CrowdStrike (CRWD)がオッペンハイマーの支持を得る
オッペンハイマーはクラウドストライクに対して堅実なアウトパフォーム評価を与えましたが、ここに落とし穴があります - アナリストたちは現在の$501 レベルからわずか2.19%の上昇しか見込んでいません。現在の価格目標は$512です。
数字は興味深い物語を語っています:
- 年間9.17%の成長が期待される収益
- しかし、予想EPSは実際には前年同期比で17.77%減少しています (赤信号？)
- 2,994のファンド/機関がポジションを保持しており(先 quarter)で19減少
- 機関投資家の保有率は3ヶ月で5.30%減少した
主要なプレーヤーは混在しています:
- バンガードファンドが静かに(株を2.85-3.19%追加しています)
- JPモルガンとジオードは、アロケーション(cut 50-90%の利益確定を行っています)
- ジェニソン・アソシエイツが(-7.15%の株式を救済する)
1.07のプット/コール比率は、アウトパフォームのコールにもかかわらず、ベアリッシュな感情を叫んでいます。アナリストの応援と実際のお金の動きとの間にクラシックな乖離があります。これがどのように解決するかを注視する価値があります。

# 中産階級の逆転は夢ではない、6つの習慣が人生を変える
アメリカの中産階級は縮小しています。1971年の61%から2023年には51%に減少し、その間に富裕層の割合は11%から19%に跳ね上がりました。これは何を示しているのでしょうか？富が少数の人々に集中していますが、窓はまだ開いています。
問題は：中産階級はどのように打破できるのか？資産コンサルタントのケビン・リードが6つの道をまとめました：
**1. 収入を増やしてから資産運用をする** — 年収が10万ドル未満の人は、節約や投資だけではなかなか状況を改善するのは難しい。最初のステップは収入を増やすことであり、昇進するか、転職するか、副業を始める必要がある。収入を増やすことは、富を動かすための最初のレバーです。
**2. メンターを見つける** — すべての優れた人があなたを指導できるわけではありませんが、適切なメンターはあなたのキャリアパスを計画し、機会を得る手助けをし、重要な瞬間にあなたの"個人的なチャンピオン"となることができます。
**3. アスリートの心構えで取り組む** — 仕事を競技と考え、毎日勝つことを目指す。このマインドセットは、心理的な壁を突破するのに役立ちます（ほとんどの人にとって最大の障害はここにあります）。
**4. 賢い資産管理** — 収入が日常の支出をカバーしたら、ファイナンシャルアドバイザ

# ウッドサイドの$5B LNGベット：東南アジアの次のエネルギーハブが形成される
ウッドサイド・エナジーは大規模なプロジェクトを確保しました。オーストラリアのエネルギー大手は、グレーター・サンライズガス田のために大規模なLNG施設を開発するためにティモール・レステと協力協定を締結し、*迅速に*進めています。
**今起こっていること:**
彼らは**年間500万トン**の能力を目指すグリーンフィールドLNGプロジェクトを構築しています。最初のガスは**2032-2035**年に流れる可能性があります。この契約にはLNG生産だけでなく、国内ガス施設とヘリウム抽出プラントも含まれており、フルスタックのエネルギーインフラストラクチャーの取り組みです。
ウッドサイドとティモール・レステの石油省は、並行して作業を進めます。一方では技術的・商業的成熟を行い、もう一方ではティモール・レステ政府とオーストラリア政府の両方と財政的および法的条件を交渉します。
**これが重要な理由:**
- **地政学**: オーストラリアと中国の緊張が高まる中、ティモール＝レステはインド太平洋の戦略的エネルギーブリッジとなる
- **スケール**: 5 MTPAは冗談ではない—それは2030年以降の厳しい世界市場に入る本格的なLNG輸出能力です。
- **タイムライン**: 2032-2035は攻撃的ですが、許可

リビアン対テスラ：次の収益機械はどちらか？
最近市場ではテスラのロボタクシーが話題になっていますが、過小評価されているプレイヤーであるリビアンに注目する価値があります。
2つのコアポイント：
1️⃣ **製品ラインが巻き返す必要がある**
Rivianは現在、2つの車（R1T/R1S）しかありませんが、どちらも価格が10万ドルを超えています。しかし、来年には3つの新車を発売する予定で、すべての価格を5万ドル以下に抑える計画です——これはTeslaのModel 3とModel Yに直接対抗しています。実際、Teslaの90％の売上はこの2つの車によって支えられています。Rivianが手頃な価格のモデルを展開すれば、成長の可能性は侮れません。
2️⃣ **評価が信じられないほど安い**
Rivianの時価総額は200億未満ですが、PSは3倍しかありません。一方、Teslaは16倍です。この差は、Teslaがロボタクシーのストーリーを持っているため（5〜10兆ドルの想像空間）が大きいですが、RivianもAIと自動運転にお金を投資しています。来月には新しいレベル3自動運転機能を発表する予定です。
もし今回の発表会が目を引くものであれば、資本市場は「伝統的自動車企業」からRivianを「AI企業」と再ラベル付けする可能性があり、評価の弾力性は巨大です。
結論:リビアンは、テスラの過大評価と

# 8月の米国ビジネス在庫は横ばい – 市場への影響とは
これは予想外の展開です。アメリカの企業在庫は8月に動かなかったため、経済学者の期待する0.1%の増加を裏切りました。
商務省がデータを発表しましたが、非常に明白です。ウォール街が在庫の成長を予想していた一方で、実際の数字はほぼ横ばいでした:
**内訳:**
- 卸売在庫: フラット
- 製造業在庫: フラット
- 小売在庫:0.1%減
しかし、ここで興味深いのは、実際に売上が増加したことです。ビジネスの売上は8月に0.2%増加し、7月は1.0%でした。小売業が+0.5%でリードしました。卸売業は0.1%上昇しましたが、製造業の売上はわずかに減少しました。
**これは私たちに何を示していますか？** 在庫対売上比率は1.37で維持されており、需要が比較的堅調な中で企業が在庫レベルを注意深く管理していることを示唆しています。これは慎重な楽観主義の兆候です—企業は在庫を急いで増やそうとはしていませんが、パニックにもなっていません。
暗号資産およびマクロトレーダーにとって、このデータは次のようなストーリーを強化します：米国経済は大きな警告サインなしに進行していますが、成長も爆発的ではありません。このデータがFRBの次の金利政策にどのように影響するかに注目してください。

トランプの中国訪問は貿易の温暖化を示唆し、アジア市場は急騰する
アジアの株式市場は、トランプが習近平との生産的な電話の後、中国への4月の訪問を発表したことで、今日大いに盛り上がっています。この動きは、地域全体で広範なリスクオンのラリーを引き起こしました。
**中国と香港が先頭を切る：**
上海総合指数は0.87%上昇し3,870に達し、ハンセン指数は0.69%上昇して25,894に達しました。トランプは米中関係を「非常に強い」と呼び、投資家にとっては耳に心地よい言葉です。アリババは決算を前に2%+の上昇を見せました。
**リップル効果:**
ソウルのコスピは金利引き下げの楽観的な見通しが戻る中、0.30%上昇した。サムスン電子 +2.7%、韓国電力 +6.9%。東京のニッケイは横ばいだったが48,659で推移している。シドニーのASX 200は0.14%上昇し8,537に達し、金鉱株が先導している。
**全体像:**
AIの熱狂 + FRBの利下げ予測 + 地政学的緊張の緩和 = リスク資産回復のレシピ。金は1週間の高値を記録し、石油は供給見通しにより軟化した。米国市場はすでに楽観的な見通しを織り込んでおり、ナスダックは2.7%の急騰でそれを達成した。
今日の主要データは、(小売売上高、CPIの読み取りが)このラリーをテストする可能性がありますが、現時点ではモメンタムは本物のように

コーヒー商人がベトナムの洪水リスクを注視
ロブスタコーヒーは、ベトナムのダクラク省（同国最大のコーヒー生産地）での激しい雨により、2週間の高値に達し、今日は2.37%上昇しました。収穫の遅れと作物被害の予測により、供給が逼迫する懸念があります。
一方、アラビカは0.57%上昇し、ドルの弱体化とショートカバー取引に後押しされました。しかし、供給のひっ迫が迫っています:
▪ ICEアラビカ在庫は1.75年の低水準に急落し、(396,513袋になりました火曜日)
▪ ICEロブスタ在庫は今日4ヶ月の安値に落ちました
▪ 米国のブラジルからの輸入は52%減少しました ( 8月-10月の期間 ) トランプの40%の関税のおかげです。
プロットツイスト？ベトナムは2025/26年に1.76MMTへの6％の生産増加を計画していますが、もし雨が激しくなれば、すぐに弱気に転じる可能性があります。ブラジルは来年、アラビカの収穫量が+29％と予測しており、最終的に価格に圧力をかける可能性がありますが、それは2026/27年の話です。
結論：短期的な供給懸念がロブスタを押し上げていますが、長期的な供給過剰のシグナルが上昇を抑える可能性があります。気象観察シーズンが正式に始まりました。