Vanguard переворот！11 триллионов активов под управлением гиганта открывают торговлю ETF на BTC, XRP, SOL на этой неделе

Согласно сообщению Bloomberg, вторая по величине инвестиционная компания Vanguard сделала значительный шаг, заявив, что позволит «ETF и паевым инвестиционным фондам, которые в основном держат шифрованные активы, торговать на своей платформе». Спрос со стороны розничных и институциональных клиентов способствовал этому решению. Начиная с вторника, ETF и паевые инвестиционные фонды, которые в основном держат Биткойн, Эфир, XRP, Solana и другие шифрованные активы, смогут торговаться на их платформе.

От решительного отказа до полной открытости: Пионер Групп за 4 месяца кардинально изменила свою позицию

Группа Pioneer ранее заявила, что будет избегать продуктов, связанных с шифрованием, включая спотовый Биткойн ETF, выпущенный BlackRock и Fidelity. В августе 2024 года генеральный директор Салим Рамджи также отметил, что у компании нет планов по запуску шифрования ETF. Эта решительная позиция делает группу Pioneer последней традиционной финансовой крепостью Уолл-Стрит, сопротивляющейся шифрованию.

Однако всего через 4 месяца группа Pioneer совершила 180-градусный поворот. Согласно отчету Bloomberg, группа Pioneer изменила свою предыдущую стратегию под давлением розничных и институциональных клиентов. Откуда пришло это давление? Прежде всего, от сильного спроса со стороны розничных клиентов. Когда Биткойн ETF от BlackRock и Fidelity был запущен в январе 2024 года, он быстро привлек десятки миллиардов долларов, что свидетельствует о высоком спросе розничных инвесторов на криптоактивы ETF. Клиенты группы Pioneer увидели, что другие платформы могут торговать этими продуктами, и стали настоятельно требовать, чтобы группа Pioneer также предоставила аналогичные услуги.

Во-вторых, это потребности институциональных клиентов в распределении активов. Пенсионные фонды, благотворительные фонды, семейные офисы и другие институциональные инвесторы все чаще рассматривают Криптоактивы как инструмент диверсификации портфеля. Если Pioneer Group продолжит отказываться от продуктов на основе криптовалют, эти институциональные клиенты могут обратиться к платформам конкурентов. В индустрии управления активами утечка клиентских активов является самой серьезной угрозой.

Согласно отчету Bloomberg, руководитель брокерских услуг и инвестиций Pioneer Group Эндрю Каджески заявил: «Криптоактивы ETF и взаимные фонды уже прошли испытание рыночной волатильностью, достигнув ожидаемых показателей производительности, сохраняя при этом ликвидность. Административные процессы для обслуживания таких фондов уже стали зрелыми, и предпочтения инвесторов продолжают меняться». Это утверждение раскрывает три причины изменения отношения Pioneer Group: испытание рыночной волатильности подтвердило стабильность структуры ETF, ликвидность и достижения по производительности, а также зрелость административных процессов.

Предыдущий отчет показал, что компания начала рассматривать возможность изменения политики в отношении Криптоактивы как минимум с сентября прошлого года. Это означает, что от внутренних обсуждений до окончательного решения группа Пионеров прошла примерно 15 месяцев оценочного периода. Этот осторожный подход соответствует консервативному стилю группы Пионеров, но также показывает, что, когда решение о переменах принимается, это является тщательно продуманным стратегическим поворотом.

5000 миллионов клиентов 11 триллионов средств: последние укрепления традиционных финансов открыты

Согласно сообщению Bloomberg, платформа группы Vanguard обслуживает более «50 миллионов брокерских клиентов», которые управляют активами «более 11 триллионов долларов». Удивительность этих двух цифр заключается в том, что они представляют одну из крупнейших групп розничных и институциональных инвесторов в мире. Открытие торговли криптоактивами ETF компанией Vanguard означает, что эти 50 миллионов клиентов теперь могут получить доступ к криптоактивам через знакомую платформу.

Управляемые активы в размере 11 триллионов долларов США ставят компанию Vanguard на второе место среди крупнейших управляющих компаний в мире после BlackRock. Если даже 1% из этих 11 триллионов долларов будет вложен в криптовалютные ETF, это означает потенциальный приток средств в размере 110 миллиардов долларов. Этот масштаб способен оказать значительное влияние на весь рынок криптоактивов. В настоящее время общая капитализация Биткойна составляет около 1.7 триллиона долларов, и 110 миллиардов долларов составляет 6.5% от капитализации Биткойна.

Этот гигант Уолл-стрит выбрал путь внедрения цифровых активов, что ещё раз подтверждает, что традиционные финансы и сфера цифровых активов продолжают сливаться. Группа Vanguard известна своей консервативной и взвешенной инвестиционной философией, её основатель Джон Богл является пионером индексных фондов, выступая за долгосрочное удержание, низкие издержки и диверсифицированные инвестиции. Эта консервативная генетика заставляет группу Vanguard оставаться осторожной в вопросах криптовалют.

Тем не менее, когда рыночный спрос становится настолько сильным, что его невозможно игнорировать, и криптоактивы ETF уже доказали свою структурную стабильность, даже самые консервативные управляющие активами вынуждены вносить изменения. Открытие группы Vanguard ознаменовало переход отношения традиционных финансов к криптоактивам с “сомнения” на “принятие”, и, возможно, дальнейший переход к “принятию”.

С вторника клиенты группы Pioneer смогут торговать фондами, которые держат Биткойн, Эфир, XRP, Solana и другие криптоактивы. Эта стратегия открытия для всех токенов показывает, что группа Pioneer нацелена не только на Биткойн, но и признает легитимность и инвестиционную ценность всего рынка криптоактивов ETF. Это особенно важно для активов, таких как XRP и Solana, поскольку они получат такие же возможности институционального контакта, как и Биткойн.

Ключевые данные Pioneer Group

Количество клиентов: более 50 миллионов брокерских клиентов

Управление активами: более 11 триллионов долларов (второе место в мире)

Торгуемые токены: BTC, ETH, XRP, SOL и др.

Время работы: с вторника (с декабря)

100 токен Криптоактивы ETF湧現：監管閘門全面開啟

（источник：The Block）

Криптоактивы ETF постепенно внедряются в США — сначала Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила спотовый Биткойн ETF в январе 2024 года, а через шесть месяцев одобрила спотовый Ethereum ETF. Но динамика развития уже ускорилась: инвесторы теперь могут покупать ETF, отслеживающие XRP, Solana, Dogecoin и Лайткойн.

На прошлой неделе старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунас заявил, что он ожидает, что в течение следующих шести месяцев будет запущено более 100 новых крипто ETF. В октябре было подано более 150 заявок на биржевые продукты, основанные на криптовалютах, отслеживающие 35 различных цифровых активов. Эта волна заявок показывает, что компании по управлению активами испытывают огромную уверенность в рынке крипто ETF.

Что означает запуск 100 шифрование ETF? Прежде всего, это разнообразие выбора: инвесторы могут выбирать ETF на основе единого токена, комбинации нескольких токенов, кредитное ETF или обратное ETF, в зависимости от их предпочтений в отношении риска и инвестиционной стратегии. Эта богатая линейка продуктов удовлетворит потребности инвесторов от консервативных до агрессивных.

Во-вторых, конкуренция усиливается. Когда на рынке будет 100 крипто ETF, эмитенты должны будут привлекать клиентов, снижая комиссии, предлагая лучшую точность отслеживания или добавляя дополнительные услуги. Эта конкуренция в конечном итоге принесет пользу инвесторам, так как они смогут получать более качественные продукты по более низкой стоимости.

Третье - это повышение ликвидности, большее количество продуктов ETF означает большее количество участников рынка и торговой активности. Когда ликвидность повышается, спреды узкие, снижается проскальзывание крупных сделок, повышается общая эффективность рынка. Это имеет решающее значение для перехода криптоактивов от спекулятивного рынка к зрелому финансовому рынку.

Отслеживание 35 различных цифровых активов показывает, что рынок крипто ETF расширяется от Биткойна и Ethereum до всей экосистемы Криптоактивов. Это расширение предоставляет токенам различных сегментов возможность привлечения институциональных средств. Например, токены DeFi, токены второго уровня, токены AI и другие могут получить специальные продукты ETF.

Слияние традиционных финансов и криптоактивов ускоряется: демонстрационный эффект 11 триллионов средств

Этот гигант Уолл-стрит выбирает принять цифровые активы, что еще раз подтверждает постоянное слияние традиционных финансов и сферы цифровых активов. Открытость Pioneer Group имеет мощный демонстрационный эффект, поскольку она известна своей консервативностью и стабильностью. Когда даже Pioneer Group открывает торговлю криптовалютными ETF, другие традиционные финансовые учреждения, которые все еще находятся в ожидании, потеряют последнее оправдание.

Ожидается, что в ближайшие несколько месяцев больше традиционных брокеров, банков и платформ управления капиталом начнут открывать торговлю криптоактивами ETF. Этот домино-эффект обеспечит постоянный приток средств на рынок криптоактивов. Что более важно, этот приток не является краткосрочными спекулятивными средствами, а представляет собой долгосрочные институциональные инвестиции и пенсионные фонды, чья стабильность и устойчивость значительно превышают средства розничных инвесторов.

Для криптоактивов рынок открытие Группы Пионеров является историческим моментом. Это обозначает, что криптоактивы превратились из маргинализированных спекулятивных активов в легитимный класс активов, принятый основными финансовыми системами. Когда управляемые активы на сумму 11 триллионов долларов признают инвестиционную ценность криптоактивов, споры о том, «имеют ли криптоактивы ценность», можно считать практически исчерпанными.

С вторника 50 миллионов клиентов группы Pioneer смогут легко покупать Криптоактивы ETF, как если бы они покупали акции ETF. Это удобство значительно снизит порог входа для обычных инвесторов к шифрованию активов. Им не нужно будет учиться использовать криптокошельки, беспокоиться о безопасности приватных ключей или открывать счета на криптовалютных биржах; достаточно нажать кнопку покупки на знакомой платформе группы Pioneer.