Почему Биткойн сегодня падает? Автор «Богатый папа, бедный папа» предупреждает о крахе ликвидности, арбитраж и закрытие позиций иеной атакуют мир.

Биткойн 1 декабря стоил около 88,400 долларов. Автор «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки предупреждает, что глобальный финансовый кризис назревает. Финансовые рынки сталкиваются с двойным сокращением ликвидности: изменение финансовой политики Японии и ужесточение американского рынка кредитования. Недавний поворот японской политики заставил инвесторов закрывать позиции в арбитражных сделках, которые они использовали, чтобы финансировать глобальные венчурные инвестиции, занимая дешевые иены. С падением этих кредитных позиций ликвидность акций, облигаций и цифровых активов снизилась.

Прогноз Киссаки о шоке ликвидности: двойное сжатие ударяет по мировому рынку

Почему сегодня падает Биткойн? Ответ указывает на систематическое сокращение глобальной Ликвидности. Автор “Богатый папа, бедный папа” Роберт Киосаки снова предупреждает, что глобальный финансовый кризис назревает. Киосаки часто рассматривает Биткойн как защиту от обесценивания валюты, но на этот раз факторы давления на рисковые активы больше механические, чем философские. Валюта уходит из существующей системы.

Его предупреждение совпало с тем, что финансовые рынки сталкиваются с тем, что аналитики называют «двойным сокращением ликвидности»: изменением финансовой политики Японии и ужесточением кредитного рынка в США. Рыночная капитализация Биткойна достигла 1,82 трлн долларов, количество Бита в обращении близко к 20 миллионам, и этот актив по-прежнему остается в центре макроэкономических дебатов, особенно после того, как Кисаса вновь вызвал беспокойство по поводу предстоящей финансовой перезагрузки.

Первый источник двойного сокращения ликвидности — это Япония. Японский центральный банк долгое время проводил политику нулевой или даже отрицательной процентной ставки, что сделало иену самой дешевой валютой для заимствования в мире. Инвесторы, занимая иену, обменивают ее на доллары или другие валюты и инвестируют в более доходные активы; эта операция называется «арбитражная торговля иеной» (Yen Carry Trade). Триллионы долларов средств таким образом поступают на глобальные фондовые, долговые и криптовалютные рынки.

Тем не менее, недавний поворот политики Японии нарушил этот баланс. С увеличением государственных расходов и ростом доходности облигаций иена начала ослабевать, что заставило инвесторов закрыть эти арбитражные сделки. Когда стоимость заимствования возрастает или курс неблагоприятен, риск поддержания арбитражных сделок резко увеличивается, и инвесторы вынуждены продавать активы и выкупать иену для погашения долгов. Это вынужденное закрытие позиций привело к резкому снижению ликвидности на глобальных рынках.

Вторым источником является ужесточение финансового рынка США. Хотя Федеральная резервная система приостановила повышение процентных ставок, сокращение ее баланса продолжает происходить, изымая ликвидность из рынка. Кроме того, доходность государственных облигаций США продолжает расти, что приводит к увеличению стоимости заимствования и увеличивает трудности в финансировании для компаний и инвесторов. Это ужесточение ликвидности особенно заметно на высокорисковом рынке криптовалют.

Арбитражная сделка с иеной обрушилась: Причина падения Биткойна

Почему Биткойн сегодня падает? Глобальное давление, вызванное колебаниями японской иены, является основной причиной. Недавний поворот политики Японии, характеризующийся увеличением государственных расходов и ростом доходности облигаций, усугубил слабость иены. Этот шаг заставил инвесторов закрыть позиции по арбитражным сделкам, которые ранее использовали дешевое кредитование в иене для финансирования глобального венчурного капитала. С崩盤 этих кредитных позиций ликвидность на фондовом рынке, рынке облигаций и цифровых активов снизилась.

Крах арбитражной торговли японской иеной оказал особенно серьезное воздействие на рынок криптовалют. Рынок криптовалют является одним из самых чувствительных к ликвидности на глобальном уровне, благодаря своим 24/7 торговым операциям, высокому кредитному плечу и относительно малому размеру рынка, что делает его очень быстро реагирующим на изменения потоков капитала. Когда глобальные инвесторы вынуждены закрывать позиции по арбитражной торговле японской иеной, им необходимо быстро ликвидировать активы для погашения займов в иенах, и криптовалюты, обладая относительно хорошей ликвидностью, часто становятся первыми объектами для распродажи.

Этот механизм уже проявлялся в августе 2024 года. Тогда Банк Японии неожиданно повысил процентные ставки, что привело к резкому укреплению иены, и мировые рынки пережили сильные колебания всего за несколько дней. Биткойн в результате этого события упал с 70,000 долларов до 49,000 долларов, что составило 30% падения. Хотя вскоре он быстро восстановился, этот опыт подтвердил системную важность арбитражной торговли иеной для криптовалютного рынка.

Для Биткойна эта динамика является двусторонним мечом. Краткосрочное давление ликвидности может оказать понижательное давление на цену, что мы и наблюдали на этой неделе. Однако в долгосрочной перспективе этот откат может побудить инвесторов обратиться к децентрализованным активам, чтобы хеджировать риски финансовой нестабильности. Предостережение Кийосаки основано именно на этой долгосрочной логике: когда традиционная финансовая система сталкивается с ликвидностным кризисом, Биткойн как несобственный, децентрализованный актив станет убежищем.

Арбитражная торговля с японской иеной: двойное влияние на Биткойн

Краткосрочные негативные факторы: Принудительное закрытие позиции приводит к продаже, ликвидность иссякает, что усиливает падение.

Долгосрочная перспектива: Уязвимость традиционной финансовой системы обнажилась, что побуждает инвесторов искать децентрализованные альтернативы.

Технический анализ: тест на отскок 81,000, сопротивление 92,800

! BTC/USD

（источник: Trading View）

Технический анализ причин падения Биткойна сегодня относительно оптимистичен. Несмотря на неблагоприятные макроэкономические факторы, прогнозы цен на Биткойн уже показывают первые признаки стабильности. BTC сильно отскочил от уровня поддержки в 81,028 долларов, который с середины 2024 года остается зоной спроса на высоких временных рамках. На дневном графике наблюдается четкая восходящая тенденция, длинные нижние тени и сильный последующий покупательский интерес.

Биткойн в настоящее время тестирует 20-дневную скользящую среднюю на уровне 92,800 долларов, которая стала уровнем сопротивления после падения в ноябре. Если Биткойн сможет эффективно преодолеть этот уровень и закрыться выше него, это будет означать первое значительное структурное улучшение за несколько недель. С ростом индекса относительной силы (RSI) с 32 до 41,Momentum усиливается, что соответствует ранней стадии восстановления.

Возврат RSI из зоны перепроданности является важным сигналом улучшения технической ситуации. RSI ниже 30 обычно считается перепроданным, что означает, что давление на продажу было чрезмерно освобождено, и ожидается возврат. В настоящее время RSI поднялся до 41, хотя еще не вошел в зону сильного тренда (выше 50), но уже показывает, что покупательская сила усиливается. Если RSI сможет преодолеть 50, это подтвердит изменение тренда с медвежьего на бычий.

Структура графика указывает на круговую проверку: откат к уровню около 88,000 долларов, формирование более высоких минимумов и возможный дальнейший рост до 98,279 долларов, что совпадает с уровнем 0.382 по Фибоначчи. После восстановления уровня 98,279 долларов цена будет двигаться в сторону 103,574 долларов и 108,753 долларов, где возможен более значительный откат или даже полное разворот. Если цена преодолеет уровень 108,753 долларов, это изменит общий тренд, и ожидается, что в начале 2026 года цена достигнет 115,000 долларов.

Наилучшая форма появляется, когда цена закрытия по дням подтверждает, что она выше 20-дневной скользящей средней, а минимумы находятся вблизи 88,000 долларов США до 89,500 долларов США. Если цена упадет ниже 86,000 долларов, цель роста будет расширена до 103,000 долларов и 108,000 долларов. Эта техническая структура показывает, что, несмотря на давление со стороны макроэкономики, внутренний спрос на Биткойн остается сильным.

Кризис ликвидности является катализатором, необходимым для Биткойн?

Долгосрочный ответ на вопрос, почему Биткойн сегодня падает, может быть неожиданным: этот откат может быть именно тем, что нужен Биткойну. Хотя предупреждения Кийосаки вызвали панику в краткосрочной перспективе, с другой стороны, глобальный кризис ликвидности может стать лучшим доказательством ценностного предложения Биткойна. Когда традиционная финансовая система оказывается в затруднительном положении из-за ошибок в политике и долговых кризисов, привлекательность Биткойна как несубъектного, децентрализованного актива с фиксированным предложением значительно возрастет.

В истории Биткойн часто демонстрировал такую тенденцию: сначала падение, затем рост во время крупных финансовых кризисов. В марте 2020 года, когда началась пандемия, Биткойн упал с 10 000 долларов до 3 800 долларов, но затем, на фоне масштабного количественного смягчения со стороны центральных банков, он стремительно взлетел до 69 000 долларов. Эта модель может повториться и в текущем крахе арбитражной торговли с японской иеной: краткосрочное давление ликвидности приводит к распродаже, но в долгосрочной перспективе инвесторы осознают хрупкость традиционной финансовой системы и обращаются к Биткойну как к инструменту хранения ценности.

Если рыночные настроения улучшатся, восстановление Биткойн может распространиться на ранние инвестиционные возможности, заложив основу для более сильного цикла в будущем. Хотя предупреждение Кийосаки тревожно, оно также напоминает инвесторам о важности владения децентрализованными активами на фоне глобальной финансовой системы, которая сталкивается с перезагрузкой.