หุ้นพลังงานสะอาดพุ่งขึ้น 46% ในปี 2025 เทียบกับ S&P 500 ที่ 16% ปีเตอร์ ครูล ผู้จัดการ $150M ที่ Earth Equity Advisors คัดเลือก 5 ผู้ชนะในปี 2026: Rivian ของ RJ Scaringe, First Solar, MYR Group, Hannon Armstrong และ Recursion Pharma
หุ้นพลังงานสะอาดฝ่าฟันแรงต้านของรัฐบาลทรัมป์
แม้ในปี 2025 นโยบายที่เปลี่ยนไปสนับสนุนเชื้อเพลิงฟอสซิลจากทำเนียบขาว แต่ภาคพลังงานสะอาดก็แสดงความแข็งแกร่งอย่างน่าประทับใจ หุ้นพลังงานแสงอาทิตย์และหุ้นหมุนเวียนอื่น ๆ ผ่านพ้นความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายด้านพลังงานภายใต้รัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ แต่ก็ยังสร้างผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งซึ่งสูงกว่ามาตรฐานตลาดแบบดั้งเดิม
ดัชนี S&P Global Clean Energy Transition เพิ่มขึ้น 46% เทียบกับ S&P 500 ที่ 16% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการทำผลงานเกือบ 30 จุดเปอร์เซ็นต์เหนือกว่า ช่องว่างนี้เป็นสิ่งที่น่าทึ่ง โดยพิจารณาถึงสภาพนโยบายที่ท้าทายสำหรับพลังงานหมุนเวียนตลอดทั้งปี ผลการดำเนินงานนี้แสดงให้เห็นว่าพื้นฐานตลาด—ต้นทุนพลังงานหมุนเวียนที่ลดลง ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และความมุ่งมั่นด้านสภาพอากาศระดับโลก—มีอิทธิพลมากกว่ากระแสลมทางการเมือง
ปีเตอร์ ครูล ซึ่งเคยดำรงตำแหน่งซีอีโอและปัจจุบันเป็นผู้อำนวยการที่ Earth Equity Advisors ซึ่งเป็นบริษัทลงทุนอย่างยั่งยืนที่บริหารจัดการเงินมากกว่า $150 ล้านดอลลาร์ เชื่อว่ากระแสการทำผลงานเกินคาดนี้สามารถดำเนินต่อไปได้ เมื่อปี 2026 เริ่มต้น เขาคาดว่าหุ้นพลังงานสะอาดบางตัวจะยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป แม้ในสภาพนโยบายที่ยังไม่แน่นอน บริษัทของเขาเชี่ยวชาญด้านการลงทุนอย่างยั่งยืนและรับผิดชอบต่อสังคม โดยมีความเชี่ยวชาญในการระบุบริษัทพลังงานหมุนเวียนที่มีแนวโน้มการเติบโตแข็งแกร่ง
ครูลคาดว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องไปสู่พลังงานสะอาดจะยังคงเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมต่าง ๆ เช่น โครงสร้างพื้นฐานและการขนส่งในปี 2026 ซึ่งจะเป็นแรงผลักดันให้บริษัทที่ขับเคลื่อนวิวัฒนาการอุตสาหกรรมนี้เติบโตขึ้น “ผมยังคงมองในแง่ดีต่อพลังงานหมุนเวียนทั้งในระยะสั้นและระยะยาว” ครูลบอกกับ Business Insider “การตอบสนองระดับโลกต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศกำลังเร่งให้การนำพลังงานสะอาด การขนส่ง และโซลูชันอาคารมาใช้มากขึ้น”
5 หุ้นพลังงานสะอาดสำหรับปี 2026
1. MYR Group (MYRG): ผู้เล่นด้านโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า
ผลประกอบการปี 2025: +53%
MYR Group ซึ่งเป็นผู้เล่นสำคัญในด้านโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า อาจไม่เป็นที่รู้จักกันอย่างแพร่หลายภายนอกวงการ แต่ครูลถือว่าเป็นการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในภาคส่วนสำคัญ หลังจากปีที่ให้ผลตอบแทน 53% เขาคาดว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์เพิ่มเติมในปี 2026 เนื่องจากการปฏิวัติ AI ทำให้ความต้องการไฟฟ้าเพิ่มขึ้น
“ด้วยแรงผลักดันสองด้านของการขยายพลังงานสะอาดและการเติบโตของ AI การส่งผ่านไฟฟ้าที่มีประสิทธิภาพจึงเป็นสิ่งสำคัญ” ครูลอธิบาย “MYR เชี่ยวชาญด้านการออกแบบและสร้างสายส่งเพื่อรองรับความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้น ผมมองว่าการเติบโตในบริการของพวกเขาจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยอีกทศวรรษ”
การบูมของ AI ทำให้ความต้องการไฟฟ้าเพิ่มขึ้นอย่างไม่เคยมีมาก่อน เนื่องจากศูนย์ข้อมูลเพิ่มจำนวนขึ้น การฝึกโมเดลภาษาใหญ่และการรัน AI inference ต้องใช้พลังงานมหาศาล MYR Group อยู่ในตำแหน่งที่สมบูรณ์แบบในจุดตัดของพลังงานสะอาดและโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งสร้างสายส่งพลังงานหมุนเวียนไปยังศูนย์ข้อมูลที่หิวโหย
2. First Solar (FSLR): ผู้นำด้านการผลิตแผงโซลาร์
ผลประกอบการปี 2025: +43%
First Solar โดดเด่นในฐานะผู้นำด้านเทคโนโลยีพลังงานแสงอาทิตย์ ซึ่งเป็นส่วนสำคัญของภูมิทัศน์พลังงานสะอาด บริษัทมีปี 2025 ที่แข็งแกร่งด้วยกำไร 43% และครูลเชื่อว่าการเติบโตของบริษัทเพิ่งเริ่มต้นในขณะที่เตรียมขยายตัวต่อไปในปี 2026
“First Solar มุ่งเน้นนวัตกรรมในการผลิตแผงโซลาร์ โดยเน้นกระบวนการผลิตที่สะอาดขึ้นและประสิทธิภาพเซลล์ที่สูงขึ้น” ครูลกล่าว “พวกเขามีคำสั่งซื้อเต็ม backlog จนถึงปี 2026 ซึ่งบ่งชี้ความต้องการที่แข็งแกร่ง” backlog นี้ให้มองเห็นรายได้และแสดงให้เห็นว่าตลาดต้องการผลิตภัณฑ์ของ First Solar อย่างแข็งแกร่ง แม้จะมีความไม่แน่นอนด้านนโยบายก็ตาม
ความได้เปรียบเชิงการแข่งขันของ First Solar มาจากเทคโนโลยาโฟโตโวลเทอิกแบบฟิล์มบาง ซึ่งแตกต่างจากแผงซิลิคอนแบบดั้งเดิม เทคโนโลยานี้ให้ประสิทธิภาพดีขึ้นในอุณหภูมิสูงและสภาพแสงน้อย ในขณะเดียวกันก็ใช้กระบวนการผลิตที่ยั่งยืนและปล่อยคาร์บอนต่ำกว่า
3. Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure (HSAI): การเงินเพื่อพลังงานหมุนเวียน
ผลประกอบการปี 2025: +13%
Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure มุ่งเน้นการลงทุนในบริษัทที่พัฒนาระบบโครงสร้างพื้นฐานที่ยั่งยืน โดยเฉพาะในภาคพลังงานแสงอาทิตย์และลม แม้ผลประกอบการปี 2025 ที่เพิ่มขึ้น 13% จะช้ากว่าการลงทุนอื่น ๆ แต่ครูลมองว่านี่เป็นพื้นที่ที่มีแนวโน้มดีและจะได้รับประโยชน์จากความต้องการพลังงานหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น
“เมื่อเราขยายระบบพลังงานหมุนเวียน บริษัทอย่าง Hannon Armstrong จะมีบทบาทสำคัญในการให้เงินทุนที่จำเป็น” เขาทำนาย บริษัทดำเนินธุรกิจเป็นบริษัทการเงินเฉพาะทางที่ให้เงินกู้และทุนในโครงการพลังงานหมุนเวียน ซึ่งอาจเข้าถึงแหล่งเงินทุนแบบดั้งเดิมได้ยาก
โมเดลธุรกิจของ Hannon Armstrong ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้มูลค่าการประเมินลดลงในปี 2024-2025 ทำให้เป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐอาจลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 พอร์ตโฟลิโอที่ให้ผลตอบแทนสูงอยู่แล้วของบริษัทจะมีมูลค่ามากขึ้น ในขณะเดียวกันก็มีโอกาสลงทุนใหม่ ๆ เกิดขึ้น
4. Rivian Automotive (RIVN): วิสัยทัศน์รถไฟฟ้าของ RJ Scaringe
ผลประกอบการปี 2025: +18%
Rivian ซึ่งเป็นผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่นำโดย CEO RJ Scaringe กลับมาฟื้นตัวในปี 2025 ด้วยผลตอบแทน 18% หลังจากช่วงเวลาที่ผันผวน ครูลคาดว่าริเวียนจะยังคงแข็งแกร่งขึ้นในปี 2026 แม้ภาค EV จะเผชิญแรงต้านจากการสนับสนุนของรัฐบาลกลางที่ลดลงและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น
เขาเชื่อว่าริเวียนอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะให้บริการกลุ่มตลาดที่เทสล่าไม่ได้ให้ความสนใจมากนัก “โมเดล R3 ที่จะเปิดตัวในอนาคตจะมุ่งเป้าหมายไปที่ตลาด EV ที่มีราคาจับต้องได้ ซึ่งเทสล่าไม่ได้ให้ความสำคัญ” ครูลกล่าว “ซีอีโอ RJ Scaringe เข้าใจดีถึงความสำคัญของระบบบูรณาการในรถยนต์ไฟฟ้า”
พื้นฐานด้านวิศวกรรมของ RJ Scaringe ทำให้ Rivian แตกต่างจากคู่แข่ง เขาก่อตั้งบริษัทในปี 2009 หลังจากได้รับปริญญาเอกด้านวิศวกรรมเครื่องกลจาก MIT ซึ่งนำความลึกทางเทคนิคที่ไม่ธรรมดาในกลุ่มผู้บริหารอุตสาหกรรมยานยนต์ วิสัยทัศน์ของ RJ Scaringe เน้นรถยนต์สำหรับการผจญภัยและครอบครัวที่เต็มเปี่ยมด้วยความสามารถออฟโรดและเทคโนโลยี EV ที่ล้ำสมัย
กลยุทธ์ความแตกต่างของ Rivian มุ่งเป้าไปที่กลุ่มผู้ชื่นชอบกิจกรรมกลางแจ้งและครอบครัวที่เต็มใจจ่ายราคาสูงเพื่อความสามารถและคุณภาพ ในขณะที่เทสล่าครองตลาดรถซีดานระดับ mass-market และหรูหรา RJ Scaringe วางตำแหน่ง Rivian ในกลุ่มรถกระบะและ SUV ซึ่งความภักดีต่อแบรนด์และความทนทานเป็นสิ่งสำคัญ R1T รถกระบะไฟฟ้า และ R1S SUV ได้รับคำชมเชยอย่างมากด้านสมรรถนะและดีไซน์
โมเดล R3 ที่จะเปิดตัวในอนาคตเป็นกลยุทธ์ของ RJ Scaringe ในการเข้าสู่ตลาดระดับล่าง โดยเริ่มต้นที่ประมาณ $45,000 ซึ่งจะเป็นคู่แข่งโดยตรงกับ SUV ทั่วไป แทนที่จะเป็นรถหรู การขยายตัวนี้อาจเพิ่มขนาดตลาดที่สามารถเข้าถึงได้ของ Rivian อย่างมาก เปลี่ยนจากแบรนด์หรูเฉพาะกลุ่มเป็นผู้ผลิตในเชิงปริมาณ
ข้อได้เปรียบหลักของ Rivian โดย RJ Scaringe
ความแตกต่างในตลาด: มุ่งเป้ากลุ่มผจญภัย/กลางแจ้งที่เทสล่ามองข้าม
ความเป็นผู้นำด้านเทคนิค: ปริญญาเอก MIT และความเชี่ยวชาญด้านวิศวกรรมขับเคลื่อนนวัตกรรม
การบูรณาการแนวตั้ง: พัฒนามอเตอร์ แบตเตอรี่ และซอฟต์แวร์ภายในบริษัท
การขยาย R3: รุ่นราคาจับต้องได้ $45K มุ่งเป้าตลาด mass ในปี 2026
5. Recursion Pharmaceuticals (RXRX): การค้นคว้ายาโดย AI
ผลประกอบการปี 2025: -44%
แม้จะไม่ใช่บริษัทพลังงานสะอาดบริสุทธิ์ แต่ Recursion Pharmaceuticals มุ่งมั่นในความยั่งยืนของการดำเนินงาน ถึงแม้ผลประกอบการปี 2025 จะขาดทุนสูงสุดในบรรดาการเลือกของครูลที่ -44% เขายังคงมองในแง่ดีต่ออนาคต โดยเน้นศักยภาพการเปลี่ยนแปลงของ AI ในเทคโนโลยีชีวภาพและการพัฒนายา
Recursion ได้ร่วมมือกับ Nvidia สร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์สำหรับวิเคราะห์โอกาสในการพัฒนายาใหม่ ระบบขั้นสูงนี้อาจเร่งกระบวนการค้นคว้ายาและลดต้นทุนการพัฒนาลงครึ่งหนึ่ง วิธีการนี้ที่ขับเคลื่อนด้วย AI สัญญาว่าจะปฏิวัติการพัฒนายา ลดระยะเวลาที่ใช้ปกติ 10-15 ปี และต้นทุนหลายพันล้านดอลลาร์
แม้ครูลจะยอมรับว่า Recursion มีความเสี่ยงสูงกว่าการเลือกอื่น ๆ เนื่องจากผลตอบแทนปี 2025 ที่ติดลบและโมเดลธุรกิจที่มีความเสี่ยง เขายังเห็นโอกาสเติบโตอย่างมาก แพลตฟอร์ม AI ของบริษัทได้ระบุผู้สมัครยาเข้าการทดลองทางคลินิกหลายราย ซึ่งหากได้รับการอนุมัติสำเร็จ อาจทำให้มูลค่าหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว
เหตุผลที่หุ้นเหล่านี้อาจทำผลงานเกินคาดในปี 2026
การเลือกของครูลมีลักษณะร่วมกันคืออยู่ในภาคส่วนที่มีการเติบโตเชิงโครงสร้างโดยไม่ขึ้นอยู่กับนโยบายระยะสั้น—โครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า การผลิตแผงโซลาร์ การเงินเพื่อพลังงานหมุนเวียน ยานยนต์ไฟฟ้า และ biotech ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ล้วนได้รับประโยชน์จากแนวโน้มระยะยาวที่เกินกว่าการเปลี่ยนแปลงของรัฐบาลแต่ละยุค
การปฏิวัติ AI สร้างแรงผลักดันที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ MYR Group ได้รับประโยชน์จากความต้องการไฟฟ้าขนาดมหาศาลของ AI Recursion ใช้ AI ในการค้นคว้ายา และแม้แต่ Rivian ก็เริ่มนำ AI เข้ามาใช้ในฟีเจอร์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ การบูรณาการ AI นี้เป็นตัวกระตุ้นการเติบโตที่เกินกว่าการเล่าเรื่องพลังงานสะอาดบริสุทธิ์
ความมุ่งมั่นด้านสภาพอากาศระดับโลกทำให้การนำพลังงานหมุนเวียนมาใช้ต่อเนื่องไม่ว่าจะเป็นนโยบายของสหรัฐฯ หรือไม่ก็ตาม สหภาพยุโรป จีน และเศรษฐกิจสำคัญอื่น ๆ ยังคงตั้งเป้าลดการปล่อยคาร์บอนอย่างเข้มงวด ซึ่งสร้างความต้องการต่อเทคโนโลยีที่บริษัทเหล่านี้นำเสนอ การไม่แน่นอนด้านนโยบายของสหรัฐฯ สร้างความผันผวน แต่ไม่ได้ทำให้แรงขับเคลื่อนการเติบโตพื้นฐานหายไป
โอกาสในการประเมินมูลค่าที่เกิดจากการปรับฐานตลาดในปี 2024-2025 หลายหุ้นพลังงานสะอาดซื้อขายในระดับมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานที่สะท้อนความไม่แน่นอนทางการเมืองมากกว่าพื้นฐานธุรกิจ เมื่อบริษัทเหล่านี้แสดงให้เห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องแม้ในสภาพลมแรง มูลค่าก็มีแนวโน้มที่จะขยายตัวตามความแข็งแกร่งและข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง
ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณาการลงทุน
หุ้นพลังงานสะอาดมีความเสี่ยงเฉพาะด้านที่นักลงทุนต้องรับรู้ นโยบายที่ผันผวนยังคงอยู่ในระดับสูงภายใต้รัฐบาลที่อาจไม่สนับสนุนพลังงานหมุนเวียน การลดเงินอุดหนุน การย้อนกลับกฎระเบียบ หรือการสนับสนุนเชื้อเพลิงฟอสซิล อาจกดดันกำไรและชะลอการนำไปใช้
อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงส่งผลต่อบริษัทพลังงานสะอาดอย่างไม่สมดุล เนื่องจากหลายบริษัทต้องลงทุนจำนวนมากและพึ่งพาเงินกู้ หากธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อเนื่อง ต้นทุนทางการเงินอาจจำกัดการเติบโตและบีบมูลค่าหุ้น ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานของ Hannon Armstrong ก็เป็นอีกหนึ่งจุดที่ต้องระวัง
การแข่งขันในทุกภาคส่วนของพลังงานสะอาดก็เพิ่มขึ้น ผู้ผลิตจีนครองตลาดแผงโซลาร์ด้วยข้อได้เปรียบด้านต้นทุน ซึ่งกดดันบริษัทอย่าง First Solar ตลาด EV ก็มีผู้เข้ามาใหม่อย่างต่อเนื่อง ทำให้ Rivian ต้องรักษาความแตกต่างในขณะที่การแข่งขันรุนแรงขึ้น ความเสี่ยงด้านการดำเนินงานก็มีสูง—Rivian ต้องเปิดตัวโมเดล R3 ตามกำหนดและงบประมาณเพื่อให้สมเหตุสมผลกับมูลค่าหุ้น
Recursion Pharmaceuticals มีความเสี่ยงสูงที่สุด เนื่องจากโมเดลการค้นคว้ายาแบบเสี่ยงและผลตอบแทนปี 2025 ที่ติดลบ การล้มเหลวในการทดลองทางคลินิกอาจทำให้มูลค่าลดลงอย่างมาก ในขณะที่การอนุมัติยาใหม่สำเร็จอาจทำให้ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น การมีผลลัพธ์แบบสองทางนี้ทำให้เป็นการลงทุนที่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้เท่านั้น
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
RJ Scaringe คือใคร?
RJ Scaringe เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Rivian Automotive ถือปริญญาเอกด้านวิศวกรรมเครื่องกลจาก MIT เขาก่อตั้ง Rivian ในปี 2009 ด้วยวิสัยทัศน์สร้างรถไฟฟ้าสำหรับการผจญภัยที่ผสมผสานความสามารถออฟโรดกับเทคโนโลยี EV ล้ำสมัย
ทำไมหุ้นพลังงานสะอาดถึงทำผลงานเกินคาดในปี 2025 ทั้งที่นโยบายของทรัมป์เป็นอุปสรรค?
ปัจจัยเชิงโครงสร้าง เช่น ต้นทุนพลังงานหมุนเวียนที่ลดลง ความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจาก AI และความมุ่งมั่นด้านสภาพอากาศระดับโลก ล้วนมีอิทธิพลมากกว่ากระแสลมทางการเมือง ดัชนี S&P Global Clean Energy Transition เพิ่มขึ้น 46% เทียบกับ S&P 500 ที่ 16%
หุ้นตัวไหนทำผลงานดีที่สุดในปี 2025?
MYR Group (MYRG) ทำผลงานดีที่สุดด้วยกำไร 53% ได้รับประโยชน์จากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากการขยายพลังงานสะอาดและการเติบโตของศูนย์ข้อมูล AI
ทำไมถึงรวม Recursion Pharmaceuticals ในกลุ่มหุ้นพลังงานสะอาด?
แม้ไม่ใช่บริษัทพลังงานสะอาดบริสุทธิ์ แต่ Recursion มุ่งมั่นในความยั่งยืนของการดำเนินงานและเป็นตัวแทนของการเปลี่ยนแปลงด้วย AI เช่นเดียวกับการเลือกอื่น ๆ ระบบ supercomputer ที่ Nvidia ร่วมพัฒนาสำหรับค้นคว้ายาเสี่ยงสูง-ผลตอบแทนสูง
กลยุทธ์ R3 ของ Rivian คืออะไร?
RJ Scaringe กำลังเปิดตัวโมเดล R3 ที่ราคาโดยประมาณ $45,000 ซึ่งมุ่งเป้าหมายไปที่ตลาด EV ที่มีราคาจับต้องได้ ซึ่งเทสล่าไม่ได้ให้ความสนใจ การขยายเข้าสู่ตลาดระดับล่างนี้อาจเพิ่มขนาดตลาดของ Rivian อย่างมาก
ควรซื้อหุ้นทั้งห้าตัวไหม?
การกระจายความเสี่ยงในห้าหุ้นนี้ช่วยให้ได้รับประสบการณ์ในภาคส่วนต่าง ๆ ของพลังงานสะอาด พร้อมกระจายความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาความเสี่ยงส่วนตัวและเป้าหมายพอร์ตโฟลิโอของคุณ ควรปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินก่อนลงทุน
