SK Hynix планирует в этом году выйти на биржу в США! Сообщается, что Microsoft и Google подписали долгосрочные контракты с предоплатой 30% аванса, чтобы перехватить DRAM

Поступили рыночные новости: Microsoft и Google ведут переговоры с SK Hynix о долгосрочном контракте на поставку DRAM сроком на три года. В дополнение к условиям установления ценового порога они внесут аванс в размере 30% задатка; цель — зафиксировать долгосрочные мощности SK Hynix.

С другой стороны, SK Hynix планирует в 2026 году выйти на рынок США и подать заявку на выпуск американских депозитарных расписок (ADR). По оценкам отрасли, объем привлеченных средств составит порядка сотни миллиардов. SK Hynix уже строит в южнокорейском Йонъине полупроводниковую производственную базу с общими инвестициями до 600 трлн вон (примерно 400 млрд долларов), и вложила десятки трлн вон в строительство первого завода по производству пластин. Одновременно компания планирует закупить около 8 млрд долларов передового литографического оборудования, чтобы нарастить мощности производства чипов следующего поколения.

Microsoft и Google, по слухам, заключают долгосрочный контракт с SK Hynix, включая условия ценового обеспечения

Согласно утечкам из отрасли, SK Hynix и Microsoft почти завершили переговоры по долгосрочному контракту DDR5. Общая стоимость контракта достигает десятков трлн вон, и поставки начнутся уже с этого года в течение трех лет. Google параллельно ведет аналогичные соглашения по высокопропускной памяти (HBM) и серверной DRAM. SK Hynix через «ценовое обеспечение» предотвращает резкое падение цен на DRAM в будущем, а также требует от клиентов заранее вносить крупные задатки, чтобы обеспечить фиксацию мощностей и стабильность денежного потока.

Данные также подтверждают этот сдвиг. Фиксированная цена сделок по DRAM растет уже 11 месяцев подряд: цена DDR4 подскочила с 1,35 доллара в марте прошлого года до 13 долларов в феврале этого года, что почти в десять раз больше. Одновременный дефицит HBM, необходимой для AI-серверов, и традиционной DRAM ставит облачных провайдеров перед серьезным узким местом при расширении дата-центров.

Прайс-лист на DRAM от Samsung вырос на 100%, SK Hynix и Micron намерены последовать

Microsoft и Google готовы брать на себя издержки, связанные с «жесткой» фиксацией цен и затратами на иммобилизацию средств, заранее блокируя поставки на будущие три года. По сути, это равносильно включению DRAM в долгосрочное распределение ресурсов. Помимо SK Hynix, две компании также ведут переговоры с Samsung и Micron о подобных долгосрочных контрактах. Сегодня уже сообщается, что прайс-лист Samsung на DRAM вырос на 100%, что значительно превышает 70% в январе.

(Прибыль Samsung выросла в годовом выражении на 755%! По слухам, прайс на DRAM снова поднимется на 100%, а память 32 GB может подорожать до более чем 400 долларов)

С точки зрения стороны предложения, весь рынок также полностью вошел в цикл наращивания мощностей. В сообщениях говорится, что Samsung ускоряет массовое производство HBM4 и DRAM по передовым техпроцессам, а SK Hynix одновременно обновляет техпроцесс на новом заводе M15X в Чхонджу и на штаб-квартире в Ыйльчхоне, а также активно инвестирует в мощности по производству высокопозиционной памяти, чтобы ответить на давление спроса.

SK Hynix выйдет на рынок США в этом году, объем превысит 10 млрд

С другой стороны, WSJ указывает, что SK Hynix планирует в 2026 году выйти на рынок США и подать заявку на выпуск американских депозитарных расписок (ADR), чтобы привлечь глобальные капиталы для поддержки масштабного плана расширения мощностей. Компания заявила, что окончательный масштаб листинга и сроки будут зависеть от рассмотрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и ситуации на рынке.

В отчете проводится анализ того, что это является реакцией на более агрессивную стратегию капитальных затрат. SK Hynix создает в Южной Корее в Йонъине полупроводниковую производственную базу с общим объемом инвестиций до 600 трлн вон (примерно 400 млрд долларов), и уже вложила десятки трлн вон в строительство первого завода по производству пластин. Одновременно компания также планирует закупить около 8 млрд долларов передового литографического оборудования, чтобы нарастить мощности производства чипов следующего поколения.

На уровне продуктов SK Hynix благодаря HBM3 и HBM3E первой вошла в цепочку поставок NVIDIA и заняла лидирующие позиции на рынке AI-памяти. Аналитики в целом ожидают, что при продолжении роста спроса со стороны AI поставки памяти смогут догнать спрос лишь к началу 2028 года.

Эта статья: SK Hynix планирует выйти на рынок США в этом году! Microsoft и Google, по слухам, подписали долгосрочные контракты и внесли 30% задатка для того, чтобы как можно скорее получить DRAM, впервые появилась в «Цепных новостях ABMedia».