ちょうどマイクロソフトが決算後にかなり打撃を受けたのを見ましたが、正直、市場はここで過剰反応しています。株価は10％下落しましたが、会社は全体的に予想を上回ったのです。これこそ、ディップを買うべきタイミングです。

なぜこの調整が堅実なエントリーポイントに見えるのか、その理由を解説します。

まずは - Azureです。これは今のマイクロソフトのすべてを推進しているエンジンです。クラウドコンピューティング事業は前年比39％の売上成長を記録し、実際に経営陣の次の四半期予測の37％を上回りました。これはミスではなく、アウトパフォーマンスです。AzureはAIモデルを構築・運用する企業にとっての主要プラットフォームとなっており、必要な計算能力を大規模に提供しています。私たちはまだAIレースの初期段階にいるため、この成長の追い風はすぐに止まりません。

次の角度 - OpenAIです。マイクロソフトはこの事業に約27％の出資をしており、OpenAIの価値が上がるたびに、マイクロソフトはますます価値のある資産を保有しています。OpenAIが今年後半に上場する可能性についての噂もあり、これは大きなきっかけとなるかもしれません。たとえすぐに実現しなくても、世界で最も価値のあるAI企業の一つに投資していることは、多くの投資家が適切に評価していない大きなプラス要素です。

次に評価の話です - そしてこれがディップを非常に興味深いものにしています。売り浴びせの後、マイクロソフトは予想PERの26倍未満で取引されています。これは何年も見ていなかった水準です。Azureだけでも残存パフォーマンス義務は6,250億ドルあり、今後数年間の収益見通しは非常に明るいです。この決算報告で基本的な数字は変わっていません。実行力は依然として堅実で、成長軌道も維持されていますが、突然株価はセール価格になっています。この乖離は典型的な市場の非合理性の例です。

私は、多くの人が完璧さを追い求めている一方で、合理的な価格で質の高いものを買うべきだと思います。マイクロソフトは過去5年間、最も優れたテック銘柄の一つである理由があります - 一貫した実行力、Azureを通じた本物のAIエクスポージャー、そしてOpenAIへの正当な出資です。このディップを買うことは、今後数年を見据えれば間違いなく賢明な動きに見えます。