งแรก ไม่มีใครคาดคิดว่าน้ำมันจะไม่เพียงแต่เป็นทางเลือกแทนน้ำมันวาฬเป็นเชื้อเพลิงส่องสว่างเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นรากฐานสำคัญที่เปลี่ยนแปลงอำนาจและภูมิศาสตร์การเมืองของโลกในอีกสองร้อยปีต่อมา การค้นพบนี้เป็นจุดเปลี่ยนของประวัติศาสตร์มนุษย์: ความมั่งคั่งเก่าอาศัยการค้าและการเดินเรือ ขณะที่ความมั่งคั่งใหม่เกิดขึ้นพร้อมกับการมาของทางรถไฟและพลังงาน (น้ำมัน)
ในปี 2025 เราอยู่ในเกมที่คล้ายคลึงกัน เพียงแต่ครั้งนี้ พลังการคำนวณที่ไหลล้นในแผ่นซิลิกอนคือสิ่งที่หลั่งไหล และ “ทองคำ” ในครั้งนี้คือรหัสที่จารึกบนบล็อกเชน ช่วงเวลาของ “ทองคำ” และ “น้ำมัน” ยุคใหม่กำลังเปลี่ยนความเข้าใจเกี่ยวกับแรงงานและสินทรัพย์เก็บมูลค่าใหม่ เมื่อย้อนดูปี 2025 ตลาดได้เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงที่เกินคาดการณ์ การนโยบายภาษีที่รุนแรงของทรัมป์บีบให้ห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกต้องย้ายฐานใหม่ ส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้ออย่างรุนแรง ทองคำทะลุ 4500 ดอลลาร์ในความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดคริปโตในต้นปีได้รับข่าวดีจากกฎหมาย GENIUS (อัจฉริยะ) แต่ก็ประสบกับความเจ็บปวดจากการล้างพอร์ตและการปิดสถานะด้วยเลเวอเรจในต้นเดือนตุลาคม
นอกเหนือจากความวุ่นวายทางมหภาคแล้ว ความเห็นร่วมในอุตสาหกรรมด้านพลังการคำนวณ AI ก็เติบโตอย่างรวดเร็ว: “นักขายน้ำ AI” Nvidia มูลค่าตลาดในเดือนตุลาคมแตะระดับ 5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสำคัญ นอกจากนี้ Google, Microsoft, Amazon ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ไปแล้วเกือบ 300 พันล้านดอลลาร์ เช่น xAI ที่จะสร้างคลัสเตอร์ GPU ขนาดล้านเครื่องในปลายปี ซึ่งเป็นสัญญาณของพลังการคำนวณ มัสค์’s xAI ใช้เวลาไม่ถึงครึ่งปีสร้างศูนย์ข้อมูล AI ที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่เมืองเมมฟิส และวางแผนขยายเป็นล้าน GPU ภายในสิ้นปี
ยุคดิจิทัลอัจฉริยะ: แนวโน้มหลักของการปฏิวัติอุตสาหกรรมรุ่นใหม่
เรย์ ดาเลียโอ ผู้ก่อตั้งกองทุน Bridgewater เคยกล่าวว่า: “ตลาดเหมือนเครื่องจักร คุณเข้าใจวิธีการทำงาน แต่ไม่สามารถทำนายพฤติกรรมได้อย่างแม่นยำ” แม้สภาพแวดล้อมมหภาคจะสุ่มและไม่แน่นอน แต่ปฏิเสธไม่ได้ว่า AI ยังคงเป็นเส้นทางการเติบโตระยะยาวที่สำคัญที่สุดของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เทคโนโลยี AI ในทศวรรษหน้า จะกลายเป็นเกียร์สำคัญในกลไกตลาด และส่งผลต่อรัฐบาล ธุรกิจ และบุคคลในทุกด้าน
แม้การถกเถียงเรื่อง “ฟองสบู่ AI” จะไม่หยุดนิ่ง หลายองค์กรเตือนว่าความร้อนแรงของการลงทุนใน AI อาจเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ เช่น การศึกษาของ Morgan Stanley ชี้ว่า ในปี 2025 การเติบโตของการลงทุนใน AI ทำให้มูลค่าหุ้นเทคโนโลยีพุ่งสูงขึ้น แต่ผลผลิตด้านประสิทธิภาพยังไม่ชัดเจน การเบี่ยงเบนนี้ถูกเปรียบเทียบกับฟองสบู่ในยุคอินเทอร์เน็ตในยุค 90
แต่ข้อเท็จจริงที่ไม่อาจปฏิเสธได้คือ การปฏิวัติแรงงานด้วย AI กำลังเข้าสู่ช่วงที่สามารถสร้างรายได้จริง จากมุมมองการลงทุน AI ไม่ใช่แค่เรื่องราวของบริษัทยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีเท่านั้น แต่เป็นแรงผลักดันสำคัญที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุน ซึ่งเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญสำหรับกำไรและผลผลิตของบริษัทที่ไม่ใช่เทคโนโลยี แต่ก็มีค่าใช้จ่ายด้านการจ้างงานที่รุนแรง การแทนที่แรงงานโดย AI โดยเฉพาะกลุ่มพนักงานออฟฟิศเป็นเรื่องชัดเจน เช่น ตำแหน่งงานระดับเริ่มต้น การเขียนโค้ด การบัญชี การตรวจสอบบัญชี การให้คำปรึกษาด้านการจัดการ และกฎหมาย ก็อาจกลายเป็นกลุ่มแรกที่ AI เข้ามาแทนที่
เมื่อการใช้งาน AI ลึกซึ้งขึ้น ความเสี่ยงด้านการว่างงานในอุตสาหกรรมด้านสุขภาพ การศึกษา และค้าปลีก ก็เพิ่มขึ้น ช่วงนี้ในอเมริกา มีการล้อเลียนอย่างรุนแรงว่า วิศวกรซอฟต์แวร์ในอนาคตอาจกลายเป็น “วิศวกรโยธา” ในปัจจุบัน และอาจเป็นไปตามที่ Elon Musk เน้นย้ำในสัมภาษณ์ว่า AI จะเข้ามาแทนที่งานของทุกคน แต่ก็เป็นสัญญาณของยุคอุตสาหกรรมใหม่ของ AI ซึ่งเรียกว่า “ยุคดิจิทัลอัจฉริยะ”
มองไปข้างหน้าในปี 2026 ความต้องการ AI จะยังคงเติบโตต่อเนื่อง
4 ขั้นตอนการลงทุนในอุตสาหกรรม AI
เมื่อความร้อนแรงของ AI เริ่มแพร่กระจายไปทั่วอุตสาหกรรม และตลาดได้ประเมินมูลค่าบริษัทชั้นนำในกลุ่ม MAG7 ไปแล้ว ขั้นตอนต่อไปของการเติบโตของธีม AI อยู่ที่ไหน? นักกลยุทธ์หุ้นของ Goldman Sachs, Ryan Hammond เสนอ “โมเดล 4 ขั้นตอนของการลงทุนใน AI” ซึ่งชี้เส้นทางต่อไป: การลงทุนใน AI จะผ่าน 4 ขั้นตอน คือ ชิป, โครงสร้างพื้นฐาน, การเสริมรายได้, และการเพิ่มผลผลิต
โมเดล 4 ขั้นตอนของการลงทุนใน AI อ้างอิงจาก:
ตอนนี้ อุตสาหกรรม AI อยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจาก “การขยายโครงสร้างพื้นฐาน” ไปสู่ “การใช้งานจริง” ซึ่งเป็นช่วงที่สองของสาม ขั้นตอนของโมเดลนี้ ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังระเบิด:
คาดว่าในปี 2030 ศูนย์ข้อมูลทั่วโลกจะใช้ไฟฟ้าเพิ่มขึ้น 165%
ตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2030 อัตราการเติบโตต่อปีของความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ อยู่ที่ 15% ซึ่งจะทำให้สัดส่วนของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ต่อความต้องการไฟฟ้ารวมของประเทศ เพิ่มจาก 3% เป็น 8% ในปี 2030
คาดว่าในปี 2028 การใช้จ่ายสะสมในด้านศูนย์ข้อมูลและฮาร์ดแวร์ทั่วโลกจะถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์
ภาพประกอบการคาดการณ์ความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ โดย Goldman Sachs:
ในเวลาเดียวกัน ตลาด AI แบบสร้างสรรค์ก็เติบโตอย่างรวดเร็ว คาดว่าจะเติบโตเป็น 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2032 ในระยะสั้น การสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการฝึกสอนจะผลักดันให้ตลาดเติบโตด้วยอัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้น 42% ในระยะกลางถึงยาว การเติบโตจะเปลี่ยนไปสู่โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) อุปกรณ์ inference โฆษณาดิจิทัล และซอฟต์แวร์และบริการเฉพาะทาง
รายงานของ Bloomberg คาดการณ์การเติบโตของ AI สร้างสรรค์ใน 10 ปีข้างหน้า:
การคาดการณ์นี้จะได้รับการยืนยันในปี 2026 Goldman Sachs ระบุว่า ปี 2026 จะเป็น “ปีแห่งการคืนทุน” ของการลงทุนใน AI ซึ่ง AI จะช่วยลดต้นทุนให้กับ 80% ของบริษัทในดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นการพิสูจน์ว่า AI สามารถเปลี่ยนจาก “ศักยภาพ” เป็น “ผลลัพธ์” บนงบดุลขององค์กรได้จริงหรือไม่
ดังนั้น ใน 2-3 ปีข้างหน้า โฟกัสของตลาดจะไม่จำกัดอยู่แค่บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี แต่จะขยายไปยังอุตสาหกรรมที่สามารถแปลง AI เป็นกำไร เช่น โครงสร้างพื้นฐาน AI (ไฟฟ้า, ฮาร์ดแวร์คำนวณ, ศูนย์ข้อมูล) และบริษัทในอุตสาหกรรมทั่วไปที่ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยน AI เป็นรายได้
พลังการคำนวณ AI คือ “น้ำมันใหม่” BTC คือ “ทองคำใหม่”
ถ้าพลังการคำนวณ AI คือ “น้ำมันใหม่” ของยุคดิจิทัลอัจฉริยะ ที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงผลผลิตแบบทวีคูณแล้ว BTC (Bitcoin) จะเป็น “ทองคำใหม่” ของยุคนี้ ทำหน้าที่เป็นเกลียวของมูลค่าและการชำระเงินในระดับสุดยอด
AI ในฐานะหน่วยเศรษฐกิจอิสระ ไม่ต้องการระบบธนาคารของมนุษย์ สิ่งเดียวที่มันต้องการคือพลังงาน และ BTC คือ “เก็บพลังงานดิจิทัล” อย่างบริสุทธิ์ ในอนาคต AI จะเป็น “เชื้อเพลิง” ของเศรษฐกิจ ขณะที่ BTC เป็น “จุดยึด” ของมูลค่าทางเศรษฐกิจ การออกเหรียญ BTC ขึ้นอยู่กับกลไก Proof of Work (PoW) ที่ใช้พลังงานไฟฟ้า ซึ่งสอดคล้องกับแก่นแท้ของ AI (การแปลงพลังงานไฟฟ้าเป็นปัญญา)
นอกจากนี้ พลังการคำนวณ AI ในฐานะสินทรัพย์ผลผลิตที่ใช้พลังงานเป็นหลัก ต้นทุนหลักมาจากไฟฟ้า และมูลค่าที่สร้างขึ้นขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพของอัลกอริทึม ในขณะที่ BTC เป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่าที่กระจายอำนาจ ซึ่งเป็นตัวแทนของการทำให้พลังงานเป็นสกุลเงิน มีฟังก์ชันเป็น “บ่อน้ำเก็บน้ำ” สำหรับสมดุลความไม่สมดุลของพลังการคำนวณทั่วโลก AI ต้องการไฟฟ้าสม่ำเสมอและเสถียร ขณะที่การขุด BTC สามารถดูดซับไฟฟ้าที่เหลือจากระบบไฟฟ้า เช่น พลังงานลมและแสงอาทิตย์ในช่วงพีค และเมื่อไฟฟ้าขาดแคลน เช่น ช่วงที่ AI ต้องการพลังสูง การขุด BTC ก็สามารถปิดเครื่องชั่วคราวเพื่อปล่อยไฟฟ้าให้กับกลุ่ม AI ที่มีมูลค่าสูงกว่า
กฎหมาย GENIUS (อัจฉริยะ): จุดเชื่อมของ Stablecoin + RWA + การขึ้นบล็อกเชนของพลังการคำนวณ
เมื่อสหรัฐอเมริกาออกกฎหมาย GENIUS ในปี 2025 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็เตรียมเข้าสู่ยุคดิจิทัลอย่างเต็มตัว สกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin จะอยู่ภายใต้กรอบกำกับดูแลของรัฐบาลกลางและกลายเป็น “ส่วนขยายบนเชน” ของระบบดอลลาร์ กฎหมายนี้ไม่เพียงแต่สร้างสภาพคล่องในเชนมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ในพันธบัตรรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังเป็นแบบอย่างในการกำกับดูแล Stablecoin ในเขตอำนาจศาลสำคัญทั่วโลก เช่น สหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร สิงคโปร์ และฮ่องกง
กรอบการกำกับดูแลนี้เป็นแรงผลักดันสำคัญให้ตลาด RWA (Real World Assets) ซึ่งในภายหลัง การออกและการหมุนเวียนของ RWA จะง่ายขึ้น สกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin ช่วยให้การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร ศิลปะ และสินทรัพย์ในโลกจริงอื่นๆ บนเชนเป็นไปได้ง่ายขึ้น และเป็นเครื่องมือชำระเงินหลักสำหรับการทำธุรกรรมระหว่างประเทศอย่างรวดเร็ว
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สินทรัพย์พลังการคำนวณ AI ซึ่งมีต้นทุนสูง ผลตอบแทนมั่นคง และเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง ก็ถูกมองว่าเป็น RWA มาตรฐาน เช่น การให้เช่า GPU สำหรับคลาวด์คอมพิวติ้ง การให้บริการ inference ของ AI หรือการจัดการทรัพยากรในอุปกรณ์ edge ซึ่งสามารถกำหนดราคา ระยะเวลาการเช่า อัตราการใช้งาน และประสิทธิภาพผ่านสมาร์ทคอนแทรกต์บนเชน ซึ่งหมายความว่าในอนาคต การเช่าใช้พลังการคำนวณ การแบ่งปันผลตอบแทน การโอนสิทธิ์ และการจำนอง จะถูกดำเนินการบนโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินบนเชนทั้งหมด นอกจากนี้ การวิเคราะห์ข้อมูลบนเชนยังช่วยให้ตรวจสอบผลตอบแทนและการดำเนินงานของอุปกรณ์ได้แบบเรียลไทม์ เพิ่มความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของผลตอบแทน การให้บริการพลังการคำนวณก็สามารถปรับเปลี่ยนตามความต้องการได้อย่างยืดหยุ่น ลดความเสี่ยงจากการใช้สินทรัพย์หนักแบบเดิม และรับประกันความเสถียรของผลตอบแทน
สิ่งที่น่าจินตนาการต่อไปคือ เหมือนกับที่ตลาดน้ำมันในยุคแรกๆ หลังจากการค้นพบและการสร้างตลาดน้ำมันในยุคแรกๆ สินทรัพย์พลังการคำนวณ AI ที่ผ่านการแปลงเป็น RWA จะกลายเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถซื้อขาย จำนอง และใช้เป็นหลักประกันได้อย่างเป็นมาตรฐาน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เกิดการระดมทุน การซื้อขาย การเช่า และการกำหนดราคาที่มีความคล่องตัวสูงขึ้นในเชนใหม่ของ “ตลาดทุนพลังการคำนวณ” ที่มีประสิทธิภาพและมีศักยภาพไม่จำกัด
「โอกาสใหม่ภายใต้ “ความเห็นร่วมสองฝ่าย”」
ในยุคที่ AI เข้าสู่ชีวิตประจำวันอย่างเต็มที่ พลังการคำนวณจะกลายเป็นตัวแทนของความเห็นร่วมในด้านประสิทธิภาพการผลิต และพร้อมกันนั้น BTC จะกลายเป็น “ความเห็นร่วมด้านการเก็บรักษามูลค่า” ใหม่
แล้วบริษัทใดในอนาคตที่จะครอง “พลังการผลิต” หรือ “สินทรัพย์” หนึ่งในสองด้านนี้ จะกลายเป็นองค์กรที่มีมูลค่าสูงสุดในรอบต่อไป? ผู้ให้บริการคลาวด์ก็อยู่ในจุดตัดของ “ความเห็นร่วมด้านการเก็บรักษามูลค่า” ของ BTC กับ “ความเห็นร่วมด้านการผลิต” ของ AI หากพลังการคำนวณคือเชื้อเพลิงที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจดิจิทัล แล้วบริการคลาวด์คือท่อส่งและการแจกจ่ายพลังงานเหล่านั้น
ภาพรวมตลาดคลาวด์ AI ทั่วโลก คาดการณ์โดย Frost & Sullivan
ซึ่งประกอบด้วยบริษัทยักษ์ใหญ่หลายราย: Microsoft, Amazon, Google, XAI, Meta พวกเขาถูกเรียกว่า “Hyperscalers” (ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่) ซึ่งธุรกิจหลักคือ IAAS (Infrastructure as a Service) สำหรับความต้องการทั่วไป แม้จะมีคลังพลังการคำนวณขนาดใหญ่ แต่การจัดสรรทรัพยากรอาจไม่เต็มประสิทธิภาพ Hyperscalers เป็นผู้ครองตลาดพลังการคำนวณ AI ชั้นบนสุด ควบคุมทรัพยากรส่วนใหญ่ในตลาด และยังคงลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังการคำนวณต่อไป:
Microsoft (Microsoft): เปิดโครงการ “Stargate” มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ เพื่อสร้างคลัสเตอร์ GPU ขนาดล้านเครื่อง สนับสนุนการพัฒนารูปแบบโมเดลของ OpenAI อย่างเต็มที่
Amazon (AWS): สัญญาว่าจะลงทุน 150 พันล้านดอลลาร์ใน 15 ปีข้างหน้า เพื่อพัฒนาชิปของตัวเอง “Trainium 3” และลดต้นทุนพลังงานและการพึ่งพาอุปกรณ์ภายนอก
Google (Google): ยังคงลงทุนในด้านการใช้จ่ายด้านทุนสูงสุด 800-900 พันล้านดอลลาร์ต่อปี โดยใช้ TPU v6 ที่มีประสิทธิภาพสูงและประหยัดพลังงาน เพื่อขยายศูนย์ข้อมูล AI เอกสิทธิ์ในระดับโลก
Meta: ซัคเกอร์เบิร์ก ยืนยันว่า การลงทุนด้านทุน (Capex) ของ Meta จะยังคงเติบโต โดยปี 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 370-400 พันล้านดอลลาร์ ด้วยเทคโนโลยี Liquid Cooling และการสำรองพลังงาน H100 กว่า 600,000 เครื่อง เพื่อสร้างคลังพลัง AI แบบเปิดขนาดใหญ่ที่สุดในโลก
xAI: สร้างคลัสเตอร์ supercomputer ขนาดใหญ่ที่สุดในโลก Colossus ที่เมืองเมมฟิส ด้วยความเร็ว “Memphis Speed” และตั้งเป้าขยายเป็น 1 ล้าน GPU เพื่อรองรับโมเดลขนาดใหญ่ที่สุดในโลก
ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหม่ เช่น CoreWeave, Nebius ซึ่งเรียกตัวเองว่า NeoCloud เน้นให้บริการ IAAS + PAAS (Platform as a Service) สำหรับงาน AI โดยเฉพาะ ให้ความยืดหยุ่นในการเช่าพลังการคำนวณและการจัดสรรทรัพยากรที่ตอบสนองความต้องการ AI ได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพต่ำที่สุด
นอกจากนี้ ยังมีการลงทุนใน GPU ระดับสูง เช่น H100, B100, H200, Blackwell และสร้าง AIDC สำหรับการประกอบเครื่องและระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว พร้อมซอฟต์แวร์การจัดการและการเช่าแบบยืดหยุ่น
ผู้เล่นหลักใน NeoCloud ได้แก่ Coreweave ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่น่าจับตามองในปี 2025 ปัจจุบันเน้นให้บริการคลาวด์สำหรับ AI training และ inference ด้วย GPU เป็นหลัก แน่นอนว่ามีบริษัทอื่นเช่น Nebius, Nscale, Crusoe ที่เป็นคู่แข่งสำคัญ
ต่างจากกลยุทธ์ของ CoreWeave และ NeoCloud ในตลาดยุโรปและอเมริกาเหนือที่เน้นการสร้างคลัสเตอร์สินทรัพย์หนัก บริษัทอย่าง GoodVision AI นำเสนอมุมมองใหม่ของการกระจายพลังการคำนวณทั่วโลก โดยใช้การจัดสรรอัจฉริยะและการบริหารจัดการผู้ใช้หลายรายในตลาดเกิดใหม่ที่มีโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานน้อย เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่รวดเร็ว ต้นทุนต่ำ และมีความล่าช้าต่ำที่สุด เพื่อให้พลังการคำนวณเป็นสิทธิ์ของทุกคน
น่าสนใจว่าบริษัทชั้นนำด้านพลังการคำนวณ AI ส่วนใหญ่มีรากฐานมาจากอุตสาหกรรมเหมืองแร่คริปโตเคอเรนซี ทีมก่อตั้งหรือโครงสร้างหลักล้วนเคยทำงานในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ ซึ่งการเปลี่ยนจากการขุด BTC สู่การให้บริการพลังการคำนวณ AI เป็นการใช้ความสามารถเชิงกลยุทธ์ที่ต่อยอดกันได้อย่างลงตัว การขุด BTC และการคำนวณ AI มีความเชื่อมโยงกันในเชิงลอจิกพื้นฐาน ทั้งการใช้พลังงานจำนวนมาก การวางศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ และการดำเนินงานตลอด 24 ชั่วโมง บริษัทเหล่านี้จึงมีความเชี่ยวชาญด้านพลังงานและฮาร์ดแวร์ที่เป็นทรัพย์สินล้ำค่าในยุค AI
เมื่อความต้องการพลังการคำนวณ AI เพิ่มขึ้นเป็นทวีคูณ พวกเขาก็สามารถเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานเดิมจาก “การขุดเก็บมูลค่า” (BTC) ไปสู่ “การสร้างผลผลิต” (AI) ได้อย่างราบรื่น และเมื่อเทคโนโลยี “การเปลี่ยนผ่านสองทาง” นี้สมบูรณ์ BTC ก็สามารถช่วยสมดุลความไม่สมดุลด้านพลังงานและการกระจายตัวของพลังงานในเชิงพื้นที่ได้ดี ดังนั้น ในยุคดิจิทัลอัจฉริยะ “เชื้อเพลิง” สำหรับการเปลี่ยนแปลงผลผลิตจะเปลี่ยนจากน้ำมันเป็นพลังการคำนวณ และ “สินทรัพย์พื้นฐาน” ที่รองรับมูลค่าก็จะเปลี่ยนจากทองคำเป็น BTC
การบูรณาการเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับพลังการคำนวณบนเชนในฐานะ RWA จะช่วยให้สามารถบันทึกข้อมูลที่ตรวจสอบได้เกี่ยวกับแหล่งที่มาของพลังการคำนวณ การใช้งานประสิทธิภาพ และผลตอบแทนการดำเนินงาน รวมถึงสร้างกลไกสมาร์ทคอนแทรกต์สำหรับการชำระเงินและการทำธุรกรรมข้ามพื้นที่และเวลา ซึ่งจะลดความเสี่ยงด้านเครดิตและต้นทุนตัวกลาง ขยายการใช้งานใน DeFi และการเช่าใช้พลังการคำนวณข้ามประเทศ เช่น การวิเคราะห์ข้อมูลของ edge nodes ที่สามารถแสดงพารามิเตอร์ต่างๆ ผ่านสมาร์ทคอนแทรกต์และทำให้พลัง inference ของ edge เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถแลกเปลี่ยน จำนอง และเป็นหลักประกันได้ในเชน ซึ่งจะสร้าง “ตลาดพลังการคำนวณบนเชน” ที่มีความคล่องตัวและโปร่งใสมากขึ้น
เชื่อมต่อพลังการผลิตและการเก็บรักษามูลค่า: สู่อนาคตของการทำให้พลังการคำนวณกลายเป็นสกุลเงิน
นี่คือหลักฐานของ “ความเห็นร่วมสองฝ่าย” ที่เราเคยเสนอไว้: BTC เป็นเกลียวของมูลค่าพลังงานในระดับสูงสุด ขณะที่ AI เป็นการแปลงพลังงานเป็นผลผลิต จากมุมมองนี้ “พลังการคำนวณคือสกุลเงิน” ยุคนี้จะมาถึงเร็วกว่าที่คาด และมีความเปลี่ยนแปลงที่พลิกผันอย่างมาก เมื่อมนุษย์ก้าวเข้าสู่ยุคดิจิทัลอัจฉริยะ “เชื้อเพลิง” สำหรับการเปลี่ยนแปลงผลผลิตจะเปลี่ยนจากน้ำมันเป็นพลังการคำนวณ และ “สินทรัพย์พื้นฐาน” ที่รองรับมูลค่าก็จะเปลี่ยนจากทองคำเป็น BTC
เราเปรียบเสมือนผู้ชมในปี 1859 ที่ยืนอยู่บนดินโคลนของเพนซิลเวเนีย ที่ไม่อาจจินตนาการได้ว่าสว่านเจาะลึกลงไปใต้ดินจะเปิดยุคอุตสาหกรรมใหม่อย่างไร แต่วันนี้ สายเคเบิลใยแก้วนำแสงที่ยืดไปทั่วโลกกำลังสร้างเส้นเลือดใหม่ของยุคสมัยนี้ และผู้บุกเบิกที่ลงทุนในพลังการคำนวณและ BTC ก็จะกลายเป็น “เจ้าพ่อปิโตรเลียมยุคใหม่” ที่จะกำหนดการกระจายความมั่งคั่งและอำนาจในรอบใหม่
ข้อมูลอ้างอิง:
John S. Gordon: “The Great Game: Rise of Wall Street’s Financial Empire”
Daniel Yergin: “The Prize”
Goldman Sachs: “AI infrastructure stocks are poised to be the next phase of investment”
Goldman Sachs: “AI, data centers and the coming US power demand surge”
Bloomberg: “Generative AI to Become a $1.3 Trillion Market by 2032, Research Finds”
KPMG: “Bitcoin’s role in the ESG imperative”
Square: “Bitcoin is Key to an Abundant, Clean Energy Future”
Arthur Hayes: “Bitcoin will be the currency of artificial intelligence”
36Kr: “CoreWeave: ในยุคพลังการคำนวณ คว้า ‘จอบทอง’ ไว้ในมือ”
