だからORLYはちょうど収益を報告し、その後株価は約1.6％上昇したが、正直言ってこれは混合信号を考えると奇妙に感じる。彼らはEPS（71セント vs 72セント予想）で失敗したが、収益（44億1千万ドル vs 44億ドル）では上回った。ただし、私の目を引いたのは、彼らが依然として積極的に株を買い戻していることだ - 最近160万株を約1億3400万ドルで買い戻した。これは通常、経営陣の自信を示す動きだが、問題は：アナリストたちがレポート後に予想をめちゃくちゃ引き下げていることだ。

表面上の数字はひどくない。比較可能な店舗売上高は5.6％増、47の新店舗を開設、フリーキャッシュフローは前年比9.5％増加。しかし、2026年のガイダンスでは、比較店舗売上高の成長率が昨年の4.7％から3-5％に鈍化すると示されており、市場がより厳しくなっていることを示している。営業利益は前年比12％増だったので、そこにはまだ勢いがある。

この件については本当に迷っている。経営陣は買い戻しに資金を投じており、キャッシュポジションも改善されたが、予想の下方修正とZacksの売り評価は無視できない。これは、片方の側を信じるか、アナリストの格下げを理由にフェードするかのどちらかを選ばなければならない状況のように感じる。次の四半期の状況を見てから動き出すつもりだ。