Неудивительно, что Баффет в конце концов поставил на Google.

Баффет впервые купил акции с искусственным интеллектом Google, инвестировав по высокой премии около 40 раз свободного денежного потока. Google, благодаря модели Gemini 3 и собственным чипам TPU, добился прорыва в конкуренции с AI, одновременно бросив вызов рыночным позициям OpenAI и Nvidia. Этот материал основан на статье автора У Сяобо из канала CHANNELWU и переработан Шэньчао. (Предыстория: Баффет ждал шесть лет и наконец купил Google! Потратил 4,3 миллиарда долларов, Alphabet стала десятым крупнейшим активом Berkshire) (Дополнительный контекст: от китайского Баффета Дуань Юнпина был найден ключ к «сохранению и обогащению» в мире криптовалют) “Google держит всю цепочку в своих руках. Он не зависит от Nvidia и обладает эффективным, низкозатратным суверенитетом вычислительной мощности.” Баффет однажды сказал: “Никогда не инвестируйте в компанию, которую вы не понимаете”. Однако накануне заката “эпохи бога акций” Баффет принял решение, противоречащее “семейным правилам”: купить акции Google, и это по высокой премии около 40 раз свободного денежного потока. Да, Баффет впервые купил “акции с искусственным интеллектом”, это не OpenAI и не Nvidia. Все инвесторы задаются одним вопросом: почему именно Google? Возвращаемся к концу 2022 года. В то время ChatGPT появился на сцене, высшее руководство Google забило “красную тревогу”, они постоянно собирались на заседания, даже срочно вызвали двух основателей. Но тогда Google выглядел как медлительный динозавр, обремененный бюрократией. Они спешно выпустили чат-бота Bard, но допустили фактические ошибки во время демонстрации, цена акций компании резко упала, рыночная капитализация за один день evaporировала на сотни миллиардов долларов. Затем они объединили свои AI-команды и выпустили многомодальную модель Gemini1.5. Но этот продукт, рассматриваемый как последний шанс, вскоре был затмён моделью генерации видео Sora от OpenAI, которая быстро утратила интерес. Немного неловко, что именно исследователи Google в 2017 году опубликовали революционную научную работу, которая положила прочный теоретический фундамент для этой волны AI-революции. Работа “Attention Is All You Need” предложила модель Transformer, насмехаясь над Google. Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман не ценит вкус Google: “Я не могу не думать о различиях в эстетике между OpenAI и Google”. Бывший генеральный директор Google также недоволен ленью компании: “Google всегда считал, что баланс между работой и личной жизнью… важнее, чем победа в конкуренции”. Эта серия затруднений также вызывает сомнения в том, что Google отстает в конкуренции по AI. Но изменения наконец-то произошли. В ноябре Google выпустил Gemini 3, который превзошёл конкурентов по большинству бенчмарков, включая OpenAI. Более того, Gemini 3 полностью обучался на собственных чипах TPU, которые теперь Google позиционирует как дешевую замену Nvidia GPU, и официально начинает продавать их внешним клиентам. Google ярко проявляется на двух фронтах, с серией Gemini 3 они напрямую отвечают на программный фронт OpenAI; другой фронт - это чипы TPU, бросающие вызов долгосрочному господству Nvidia в области аппаратного обеспечения. Удары по OpenAI, punches по Nvidia. Альтман ещё в прошлом месяце почувствовал давление, он сказал в внутреннем письме, что Google “может принести нашей компании некоторые временные экономические ветры против”. А на этой неделе, услышав о том, что крупные компании закупают чипы TPU, акции Nvidia на мгновение упали на 7%, и они были вынуждены лично отправить письмо, чтобы успокоить рынок. Генеральный директор Google Сундар Пичаи в недавнем подкасте сказал, что сотрудники Google должны немного отдохнуть. “Если смотреть с внешней точки зрения, в то время мы могли показаться молчаливыми или отсталыми, но на самом деле мы укрепляем все базовые компоненты и на этой основе движемся вперед”. Теперь ситуация изменилась. Пичаи сказал: “Мы сейчас достигли поворотного момента”. В это время исполнилось три года с момента выпуска ChatGPT. За эти три года AI организовал феерию венчурного капитала в Силиконовой долине и альянсы; а под этой феерией появилась угроза пузыря, пришло ли время для отрасли поворотного момента? Переворот 19 ноября Google выпустил последнюю модель искусственного интеллекта Gemini 3. Один из тестов показал, что по большинству тестов, охватывающих экспертные знания, логическое мышление, математику и распознавание изображений, Gemini 3 значительно превзошёл последние модели других компаний, включая ChatGPT. Только в единственном тесте на программировании его результаты были немного хуже, заняв второе место. “Уолл Стрит Джорнэл” говорит: “Можно назвать это следующей генерацией ведущих моделей США”. Bloomberg говорит, что Google наконец-то проснулся. Маск и Альтман высоко оценили его. Некоторые пользователи шутят, что это именно тот GPT-5, о котором мечтает Альтман. Генеральный директор облачной платформы управления контентом Box после предварительного тестирования Gemini 3 отметил, что его производительность настолько впечатляющая, что они на некоторое время сомневались в своем методе оценки. Но после многократного тестирования было подтверждено, что модель превзошла все внутренние оценки с двузначным отрывом. Генеральный директор Salesforce заявил, что он использовал ChatGPT в течение трех лет, но Gemini 3 всего за два часа перевернул его представление: “Святой shit… Нельзя вернуться назад. Это просто качественный скачок, логика, скорость, обработка изображений и видео… все стало более острым и быстрым. Кажется, мир снова перевернулся.” Почему Gemini 3 демонстрирует такие выдающиеся результаты, что сделала Google? Ответственный за проект Gemini написал пост: “Просто: улучшили предобучение и дообучение”. Некоторые аналитики заявили, что предобучение модели по-прежнему следует логике Закона Масштабирования - через оптимизацию предобучения (, например, с большими объемами данных, более эффективными методами обучения, большим количеством параметров и т.д. ), чтобы повысить способности модели. Самым заинтересованным в секрете Gemini 3 является Альтман. В прошлом месяце, перед запуском Gemini 3, он в своем внутреннем письме сотрудникам OpenAI предостерег: “С любой точки зрения, недавние работы Google были выдающимися”, особенно в области предобучения, достигнутый Google прогресс может “принести некоторые временные экономические ветры против”, “в ближайшее время внешняя атмосфера будет довольно суровой”. Хотя по количеству пользователей ChatGPT все еще значительно превосходит Gemini, разрыв сокращается. За эти три года количество пользователей ChatGPT резко возросло. В феврале этого года его недельное активное количество пользователей составило 400 миллионов, а к этому месяцу оно выросло до 800 миллионов. Gemini опубликовал данные по активным пользователям в месяц, в июле месячное количество активных пользователей Gemini составило 450 миллионов, а к этому месяцу оно увеличилось до 650 миллионов. Благодаря глобальным сетевым поискам…