Uma análise recente da Bloomberg alerta que o Bitcoin poderia cair até ao seu pivô anual de $50.000 em 2026 sob certas condições macroeconómicas.
Atualmente, o Bitcoin (BTC) é negociado a $91.525 após uma recuperação no início do ano. No entanto, essa recuperação perdeu impulso desde que o Bitcoin atingiu $94.741 a 5 de janeiro e não conseguiu manter esse nível.
Reações Históricas do Bitcoin à Volatilidade das Ações
McGlone baseou sua análise recente num gráfico de longo prazo que acompanha a vela anual do Bitcoin de 2014 até início de 2026, juntamente com o índice S&P 500 e a sua medida de volatilidade de 120 dias.
Curiosamente, o gráfico indica que o Bitcoin historicamente apresentou os seus rallies mais fortes durante períodos de baixa e estabilidade na volatilidade do mercado de ações. No entanto, quando a volatilidade das ações aumenta, o Bitcoin tende a recuar para níveis de suporte de longo prazo.
Especificamente, de 2014 a 2016, o Bitcoin negociou principalmente entre $200 e $600, formando uma base inicial enquanto a volatilidade das ações permanecia irregular.
Gráfico de 12 Meses do Bitcoin e Volatilidade SPX 120D | Bloomberg Intelligence. Em 2017, o Bitcoin rompeu de forma acentuada, subindo perto de $20.000 em dezembro de 2017, à medida que a volatilidade do mercado de ações diminuía. No entanto, essa relação inverteu-se em 2018, quando um pico na volatilidade coincidiu com a queda do Bitcoin para cerca de $3.336 em janeiro de 2019.
Curiosamente, o padrão repetiu-se no ciclo seguinte. Para contexto, o Bitcoin atingiu um pico próximo de $69.000 em novembro de 2021 durante condições de mercado tranquilas, depois caiu para cerca de $16.273 em dezembro de 2022, à medida que a volatilidade voltou e o apetite ao risco diminuiu.
O Bitcoin Poderá Revisitar o Pivô Anual de $50.000
Notavelmente, o Bitcoin recuperou-se ao longo de 2023 e 2024, reconquistando o nível de $50.000, que agora destaca-se como um pivô estrutural importante. Em 2025, o Bitcoin ultrapassou o nível de $100.000, atingindo um pico de $126.000 em outubro de 2025, mas o quarto trimestre de 2025 trouxe-o de volta abaixo de $100.000.
Ao mesmo tempo, o índice de volatilidade do S&P 500 caiu para a faixa de 11 a 12, uma das mais baixas em décadas. Enquanto a volatilidade diminuiu, o ouro apresentou o seu melhor desempenho relativo em 2025 na velocidade mais rápida desde 1979, um movimento que frequentemente precede tensões mais amplas no mercado.
McGlone argumenta que esta configuração apresenta riscos históricos. Segundo ele, o ouro nunca sustentou preços tão altos enquanto a volatilidade das ações permanecia tão suprimida. McGlone vê isto como um sinal de que os mercados podem subestimar o risco envolvido à medida que nos aproximamos de 2026.
Considerando estas condições, McGlone sugeriu que, se a volatilidade retornar este ano, o BTC poderá corrigir ainda mais para revisitar o pivô de $50.000. No entanto, ele observou que o Bitcoin pode evitar revisitar esse nível apenas se a volatilidade do mercado de ações permanecer incomumente baixa. É importante mencionar que McGlone também sugeriu que o BTC poderia revisitar $50.000 no ano passado.
Analistas Otimistas a Curto Prazo
Gráfico de 1 Dia do Bitcoin Lark Davis. O analista também chamou a atenção para uma rápida recuperação de 2% após notícias de que a MSCI manteve a Strategy no seu índice, o que impulsionou o Bitcoin de volta para perto de $92.000. Davis afirmou que o mercado agora observa se o Bitcoin finalmente consegue ultrapassar $94.000 ou enfrenta outra rejeição durante o horário de negociação nos EUA.
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