ФРС только что официально прекратила QT. Верно, количественное ужесточение завершено. Деньги печатают... ну, вы знаете остальное. 🚀
Этот сдвиг в политике может стать поворотным моментом для ликвидности всех рискованных активов. Рынки ждали этого сигнала, и теперь он здесь. Каковы последствия для криптовалюты? Потенциально огромные.

Частный сектор Британии едва вырос в прошлом месяце, а прогноз? Всё еще довольно мрачный, согласно свежим данным опросов. Доверие бизнеса продолжает падать, так как компании ожидают месяцы вялого роста впереди. Это не совсем тот макрофон, который заставляет рисковые активы пампить.

Рынки торгуются так, будто каждый аукцион японских государственных облигаций может оказаться последним. Тревога ощутима — трейдеры не просто нервничают, они занимают позиции так, как будто вся система JGB может в любой момент застыть. Это не нормальная осторожность. Это страх.

Рынки Великобритании в последнее время испытывают заметную волатильность, и аналитики указывают на смешанные сигналы, поступающие от Казначейства. Непоследовательные сообщения Рэйчел Ривз о потенциальном повышении налогов, по всей видимости, подорвали доверие инвесторов. Один день - это уверенность, на следующий - предупреждения о бюджетной жесткости - этот круговорот создает неопределенность, которую рынки абсолютно не переносят. Когда политики не могут поддерживать ясную позицию по налогообложению, капитал начинает нервничать и перемещаться непредсказуемо. Это напоминание о том, что даже в т

Лидер Венесуэлы только что отправил предупреждающее письмо верхушке ОПЕК. Сообщение? Растущие военные напряженности в Карибском регионе могут потрясти глобальные энергетические рынки. Когда геополитическая напряженность усиливается вблизи крупных зон добычи нефти, это касается не только цен на нефть — криптоактивы, связанные с товарами и стабильностью развивающихся рынков, также могут испытать последствия. Стоит наблюдать, как это скажется на рисковом настроении на традиционных и цифровых рынках.

Программа количественного ужесточения завершается сегодня, но вот поворот, который никто не предвидел — использование репо-фасилитета просто взорвалось. Банки внезапно метутся за ночной ликвидностью, как в 2019 году.
Что же на самом деле происходит под поверхностью? Когда центральный банк прекращает изъятие резервов, а спрос на репо резко возрастает, вы наблюдаете столкновение двух противоположных сил. Учебник говорит, что ликвидность должна стабилизироваться. Реальность? Рынки редко читают учебники.
Это имеет большее значение, чем большинство осознает. Рынки репо сигнализируют о стрессах в ин

Срочные новости: Вашингтон только что смягчил свою позицию по автомобильным тарифам на Сеул — теперь она составляет 15%. Такие изменения в торговой политике оказывают влияние на глобальные рынки, потенциально воздействуя на всё, от цепочек поставок до настроений рисков по всем классам активов.

Пауэлл только что завершил свою речь в Стэнфорде, но вот в чем дело - он не дал никаких намеков на экономику или на то, что ФРС планирует дальше с политикой выпуска. Довольно необычно для выступления председателя ФРС, особенно когда все ждут сигналов.

Крупный институт Уолл-стрит теперь закладывает в цену снижение процентных ставок ФРС на предстоящем заседании FOMC на следующей неделе. Последний прогноз BofA сигнализирует о возможном смягчении денежно-кредитной политики впереди, что исторически коррелирует с движениями рискованных активов. Рынки внимательно следят, так как изменение политики может изменить условия ликвидности.

Фьючерсы на акции в США едва изменились за ночь, так как Уолл-Стрит сделал паузу. Основные индексы только что прервали свою пятинедельную серию побед, оставляя трейдеров в раздумьях, есть ли у этого ралли шансы на продолжение или нам следует сделать паузу. Смена импульса происходит, пока инвесторы переваривают недавние gains и пересматривают свою склонность к риску перед следующим торговым сеансом.

Официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая в ноябре упал до 49,2, не дотянув до прогноза в 49,4. Это восьмой подряд месяц ниже 50 - официально самая длительная серия сокращения, которую мы наблюдали.
Индекс деловой активности в непроизводственном секторе тоже не выглядит значительно лучше. Секторы строительства и услуг демонстрируют аналогичную слабость.
Для всех, кто следит за макроэкономическими тенденциями в криптовалюте, это имеет значение. Слабые данные о производстве обычно сигнализируют о более жестких условиях ликвидности, и мы знаем, как это сказывается на

Потенциальное повышение процентной ставки Японии вызывает беспокойство среди американских инвесторов. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,095%, в то время как индекс S&P 500 снизился на 0,5%. Рынки явно нервничают по поводу того, что следующий шаг Токио может означать для глобальной ликвидности.

Европейские политики настаивают на новом подходе к глобальной торговой архитектуре. Стратегия? Создание альянсов с государствами, которые разделяют аналогичные экономические взгляды. Чиновники подчеркивают необходимость сотрудничества между континентами, нацеливаясь на реформированную торговую структуру, которая отражает текущие геополитические реалии. Эта инициатива по созданию коалиций сигнализирует о сдвиге в том, как может быть структурирована международная торговля в будущем.

Данные за ноябрь показывают тревожную картину: производственные сектора по всей зоне евро, Китае и Японии все демонстрируют сигналы сокращения. Слабый спрос продолжает беспокоить эти крупные экономики, в то время как неопределенности вокруг тарифов добавляют дополнительное давление на промышленное производство. Этот синхронизированный замедленный рост может сигнализировать о более широких экономических трудностях в будущем.

Люди всегда говорят о том, как ФРС должна охладить ситуацию, когда рынки перегреваются — вы знаете, убрать ликвидность, прежде чем все станут слишком пьяными от легких денег. Но вот в чем дело: если Кевин Хассет займет место Пауэлла в следующем году? Не стоит ожидать ужесточения. Этот Punch Bowl останется полным. Может быть, даже будет снова наполнен.

Внимание: Пауэлл выйдет в эфир сегодня вечером.
Отметьте в своём календаре – 1 декабря, 20:00 по восточному времени. Председатель ФРС будет выступать на мероприятии в Институте Хувера, и вы сможете посмотреть трансляцию на их платформе.
Стоит следить, если вы отслеживаете макроизменения.

Прямо сейчас вся экономика функционирует на бумажных прибылях. Акции скачут, портфели раздуваются, все чувствуют себя богаче. Но вот неудобная правда: это богатство не привязано ни к чему реальному. Это числа на экранах, оценки, основанные на настроении. И то, что раздувается за ночь, может так же быстро и сдуться. Когда уверенность трещит, все эти бумажные богатства испаряются — иногда прежде, чем вы даже осознаете, что происходит. Мы уже видели этот фильм, и финал никогда не бывает красивым.

Аналитики Bank of America заявляют: вероятно, ФРС снизит ставки на следующей неделе. Рынки уже несколько недель закладывают это в цены, но услышать это от BofA придаёт весомость. Если это сбудется, мы можем увидеть серьёзную волатильность на рисковых активах — включая криптовалюту. Снижение ставок обычно увеличивает ликвидность, а ликвидность любит спекулятивные игры. Стоит следить за тем, как это развернётся.

Безмолвие председателя ФРС держит всех в напряжении
Трейдеры готовятся к потенциальному изменению ставки, но Пауэлл ничего не раскрывает перед объявлением. Ожидание реально – институциональные трейдеры хеджируют в обе стороны, в то время как розничные инвесторы обновляют свои новостные ленты каждые пять минут.
Что делает этот момент особенно напряжённым? Решения центральных банков больше не влияют только на традиционные рынки. Корреляции криптовалют с макроэкономической политикой значительно усилились за последний год. Довольно неожиданное смягчение политики может вызвать рискованные действия

Крупный инвестиционный банк сохраняет свою позицию: по-прежнему ставит на повышение ставки в январе. Замечания Планта Уэды? Не достаточно явные, чтобы сигнализировать о движении в декабре, по их мнению.