Lorenzoを際立たせているのは、DeFi参加者の利回りに対する考え方を根本から変革する点です。多くのエコシステムでは、ユーザーはリスクエクスポージャーや流動性制約、リターンの仕組みを理解せずに最高のAPYを追い求めがちです。Lorenzoは、パフォーマンスが一時的な報酬ではなく戦略的なロジックに基づくプロダクトを導入することで、この行動からの脱却を促します。参加者は、ボラティリティファンドやマネージド・フューチャーズプールなどの戦略を、従来の投資家がETFやヘッジファンドのエクスポージャーを選ぶのと同じ意図をもって選択します。この構造的な意思決定へのシフトこそが、Lorenzoの最も重要な文化的貢献の一つです。
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何年もの間、ブロックチェーンはほとんどすべて人によって開始されたアクションのみを処理してきました。しかしAIモデルが進化するにつれて、自律型エージェントは人間の介入なしに意思決定、タスクの実行、価値の取引、他のエージェントとの交渉が可能になりつつあります。これらのシステムは、疲労やためらい、ダウンタイムなしに継続的に稼働します。この変化は、マシンの速度と論理に対応したまったく新しい形態のインフラストラクチャを必要とします。Kiteはまさにそのニーズに応えるために構築されました。
Kiteのアーキテクチャの基盤は、アイデンティティ駆動型モデルにあります。すべてのアクションを単一のユーザーアドレスに集約するのではなく、Kiteはアイデンティティをユーザー、エージェント、セッションという三つのレイヤーに分離しています。この分離により、エージェントは独立して行動できる一方で、その権限は厳格に定義・取り消し可能な状態に保たれます。これは、自動化が無制限に動作することを許してはならない世界における重要なセーフガードです。Kiteのモデルによって、人間は権限を維持しつつ、エージェントは明確に管理された範囲内でタスクを実行できます。

このアイデンティティフレームワークは、Kiteの最も重要な利点の一つである「安全かつ自律的な大規模実行」を可能にします。ユーザーは、特定の指示、機能、およびタスク完了時に期限切れとなるセッションキーを持つ複数のエージェントをデプロイできます。これにより、エージェントが無制限の権限を持つことを防ぎ、すべてのアクションが透明かつ監査可能であることを保証します。AIが金融および業務システムとますます連携する時代において、このレベルのコントロールは不可欠です。
Kiteの実行レイヤーは、ほぼ即時のファイナリティと継続的なアクティビティを実現するように設計されており、機械論理のテンポを反映しています。従来のブロックチェーンは、人間のユーザーには許容できる遅延をもたらしますが、リアルタイムの応答性を必要とする自動化システムには支障となります。AIトレーディングシステムによるポジションのリバランスや、サプライチェーンエージェントによるルート最適化など、Kiteは決定論的で高スループットな実行を優先することで、不要な待機時間を排除します。その結果、数千のエージェントが最小限のレイテンシで同時に動作できる環境が実現します。

そして、USDfについて学べば学ぶほど、その設計がいかに強固であるかを実感しました。多くのステーブルコインが過去に陥ったような、1つの主要な担保資産に依存するのではなく、USDfは多様化されたプール全体にセキュリティを分散しています。これは、DeFiで見られる「担保バスケット基準」に最も近いものであり、現実世界の銀行が複数の裏付け層で通貨を強化するのと似ています。言い換えれば、Falconは単なる新しいステーブルコインを発行しているのではなく、まったく新しいオンチェーン流動性のクラスを構築しているのです。
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2025年の条件で、これを一度で解決しましょう。
ビットコイン $BTC
- 固定供給:2100万コイン、最後の1枚は~2140を採掘
- 完全に分散化されており、発行者もおらず、カウンターパーティーリスクもありません
- 純粋な貨幣商品：キャッシュフローも償還もなく、ただ数学によって強制される希少性
- ボラティリティ: はい、しかしそれはこれまでに作られた最も硬いお金であることの代償です
- 決済保証: $0 のノードを運営するか、数セントでライトニングを使用します。
- 歴史的パフォーマンス (2010–2025): ~180% CAGR、4つのサイクルを生き延び、複数の国家による攻撃を受けながら、まだ主要な機関が保有する唯一の暗号資産です。
- ナarrative: 実際にステロイドのように振る舞う「デジタルゴールド」( 分割可能、ポータブル、検証可能、そして真に希少)
- 供給：発行者が(にバックされていると主張する限り、好きなだけミントすることができる)
- 中央集権的な発行者 + カストディアン + 監査人 + 法域リスク
- あなたは金を所有しているのではなく、デリバティブを所有しています。銀行危機の際にPaxosから400オンスのバーを引き出そうとしてみてください…幸運を祈ります
- Ethereumやその他のスマートコントラクトチェーン上で構築 → ガス代を支

$BTC と金の主要な違いは、それらの供給ダイナミクスです。
BTCの供給は固定されており、総21百万コインの94%がすでに採掘され、流通供給量は19.7百万です。
一方、金の供給は引き続き増加しており、2030年までに250000トンに達する見込みです。
だからこそ、ビットコインはデジタルゴールドと呼ばれています 🪙 信じようと信じまいと、ビットコインはゴールドやその他の資産よりも価値が高くなるでしょう。最後の購入をするか、さもなくば後悔することになるでしょう。

DeFiのコロシアムでは、プロトコルがTVLの覇権を争う中、Falcon FinanceはAaveやMakerDAOといった巨人の間を飛び回る敏捷な隼として立っています。Aaveはそのマルチチェーン貸出市場で$15 億のTVLを支配し、MakerDAOのDAIエコシステムは$5 億の担保付き債務を支えていますが、Falconの$250 百万のTVLはニッチな革新を通じてその重さ以上のパンチを与えています：USDfミントのためのハイブリッドRWA-暗号担保。
Aaveはフラッシュローンと変動金利に優れており、最大10%のAPYを提供しています。

基本的に、$FFの価値提案はファルコンの成長指標に直接結びついています。USDfの流通量は1億5000万です。

プロトコルの最大の革新の一つは、そのデュアルボールトアーキテクチャにあります。ロレンツォは、シンプルなボールトと構成されたボールトの両方を使用して、資本を複数の戦略に精密かつ自動的にルーティングします。シンプルなボールトは通常、定義されたリスクパラメータを持つスタンドアロン戦略を表します。例えば、定量的取引ボールトは、アルゴリズム駆動の市場ポジションに資本を投資するかもしれませんし、ボラティリティボールトは、暗示的ボラティリティの偏差を動的にヘッジまたは活用するかもしれません。これらのシンプルなボールトは、広範な分散ではなく、ターゲットを絞ったエクスポージャーを好むユーザーを助けます。理解しやすく、リスク構造が透明で、パフォーマンストラッキングに最適化されています。

ロードマップは行動計画です