Disney заявляет о приобретении Epic Games, бывший руководитель: игры — это подлинный драйвер роста котировок, Unreal Engine доминирует над создателями

Бывший руководитель Disney Кевин Мейер публично заявил, что действующему CEO Джошу Д’Амаро, чтобы стимулировать рост Disney, ключевым шагом будет приобретение игровых активов, таких как Epic Games; однако основатель Epic Тим Суини обладает полным правом голоса, и возможность слияния целиком зависит от его позиции.
(Хронология: наступила массовая популяризация Web3-игр! Epic Games: Unreal Engine 6 в разработке, созданный с прицелом на метавселенную)
(Дополнительный контекст: Epic Games сократила 830 сотрудников! Исполнительный директор прямо признал: «метавселенная не так уж прибыльна…»)

Оглавление

Переключатель

• Внутренние разногласия: одни хотят купить, другие считают риски слишком высокими
• Базовая инвестиция 1,5 млрд, совместная работа сторон над созданием виртуального мира
• Давление из-за увольнений в Epic, рынок рассматривает это как возможность для слияния

Кевин Мейер, ранее занимавший посты в Disney и TikTok и сейчас являющийся CEO Candle Media, 18 марта в интервью CNBC прямо заявил, что если действующий CEO Disney Джош Д’Амаро хочет обеспечить рост выручки и котировок компании, ему придется предпринять «более смелые действия», включая приобретение игровых компаний вроде Epic Games.

Он подчеркнул, что именно игровая индустрия — одна из ключевых сфер, на которую Disney в будущем может сделать ставку, и особо выделил инвестиции Disney в 1,5 млрд долларов в Epic — разработчика Fortnite (Fortnite), назвав это «очень правильным решением», однако Disney все еще нужно дальше продумать, как превратить игровой бизнес в действительно работающий двигатель роста.

«Он (Д’Амаро) вложил в Epic весьма значительные средства, и я считаю, что это очень правильное решение. Он уже передал эту работу команде под руководством Даны, и само по себе это — вполне четкий сигнал: дальше нужно думать о том, как использовать это планирование более эффективно. Я считаю, что независимо от того, идет ли речь об Epic или о других игровых активах, для общей картины активов Disney это станет крайне ценным усилением».

Внутренние разногласия: одни хотят купить, другие считают риски слишком высокими

Технологический журналист Алекс Хит в рамках подкаст-программы 《The Town》 сообщил, что «можно считать подтвержденным», что внутри Disney действительно есть руководители, которые хотят приобрести Epic Games, и сейчас ждут подходящего момента для действий. Однако он также добавил, что внутри компании по этому вопросу консенсус не сложился: часть принимающих решения считает, что риски такой сделки слишком высоки.

Хит отметил, что если в будущем Epic действительно пойдет по пути продажи, то Disney станет одним из самых естественных покупателей — причина в том, что обе стороны очень хорошо совпадают по таким направлениям, как IP, контент и развитие виртуального мира. А главный фактор неопределенности в этой сделке всегда будет сводиться к тому, что решает один человек: основатель и CEO Epic Тим Суини.

Поскольку Суини держит полное право голоса в Epic и может единолично определять, будет ли компания продаваться, даже если Disney и заинтересован, он не сможет напрямую управлять процессом. Если только в будущем Суини не решит уйти или скорректировать направление управления, вероятность слияния остается относительно низкой.

Инвестиции 1,5 млрд как база: совместными усилиями строят виртуальный мир

В настоящее время отношения Disney и Epic в основном строятся вокруг инвестиционного проекта на 1,5 млрд долларов в 2024 году: обе стороны вместе создают крупный интерактивный мир с Fortnite в качестве ядра и с интеграцией IP Disney. Цель — примерно как у Roblox: предлагать игрокам разносторонние впечатления, включая социальное взаимодействие, развлечения и виртуальные покупки.

До этого Disney в основном вел игровой бизнес через лицензионную модель: например, такие проекты, как Star Wars Jedi: Survivor, которые делает Respawn, создавались сторонними студиями; а принадлежащие Disney IP вроде Marvel широко лицензируются разным разработчикам. В прошлом Disney также пробовала построить собственные «Disney Interactive Studios», но в 2016 году, после закрытия 《Disney Infinity》, студии остановили работу и распустили; кроме того, слухи о приобретении американской Electronic Arts так и не реализовались — это показывает, что компания относительно осторожно относится к крупным сделкам по слияниям.

Давление из-за увольнений в Epic: рынок рассматривает это как возможность для слияния

С другой стороны, Epic Games в последнее время провела масштабные сокращения: под ударом оказалось более тысячи сотрудников, а операционная деятельность столкнулась с давлением по затратам. На фоне того, что выручка Fortnite ослабевает, а о закрытии некоторых режимов стало известно, внешние наблюдатели начали оценивать стабильность ее долгосрочного развития, и рынок также считает, что Disney может рассматривать это как момент для расширения инвестиций и даже запуска процесса слияния.